Una vez que un inversor en bienes raíces ha adquirido el valor de los REIT para su cartera de inversiones, hay un paso intermedio antes de analizar los REIT individuales y su desempeño. Ese paso es comprender completamente las diferencias entre los dos tipos principales de REIT, los REIT de acciones y los hipotecarios.
REIT de acciones Propiedades propias
Los REIT de acciones en realidad compran, mantienen y administran propiedades comerciales y de alquiler. Aunque en muchos casos financiarán estas propiedades, su objetivo principal es obtener ganancias mediante la adquisición y la gestión.
El REIT de capital invierte en la propiedad y gestión de propiedades comerciales y de alquiler. Existe un potencial de retorno de la inversión basado en varios factores:
- Apreciación del valor de las propiedades de propiedad;
- La inflación hace subir los alquileres mientras que las hipotecas se mantienen estables;
- En general, pagos de dividendos saludables, que aumentan con el tiempo; o
- Ganancias mediante la compra y venta de propiedades a corto plazo.
REIT hipotecarios Instrumentos de deuda propios
Los REIT hipotecarios no compran, poseen ni administran propiedades. Invierten en hipotecas sobre propiedades inmobiliarias. Aunque tienen las propiedades como garantía para los préstamos en los que invierten, el REIT hipotecario no tiene ninguna posición de propiedad sobre la propiedad en sí.
¿Por qué esta gran diferencia es de vital importancia para el inversor REIT? La naturaleza de ambos hace que sus características de riesgo y desempeño sean bastante diferentes. Su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión determinarán cuál de estos tipos de REIT será apropiado para su cartera. Aunque actúan de manera diferente, no parecen ser elegidos en conjunto por muchos inversores. En la mayoría de los casos parece ser una decisión de "esto o lo otro".
Aunque los REIT hipotecarios pueden producir rendimientos significativos, a veces en períodos de tiempo cortos, conllevan importantes riesgos adicionales. Como sólo poseen instrumentos de deuda y no propiedades, no pueden participar en la apreciación de las propiedades colaterales. Su valor también es bastante sensible a las fluctuaciones de los tipos de interés. Este no es un factor importante en los REIT de acciones, ya que generalmente se financian mediante hipotecas de tasa fija. Dado que la influencia de las tasas de interés es tan importante para los REIT hipotecarios, sus precios tienden a ser más volátiles que los del tipo de acciones. Los valores de las propiedades en propiedad son más estables y predecibles que las hipotecas en el REIT hipotecario.
Más sobre REIT
Los REIT se parecen más a invertir en el mercado de valores o especialmente en fondos mutuos. Compras acciones y eres un inversor completamente pasivo. Usted confía en administradores profesionales para comprar y vender propiedades o pagarés hipotecarios y administrar la cartera para obtener ganancias. Puede consultar sus participaciones en cualquier momento, seguir el rendimiento y comprar más acciones o vender sus participaciones cuando lo desee.
Desde la perspectiva de compra y venta, los REIT son mucho más líquidos que las tenencias inmobiliarias reales. Puede vender acciones o aumentar sus tenencias con una llamada telefónica o en línea. Ser propietario de una propiedad es un proceso de venta mucho más prolongado y mucho más caro que la comisión por vender acciones de REIT. Por esta razón, los REIT pueden ser preferibles si no desea realizar una inversión a largo plazo que podría costarle miles de dólares en costos de cierre y comisiones.
Una vez que decida invertir en REIT, solo tendrá que decidir entre acciones, hipotecas o ambas. En general, se considera que los REIT hipotecarios se negocian más a corto plazo que la estrategia de tenencia de acciones a largo plazo. REIT. Como inversor, familiarícese a fondo con las características de ambos antes de seleccionar REIT en los que invertir.
