Někdo, kdo zmiňuje likviditu při investování, má obvykle na mysli schopnost účetní jednotky přeměnit svá aktiva na hotovost. Jinými slovy, obchodní analytik může chtít vědět, jak rychle může společnost získat prostředky na pokrytí svých nesplacených účtů. Pro společnosti je důležité, a je to známka jejich finančního zdraví, mít dostatek hotovosti k průběžnému krytí svých platebních závazků, aniž by musely získávat kapitál z vnějších zdrojů.
V podnikání nebo účetnictví schopnost podniku platit své krátkodobé závazky a dluhy, když jsou splatné se obvykle kvantifikuje výpočtem a přezkoumáním běžného ukazatele jako ukazatele likvidity nebo procenta závazky.
Likvidita obchodní firmy je obvykle zvláště zajímavá pro její krátkodobé věřitele, protože výše stávající likvidity hodně vypovídá o schopnosti firmy platit těmto věřitelům. Obecně platí, že čím vyšší je hodnota ukazatele likvidity, tím větší míru bezpečnosti má společnost ve své schopnosti platit své účty.
Některé klíčové ukazatele likvidity
Několik finančních ukazatelů měří likviditu firmy, přičemž všechny informace pocházejí z vaší rozvahy. Tyto poměry zahrnují aktuální poměr, rychlý poměr nebo test kyseliny a intervalové měření nebo rychlost hoření.
- Nejjednodušší je běžný poměr, který se rovná celkovým oběžným aktivům děleným celkovými oběžnými pasivy. Půjčuje si z definice investování, protože předpokládá, že všechna aktiva lze okamžitě převést na hotovost, což se často nestává. Hodnota nad 100 procent není při výpočtu aktuálního poměru nic neobvyklého.
- Rychlý poměr, popř kyselinový test, měří schopnost podniku dostát krátkodobým závazkům z aktiv, která lze pohotově prodat, i když je vhodnější tyto závazky splnit z peněžních toků. Rychlá úměra odečte zásoby a zálohy od oběžných aktiv a poté je vydělí krátkodobými závazky.
- Ukazatel provozních peněžních toků je schopnost společnosti uspokojit současný dluh z běžného příjmu, spíše než z prodeje aktiv. Jedná se o dvoukrokový výpočet. Provozní cash flow se vypočítá sečtením nepeněžních nákladů (obvykle odpisů) a změn pracovního kapitálu. Poměru je dosaženo vydělením provozních peněžních toků krátkodobými závazky.
- Intervalová míra, známá také jako míra spalování, sleduje počet dní, kdy může společnost fungovat pouze s hotovostí. Je podobný běžnému poměru a rychlému poměru, pokud jde o to, jak snadno může společnost uspokojit své současné dluhové závazky. Rychlost hoření je však někdy upřednostňována před rychlým a aktuálním poměrem, protože poskytuje aproximaci skutečný počet dní, zatímco ostatní poměry poskytují hodnotu, která udává schopnost a snadnost provedení Platby. Intervalová míra se vypočítá vydělením rychlých aktiv nebo aktiv, která lze okamžitě převést na hotovost, denními provozními náklady.
Užitečný je také čistý pracovní kapitál nebo pracovní kapitál, což je celková agregovaná částka všech oběžných aktiv snížená o všechny krátkodobé závazky, měřící krátkodobou likviditu podniku. Je to také ukazatel schopnosti managementu společnosti efektivně využívat aktiva.
Použití a interpretace poměrů
Výsledky jednoho výpočtu poměru samy o sobě mnoho neprozradí o společnosti, protože odpověď představuje pouze jeden časový bod. Mnoho společností každý měsíc vypočítává různé poměry a poté porovnává změny v průběhu času s rozeznat, zda se společnost po finanční stránce ubírá pozitivním směrem nebo zda zažívá známky toho obtížnost.
Dalším důležitým využitím poměrové analýzy je externí srovnání výsledků. Společnosti ve stejném odvětví, zejména přímí konkurenti, mohou získat velké množství informací při porovnávání poměrů se stejnými poměry jiných společností nebo poměry převzatými z průměrů odvětví.
Ať už používáte poměry interně nebo externě z několika různých časových období, ověřte, že poměry jsou vypočteny pomocí pokaždé stejné komponenty, nebo zjistíte, že srovnání již nemají smysl, protože neměří jablka k jablka.
Rozdílné metodiky
Zatímco někteří majitelé podniků při výpočtu těchto ukazatelů berou v úvahu všechna aktiva, někteří analytici používají pouze nejlikvidnější aktiva, protože se dívají na nejhorší scénář.
