Virksomhedsfinansiering har mange almindelige ordsprog. "Cash is king" er en, der høres mest. Undersøgelser viser, at de fleste virksomheder fejler på grund af pengestrømsproblemer. Det er rart at få overskud, men cash flow er nødvendigt for at fortsætte driften.
Nystartede virksomheder har ofte svært ved at generere og holde på kontanter. Dette skyldes ofte den gæld, der opstår, og de kontanter, der er nødvendige for at finansiere driften og betale gæld.
En forståelse af frit cash flow og nogle nøgletal kan hjælpe ejere med at få fat i deres kontanter og gæld. Også vigtigt at forstå er kontantbudgettering, styring af pengestrømme og forholdet mellem kontanter og overskud.
Frit cash flow
Frit cash flow er mængden af kontanter en virksomhed genererer efter at have taget højde for driftspengestrømme (penge genereret fra drift), anlægsudgifter (penge brugt på dine anlægsaktiver), ændringer i arbejdskapital (forskellen i arbejdskapital mellem perioder) og udbytte (aktionærbetalinger, hvis nogen). Det betyder, at gratis kontanter er de kontanter, du har tilovers, som du kunne gøre noget med.
Overvej begrebet tidsværdien af penge. En dollar i dag er mindre værd i morgen, og mere værd, hvis du gør noget for at få det til at fungere for dig. Dette er formålet med gratis kontantkoncept - at finde en måde at få dine ubrugte kontanter til at fungere for dig.
Frit pengestrøm = Driftslikviditet - Driftskapital - Kapitaludgifter - Udbytte.
Forholdsanalyse
Økonomisk nøgletalsanalyse hjælper dig med at bestemme, hvor likvid dit firma er, eller hvor succesfuldt det vil være med at opfylde sine kortsigtede gældsforpligtelser. Likviditet er en virksomheds evne til at betale sine kortfristede gældsforpligtelser.
Aktuelt forhold og quick-forhold er to af de mest almindeligt anvendte forhold, når likviditet skal bestemmes. Det aktuelle forhold hjælper dig med at bestemme forholdet mellem dine nuværende aktiver og dine nuværende forpligtelser. Omsætningsaktiver omfatter kontanter, tilgodehavender og inventar, mens kortfristede forpligtelser er regninger, du generelt skylder inden for 90 dage.
Current Ratio = Omsætningsaktiver ÷ Kortfristede forpligtelser.
Det hurtige forhold giver dig mulighed for at afgøre, om du kan betale dine kortfristede gældsforpligtelser eller kortfristede forpligtelser uden at skulle sælge noget lager.
Quick Ratio = (Kontanter + Omsættelige + Værdipapirer + Debitorer) ÷ Kortfristede forpligtelser.
Du kan bruge debitoromsætning til at se, hvor godt du omdanner varebeholdning til debitorer. Start- og sluttilgodehavender refererer til værdien af disse konti ved begyndelsen og slutningen af perioden.
Debitoromsætningsforhold = Netto årligt kreditsalg ÷ ((begyndende debitorer + afsluttende debitorer) ÷ 2)
Kontantbudgetter
Du kan overveje at udarbejde månedlige kontantbudgetter for at holde styr på dine kontanter. Opgørelser af pengestrømme kan laves med jævne mellemrum for at analysere dit pengestrømme. Dette vil hjælpe dig med at budgettere mængden af kontanter, du kan bruge til de forskellige aktiviteter i din virksomhed.
Formålet med kontantbudgettet er ikke at sætte mål for kontanter, men at forudse behov. Hvis du udarbejder kassebudgetter 6 - 12 måneder i forvejen, og dine behov ændrer sig, kan du ændre dine kassebudgetter.
Kontantbudgetter kan adressere "hvad hvis"-scenarier. Hvad hvis du for eksempel ændrede hastigheden på dine samlinger eller tidspunktet for dine lagerkøb? Denne teknik kan give dig mulighed for at forudsige det generelle resultat af en ændring relateret til kontantindsamling eller -generering.
Sådan maksimerer du dit cashflow
To af dine nuværende aktivkonti, inventar og tilgodehavender kan have stor indflydelse på kontanter. Beholdning er normalt de produkter, du sælger. Debitorer er de konti, der repræsenterer den kredit, du giver kunderne. At sælge varebeholdning og inddrive dine tilgodehavender hurtigere kan øge din pengestrøm.
En anden kortsigtet strategi er at time dine kreditorer. Betal dine gældsforpligtelser den dag, de forfalder, ikke før. Dette giver dig mulighed for at bruge dine kontanter, mens du har dem.
Der skal dog udvises forsigtighed, når du bruger denne teknik. Nogle hensyn til dine leverandører er berettiget. De skal også betale regninger. For at maksimere dit kontantforbrug og booste dine leverandørforhold, skal du forhandle dine betalingsdatoer med dem, så du kan hænge på dine kontanter, så længe du kan og foretage dine betalinger til tiden.
Kontanter og overskud
Cash flow og profit er ikke det samme. Finansielt regnskab, en af de tre hovedtyper af regnskab, er ikke fokuseret på pengestrømme. Det er fokuseret på nettoindkomst eller overskud. Overskud og pengestrøm hænger sammen ved, at overskud er en del af dit pengestrøm, og det er det, der er tilovers efter at have betalt dine forpligtelser.
Når du for eksempel laver et salg til en kreditkunde, genkender du salget med det samme i dit regnskab. Du indtaster en debet for dit varelager og en kredit for dine tilgodehavender. Du modtager muligvis ikke kontanter med det samme.
Ifølge dit regnskab har du fået overskud. Du har dog ikke pengene til salget endnu.
Du kan se, hvordan forskellen mellem profit og pengestrøm kan være meget stor. Hvis du har hurtig vækst i kreditsalg, for eksempel, kan fortjenesten langt overstige kontanter modtaget.
Nøgler til god kontantstyring
Bundlinjen til god kontantstyring er at holde dig selv orienteret ved at bruge de værktøjer, du har til rådighed. Udvikl en forståelse af, hvordan dine pengestrømme i din virksomhed, og opret et likviditetsbudget for at give dig en sund likviditet.
