Når en ejendomsinvestor har købt sig ind i værdien af REIT'er til deres investeringsportefølje, er der et midlertidigt trin, før du ser på individuelle REIT'er og deres resultater. Dette trin er fuldt ud at forstå forskellene i de to store REIT-typer, Equity og Mortgage REITs.
Equity REITs egne ejendomme
Equity REIT'er køber, besidder og administrerer faktisk kommercielle ejendomme og udlejningsejendomme. Selvom de i mange tilfælde vil finansiere disse ejendomme, er deres primære fokus på overskud gennem erhvervelse og forvaltning.
Egenkapitalen REIT investerer i ejerskab og forvaltning af erhvervs- og udlejningsejendomme. Der er et potentiale for investeringsafkast baseret på flere faktorer:
- Værdistigning på de ejede ejendomme;
- Inflation driver huslejen op, mens realkreditlån forbliver stabile;
- Generelt sunde udbyttebetalinger, stigende over tid; eller
- Fortjeneste ved køb og salg af ejendomme på kort sigt.
Realkredit REITs egne gældsinstrumenter
Realkredit REIT'er køber, ejer eller administrerer ikke ejendomme. De investerer i realkreditlån i fast ejendom. Selvom de har ejendommene som sikkerhed for de lån, de investerer i, har realkreditinstituttet ingen ejerposition i selve ejendommen.
Hvorfor er denne store forskel af afgørende betydning for REIT-investoren? Naturen af de to gør deres risiko- og præstationskarakteristika ret forskellige. Din risikotolerance og investeringsmål vil afgøre, hvilke af disse REIT-typer, der vil være passende for din portefølje. Selvom de handler forskelligt, ser de ikke ud til at blive valgt sammen af mange investorer. Det ser ud til at være en "enten/eller" beslutning i de fleste tilfælde.
Selvom realkredit-REIT'er kan give betydelige afkast, nogle gange inden for korte tidsrammer, medfører de betydelige ekstra risici. Da de kun besidder gældsinstrumenter og ikke ejendom, kan de ikke deltage i opskrivningen af sikkerhedsejendommene. Deres værdi er også ret følsom over for renteudsving. Dette er ikke en stor faktor i aktie-REIT'er, da de generelt er finansieret af fastforrentede realkreditlån. Da rentepåvirkninger er så vigtige for realkreditinstitutter, har deres priser en tendens til at være mere volatile end dem af aktietypen. Ejede ejendomsværdier er mere stabile og forudsigelige end realkreditlånene i realkredit REIT.
Mere om REITs
REITs er mere som at investere i aktiemarkedet eller især i investeringsforeninger. Du køber aktier og er en fuldstændig passiv investor. Du er afhængig af professionelle forvaltere til at købe og sælge ejendomme eller pantebreve og administrere porteføljen med overskud. Du kan til enhver tid tjekke dine beholdninger, følge ydelsen og købe flere aktier eller sælge dine beholdninger, når du ønsker det.
Fra et købs- og salgsperspektiv er REIT'er meget mere likvide end faktiske ejendomsbesiddelser. Du kan sælge aktier eller tilføje til dine beholdninger med et telefonopkald eller online. At eje ejendom er en meget mere langvarig salgsproces og meget dyrere end provisionen for at sælge REIT-aktier. Af denne grund kan REIT'er være at foretrække, hvis du ikke ønsker at komme ind i en langsigtet investering, der kan koste tusindvis af dollars i lukkeomkostninger og provisioner at komme ud af.
Når du først har besluttet dig for REIT-investering, så er det bare at beslutte dig for egenkapital, realkreditlån eller begge dele. Generelt betragtes realkredit-REIT'er mere for handel på kortere sigt end den langsigtede holdingstrategi for aktien REITs. Som investor skal du sætte dig grundigt ind i begges egenskaber, før du vælger REIT'er, du vil investere i.
