Trh na trh účetnictví, které se také často nazývá účtování v reálné hodnotě, představuje standardní praxi ve většině zemí odvětví finančních služeb. Rozvaha firmy odráží aktuální tržní hodnotu aktiv a pasiv. Stejně tak denní změny v tržním ocenění aktiv a závazků jsou okamžitě zachyceny ve výkazu zisku a ztráty společnosti.
Mark to Market Details
Klasická aplikace značky na tržní účetnictví se vztahuje na činnosti společnosti obchodníky s cennými papíry. Na konci každého obchodního dne firma ovladače oceňují cenné papíry držené v zásobách trading desku jejich závěrečnými tržními cenami. Čistý nárůst hodnoty oproti předchozímu obchodnímu dni je zisk, který je okamžitě zaúčtován ve výkazu zisku a ztráty, a který tak také zvyšuje nerozdělený zisk. Podobně čistý pokles hodnoty z předchozího dne se okamžitě projeví jako ztráta, která plyne do výsledovky a která snižuje nerozdělený zisk firmy.
2011 Pravidla Mark to Market
Pokud jde o závazky, ve třetím čtvrtletí roku 2011 vstoupila do platnosti nová tržní účetní pravidla efekt, který může vést k přecenění dluhu firmy na základě aktuálních tržních cen z toho. To může mít neintuitivní efekty. Pokud například tržní hodnota dluhu firmy klesne, ať už kvůli klesajícím vyhlídkám firmy nebo kvůli obecnému zvýšení tržních úrokových sazeb, hodnota takového dluhu může být v rozvaze snížena, čímž se zvýší příjem a zůstane zachována zisk. To odráží ekonomickou realitu, že firma, alespoň teoreticky, může smazat svůj dluh za méně než nominální hodnotu. Opak nastane, když tržní hodnota tohoto dluhu vzroste: ztráta je vykázána ve výkazu zisku a ztráty, což snižuje nerozdělený zisk.
Použití značky v tržním účetnictví na zásoby cenných papírů nebo veřejně obchodovatelné dluhy společnosti je nejpřesnější, když příslušné cenné papíry jsou obchodovány na vysoce likvidních veřejných trzích cenných papírů, jako je New York Stock Exchange nebo národní NASDAQ trh. U méně likvidních cenných papírů se proces oceňování stává mnohem subjektivnějším a náchylnějším k chybám.
Výhody Mark to Market Accounting
Zastánci tržního účetnictví, včetně mnoha ekonomů a akademických finančních teoretiků, tvrdí, že toto metoda nabízí mnohem realističtější a přesnější obraz finanční pozice firmy než historické náklady účetnictví. Zastánci navíc poukazují na to, že mark to market uplatňuje disciplínu na firmy poskytující finanční služby, které působí jako náprava býčích a medvědích tržních cyklů.
V obdobích klesajících trhů pokles hodnoty aktiv na levé straně její rozvahy – důsledkem z mark na tržní účetnictví – vynutí stejný pokles nerozděleného zisku a vlastního kapitálu téže firmy na pravé straně, pokud je jeho rovnováha prostěradlo. Aby firma splnila regulatorní kapitálové požadavky, musela by snížit svůj pákový efekt (tj. poměr dluhu k vlastnímu kapitálu na pravé straně své rozvahy). Zastánci mark to market účetnictví budou tvrdit, že se jedná o samoopravný mechanismus, který snižuje rizikový profil firmy během poklesu trhu. Naopak v obdobích rostoucích trhů a rostoucích hodnot aktiv v rozvaze firmy, zvýšení hodnoty aktiv od uplatnění známky na tržní účetnictví by umožnilo zvýšení vliv.
Nevýhody Mark to Market Accounting
Někteří pozorovatelé, zejména Steve Forbes, dlouholetý redaktor Forbes časopis a bývalý kandidát na prezidenta tvrdí, že tržní účetnictví zhoršilo finanční krizi v roce 2008. Podle jejich názoru pravidla mark to market vytvořila začarovaný kruh, ve kterém finanční instituce vykazovaly obrovské ztráty na papírech, protože hodnota jejich cenných papírů držela, snížení jejich bonity a úvěrového ratingu, omezení jejich schopnosti půjčovat si, a tím pádem je dohnat do insolvence, a to i přes žádný pokles jejich provozní hotovosti tok.
