La rotation des actifs est la mesure de l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son investissement dans ses actifs, comme les stocks, les comptes clients et les immobilisations, pour augmenter son chiffre d'affaires. Les ratios de rotation des actifs indiquent au propriétaire d’une entreprise dans quelle mesure il gère ses actifs.
Que sont les actifs générateurs de ventes?
Si vous regardez le côté gauche d’un bilan, vous trouvez l’investissement en actifs de votre entreprise:
| BILAN | |
|---|---|
| ACTIFS | |
| Espèces | $ |
| Comptes débiteurs | |
| Inventaire | |
| Le total des actifs courants | $ |
| Immobilisations nettes | $ |
| Actif total | $ |
Les actifs de la société sont classés par ordre de leur liquidité ou la facilité avec laquelle ils peuvent être convertis en espèces. Les trois premiers actifs du bilan sont les actifs courants d’une entreprise puisque l’hypothèse est qu’ils seront liquidés dans un délai d’un an. Le cash, premier actif coté, est déjà parfaitement liquide. Ce n’est pas non plus un actif générateur de ventes. Le seul autre chiffre dont vous avez besoin pour calculer les ratios de rotation des actifs est celui des ventes et il peut être extrait du compte de résultat.
Les comptes clients sont généralement le deuxième actif inscrit au bilan. Les créances sont moins liquides que les liquidités puisque les clients doivent payer votre entreprise pour liquider les créances.
Les stocks sont inscrits au bilan après les créances des entreprises qui vendent des produits. Les stocks sont moins liquides que les liquidités ou les comptes clients, car les entreprises doivent trouver des clients et des acheteurs pour leurs produits.
Les immobilisations, ou installations, immobilisations corporelles, ne sont pas un actif courant. Ils sont les moins liquides de tous les actifs et font partie intégrante de la base d’actifs de l’entreprise.
Quel niveau d’actifs une entreprise doit-elle avoir?
Si une entreprise investit beaucoup dans les trois types d’actifs qui génèrent des ventes, son capital d’exploitation peut être trop élevé. Cela réduira son flux de trésorerie disponible et, à long terme, cela réduira le cours de ses actions.
Si une entreprise investit peu dans ses actifs générateurs de ventes, elle perdra des ventes, ce qui nuira à sa rentabilité et au cours de ses actions.
Il est important d’avoir le bon montant d’investissement dans les actifs générateurs de ventes, ni trop élevé ni trop faible, pour avoir une rotation optimale des actifs. Les ratios de rotation des actifs aident le propriétaire de l’entreprise à déterminer le bon montant d’investissement en actifs.
Pour que l’un des ratios financiers ait un sens, les propriétaires d’entreprise doivent pouvoir les comparer. Ils peuvent utiliser des données provenant d’autres entreprises de leur secteur ou des données de périodes antérieures de leur propre entreprise.La première est une analyse industrielle et la seconde est une analyse de séries chronologiques ou de tendances.
BizStats propose des ratios industriels pour 250 industries et il existe une section spécifiquement destinée aux entreprises individuelles. Vous obtenez les données pour l’analyse des ratios de séries chronologiques à partir de vos bilans et comptes de résultat.
Évaluation des comptes clients
Il existe deux ratios financiers qui aident un propriétaire de petite entreprise à évaluer son investissement dans les créances et sa politique de crédit concernant la rotation des actifs. Le premier ratio des créances est le Délai Moyen de Recouvrement (ACP). Il indique au propriétaire de l'entreprise, en moyenne, combien de jours il lui faut pour recouvrer les soldes créditeurs de ses clients.
Période de recouvrement moyenne = Comptes clients/Ventes moyennes par jour (à partir du compte de résultat)
= Nombre de jours.
Le taux de rotation des créances est un autre ratio qui aide le propriétaire de petite entreprise à évaluer les créances et la politique de crédit. Il indique au propriétaire à quelle vitesse les comptes de crédit sont collectés et si l'entreprise offre une remise trop importante pour payer à l'avance.
Chiffre d'affaires des créances = Ventes/Comptes clients (où les ventes proviennent du compte de résultat)
= Nombre de fois par période mesurée.
Si la période moyenne de recouvrement est trop longue ou si la rotation des créances est trop faible, l'entreprise risque de ne pas utiliser efficacement ses comptes clients pour générer des ventes. Les comptes de crédit ne sont pas collectés assez rapidement.
Les comptes de crédit sont recouvrés trop lentement si l'ACP est trop faible ou si le chiffre d'affaires des créances est trop élevé. Vous ne pouvez prendre ces décisions qu’en comparant vos résultats aux informations du secteur ou aux séries chronologiques.
Évaluation de l'inventaire
Rotation des stocks est l’un des taux de rotation des actifs les plus importants. En effet, il évalue la qualité de vente des produits de l’entreprise. Si le taux de rotation des stocks est trop faible, l'entreprise ne vend pas bien ses produits et détient des stocks obsolètes. Si le ratio est trop élevé, l’entreprise risque de se retrouver en rupture de stock, ce qui nuira à la bonne volonté des clients.
Rotation des stocks = Ventes/Inventaire moyen.
= Nombre de fois.
Il est important d’utiliser les données comparatives de l’industrie et des séries chronologiques pour évaluer le taux de rotation des stocks.
Évaluation des immobilisations
Le taux de rotation des immobilisations évalue dans quelle mesure une entreprise utilise ses investissements en installations et équipements pour générer des ventes. Si le ratio diminue, l'entreprise peut être surinvestie en immobilisations. Si le ratio augmente, l’entreprise risque de ne pas disposer de suffisamment d’usines et d’équipements pour soutenir son niveau de ventes.
Rotation des immobilisations = Ventes/Immobilisations nettes (où les ventes proviennent du compte de résultat)
= Nombre de fois.
Le taux de rotation des immobilisations varie considérablement selon les secteurs. Il est important de comparer le ratio du secteur d’activité de votre entreprise aux résultats d’autres entreprises de votre secteur.
L'essentiel
Le taux de rotation des actifs totaux combine l’investissement de votre entreprise dans les comptes clients, les stocks et l’actif total et les divise en ventes. Ce ratio détermine si votre entreprise génère suffisamment d'affaires compte tenu de son investissement total en actifs.
Rotation totale de l'actif = Ventes/Actif total (où les ventes proviennent du compte de résultat)
= Nombre de fois.
Ce ratio doit être comparé aux données de l’industrie. S’il est relativement faible, alors les ventes devraient être augmentées ou les actifs vendus. S’il est élevé, les mesures inverses doivent être prises.
L’analyse du ratio financier de rotation des actifs peut aider votre entreprise à rester solvable et compétitive en utilisant efficacement ses actifs pour générer des ventes.
