Cliente Institucional: ¿Qué es?

Un cliente institucional es una organización que invierte en nombre de otros.

Conozca el papel de un cliente institucional en la inversión institucional junto con los tipos de clientes y qué los diferencia de clientes minoristas.

¿Qué es un cliente institucional?

Un cliente institucional es una gran organización que recauda dinero de sus miembros o accionistas y lo invierte en su nombre. Los principales clientes institucionales son conocidos como el "dinero inteligente" de Wall Street porque tienden a tener más conocimiento y recursos para evaluar las tendencias de la empresa y el mercado que su mamá y papá promedio inversor. Dicho esto, pueden optar por invertir sus activos indirectamente a través de un administrador de activos más experimentado o, si tienen la experiencia financiera para hacerlo, invertir directamente.

• Nombre alternativo: inversor institucional, inversor final institucional

Cómo funciona un cliente institucional

La inversión institucional generalmente involucra a tres jugadores:

• Propietarios de activos: Son los clientes institucionales, o para ser más específicos, los miembros de su directorio, quienes poseen y administran los fondos en un plan de activos en particular. Toman decisiones sobre cómo asignar los activos de los miembros o accionistas en función de sus objetivos de inversión, tendencias del mercado y leyes y reglamentos. Muchos clientes subcontratan la implementación de activos a un administrador de activos, pero algunos administran sus activos por sí mismos, eliminando al administrador de activos de la ecuación.
• gestores de activos: Por lo general, estos son administradores de inversiones que actúan como fiduciarios y administran los activos de clientes institucionales al tomar decisiones de inversión de acuerdo con las regulaciones.
• Intermediarios:Estos son consultores de inversión que los clientes institucionales contratan para ayudarlos a tomar decisiones de gestión de activos y supervisar a los administradores de inversiones. Son particularmente útiles cuando los clientes institucionales carecen de la experiencia interna relevante para realizar estas actividades por su cuenta.

Tomemos el ejemplo de un fondo de pensiones. El cliente institucional establece un plan de pensiones para sus empleados. Luego acepta las contribuciones de sus empleados y las aparta. Para cumplir con su objetivo de hacer crecer los activos en la pensión para uso en el retiro de los empleados, opta por invertir los activos en nombre de los empleados. Carece de una sólida experiencia interna en la asignación de activos, por lo que contrata a un consultor de inversiones institucionales para que tome decisiones sobre cómo invertir los activos del plan y a quién contratar como administrador de inversiones. Luego contrata al administrador de inversiones recomendado para implementar el enfoque de inversión recomendado.

Tipos de Clientes Institucionales

Hay varios tipos de inversores institucionales, cada uno con diferentes objetivos de inversión:

• Los fondos de inversión: Estas son empresas que juntan dinero de un grupo de personas y lo invierten en acciones, bonos y otros valores. Los individuos, a su vez, se convierten en accionistas de la empresa. Los objetivos de inversión varían según el tipo de fondo. Los fondos de crecimiento invierten con miras a la apreciación del capital, los fondos de bonos buscan generar ingresos y los fondos equilibrados buscan una combinación de ambos.
• Fondos de la pensión: Incluyen fondos públicos constituidos por entidades públicas y fondos de pensiones corporativos constituidos por sociedades. Buscan proporcionar ingresos de jubilación para los participantes del plan y, como tales, invierten de tal manera que produzcan ingresos pero también cumplan con sus obligaciones de deuda.
• fondos de dotación: Estos son fondos establecidos por organizaciones sin fines de lucro, universidades, fundaciones benéficas y otras organizaciones. Como apuntan a respaldar los objetivos de una organización, invierten para maximizar los rendimientos a largo plazo, pero también preservan el capital.
• Las compañías de seguros: Estas incluyen firmas que ofrecen seguros de vida, salud y otros tipos de seguros. Al igual que en el caso de los planes de pensiones, las aseguradoras tienen como objetivo generar ingresos y hacer frente a sus obligaciones.
• Bancos: Estas instituciones financieras agrupan el capital social de los accionistas, reúnen depósitos adicionales e invierten el dinero acumulado en activos del balance. Sus objetivos de inversión son los mismos que los de las compañías de seguros.
• Los fondos de cobertura: Estos fondos reúnen dinero y lo invierten de manera similar a los fondos mutuos, pero están menos regulados y tienden a presentar mayores riesgos a cambio de rendimientos potencialmente mayores.

Clientes Institucionales vs. Clientes Minoristas

A diferencia de los inversores institucionales, que compran o venden valores en nombre de otros (y muchas veces a través de otros) que utilizan una perspicacia financiera superior a la media, los inversores minoristas o los clientes representan a personas que no tienen un conocimiento avanzado de los mercados financieros y compran o venden valores por sí mismos.

Realizan transacciones a través de firmas de corretaje o bancos de inversión y pueden solicitar el asesoramiento de asesores de inversión de la misma manera que los clientes institucionales confían en los consultores de inversión. Pero no todos los valores disponibles para clientes institucionales están disponibles para clientes minoristas (por ejemplo, algunos fondos mutuos o fondos mutuos). las clases de acciones de fondos solo están disponibles para clientes institucionales, y los fondos de cobertura tienden a estar restringidos a todos, excepto a los inversores más ricos).

Por último, cuando los clientes minoristas compran y venden valores, tienden a hacerlo en volúmenes mucho más bajos que los clientes institucionales. Estos últimos pueden utilizar algoritmos sofisticados y plataformas de comercio electrónico para participar en operaciones de alto volumen.