Zisk na akcii je základním měřítkem zdraví a ziskovosti každé společnosti. Tento údaj odpovídá na důležitou otázku: Jaký je vykázaný zisk pro každou akciovou akcii podniku?
Zde je návod, jak vypočítat zisk na akcii a jak můžete toto číslo použít k vylepšení své finanční analýzy.
Co je zisk na akcii?
Zisk na akcii je jednou z nejzákladnějších otázek, které by se měl investor ptát na podnikání, do kterého investuje. Tento finanční poměr vypočítává, jaký zisk společnost generuje na akcii. Jinými slovy, říká vám, kolik peněz by akcionáři dostali, kdyby byla společnost zlikvidována. Toto je teoretický scénář – v praxi společnosti reinvestují většinu svých zisků zpět do podnikání.
- Akronym: EPS
Zisk na akcii najdete ve výkazu zisku a ztráty společnosti.
Jak vypočítáte zisk na akcii?
Vzorec pro výpočet zisku na akcii je poměrně jednoduchý. Je to celkový čistý zisk vytvořený společností vydělený celkovým počtem kmenových akcií v oběhu.
Jak funguje zisk na akcii
Čistý zisk, jak se zde používá (a téměř ve všech finančních výpočtech), je definován jako součet všech výnosů snížených o všechny náklady. Tyto náklady zahrnují provozní a správní náklady, odpisy, úroky a daně.
Údaje o EPS jsou obvykle založeny na datech za posledních 12 měsíců. Je také obvyklé odečíst celkové dividendy vyplacené z prioritních akcií po zdanění.
Počet kmenových akcií v oběhu je založen na váženém průměru kmenových akcií v oběhu. U veřejně obchodovaných společností se počet celkových akcií může v průběhu roku měnit, takže průměr poskytuje konzistentnější výpočet.
Naštěstí jen zřídka budete muset tato čísla skřípat sami. Veřejné společnosti jsou ze zákona povinny tyto informace zveřejnit, takže jsou široce dostupné na stránkách finančních zpráv a makléřských aplikacích. To vám umožní porovnávat finanční výsledky různých společností, aniž byste se zabředli do matematiky.
Omezení zisku na akcii
Problém EPS je v tom, že bez srovnávacích hodnocení vám EPS mnoho neřekne. Ve skutečnosti je EPS docela bezvýznamný, dokud ho nevztáhnete na cenu akcií.
Když vydělíte cenu akcie ziskem na akcii, získáte poměr ceny a zisku (P/E). Jedná se o jeden z nejpoužívanějších a nejuznávanějších finančních nástrojů. Je to ten zásadní údaj „za babku“, který vám řekne, co za svůj investiční dolar dostáváte.
Představte si například, že vám společnost řekne, že vydělává 1 dolar na akcii. Není to záporné číslo, takže je to dobré znamení – ale kromě toho nemůžete EPS skutečně posoudit. Ve své makléřské aplikaci vyhledáte symbol této společnosti a zjistíte, že podíl ve společnosti stojí 1 dolar. Nyní víte, že EPS je ve skutečnosti opravdu dobrý – společnost vydělá 1 dolar zisku za každý 1 dolar investovaný do svých akcií.
Pokud však akcie stejné společnosti ve skutečnosti stojí 20 USD za akcii, pak se EPS stane méně lákavým. Její poměr P/E je 20, což znamená, že investice do společnosti stojí 20krát více, než můžete očekávat, že společnost za tuto investici vydělá na zisku.
Jedním ze způsobů, jak může být EPS sám o sobě užitečným údajem, je srovnání s EPS v předchozích letech. To poskytuje přehled o tom, jak rychle společnost roste. Pokud má společnost jeden rok EPS ve výši 1 USD a poté a další rok EPS ve výši 3 USD, je to signál, že společnost roste. Několik let zdravého růstu EPS může být pro investory povzbudivým znamením. Naopak klesající EPS může být znepokojivým znamením.
Klíčové věci
- Zisk na akcii (EPS) je finanční poměr, který měří, jaký zisk společnost vydělá ve srovnání s počtem kmenových akcií v oběhu.
- Jinými slovy, EPS vám řekne, kolik peněz by každý akcionář dostal, kdyby společnost prošla likvidací – ačkoli je neuvěřitelně nepravděpodobné, že by se likvidovala zisková veřejná společnost.
- EPS sám o sobě není tak užitečný, ale tvoří stavební kameny mnoha běžných finančních měření, jako je poměr ceny a zisku.
