Nakon što investitor u nekretnine prihvati vrijednost REIT-ova za svoj investicijski portfelj, postoji međukorak prije nego što se pogledaju pojedinačni REIT-ovi i njihova izvedba. Taj je korak potpuno razumijevanje razlika u dvije glavne vrste REIT-a, Equity i Mortgage REIT-ovi.
Equity REITs Vlastita imovina
Equity REIT-ovi zapravo kupuju, drže i upravljaju komercijalnim nekretninama i nekretninama za iznajmljivanje. Iako će u mnogim slučajevima financirati te nekretnine, njihov primarni fokus je na dobiti kroz stjecanje i upravljanje.
Equity REIT ulaže u vlasništvo i upravljanje poslovnim nekretninama i nekretninama za iznajmljivanje. Postoji mogućnost povrata ulaganja na temelju nekoliko čimbenika:
- Povećanje vrijednosti imovine u vlasništvu;
- Inflacija povećava stanarine dok su hipoteke ostale stabilne;
- Općenito, zdrave isplate dividendi, koje se s vremenom povećavaju; ili
- Dobit kroz kupnju i prodaju nekretnina kratkoročno.
Hipotekarni REIT-ovi vlastiti dužnički instrumenti
Hipotekarni REIT-ovi ne kupuju, posjeduju ili upravljaju nekretninama. Oni ulažu u hipoteke na nekretnine. Iako imaju imovinu kao kolateral za zajmove u koje ulažu, hipotekarni REIT nema vlasnički položaj u samoj imovini.
Zašto je ova velika razlika od ključne važnosti za REIT investitora? Priroda ta dva čini njihove karakteristike rizika i izvedbe prilično različitima. Vaša tolerancija na rizik i ciljevi ulaganja odredit će koja će od ovih vrsta REIT-a biti prikladna za vaš portfelj. Iako djeluju drugačije, čini se da ih mnogi ulagači ne biraju u tandemu. Čini se da je to u većini slučajeva odluka "ili/ili".
Iako hipotekarni REIT-ovi mogu proizvesti značajne povrate, ponekad u kratkim vremenskim okvirima, oni nose značajne dodatne rizike. Budući da drže samo dužničke instrumente, a ne imovinu, ne mogu sudjelovati u procjeni kolateralne imovine. Njihova je vrijednost također prilično osjetljiva na fluktuacije kamatnih stopa. To nije veliki čimbenik u dioničkim REIT-ovima jer se općenito financiraju hipotekama s fiksnom kamatnom stopom. S obzirom na to da su utjecaji kamatnih stopa toliko važni za hipotekarne REIT-ove, njihove cijene obično su nestabilnije od onih dioničkog tipa. Vrijednosti imovine u vlasništvu su stabilnije i predvidljivije od hipoteka u hipotekarnom REIT-u.
Više o REIT-ovima
REIT-ovi su više poput ulaganja u burzu ili posebno u investicijske fondove. Kupujete dionice i potpuno ste pasivan investitor. Oslanjate se na profesionalne upravitelje za kupnju i prodaju nekretnina ili hipotekarnih zapisa i upravljanje portfeljem za profit. U svakom trenutku možete provjeriti svoje udjele, pratiti performanse i kupiti više dionica ili prodati svoje udjele kada to želite.
Iz perspektive kupnje i prodaje, REIT-ovi su puno likvidniji od stvarnih imovinskih posjeda. Možete prodati dionice ili povećati svoje posjede telefonskim pozivom ili online. Posjedovanje nekretnine puno je dugotrajniji proces prodaje i puno skuplji od provizije za prodaju dionica REIT-a. Iz tog razloga, REIT-ovi bi mogli biti poželjniji ako ne želite ući u dugoročno ulaganje koje bi vas moglo koštati tisuće dolara u troškovima zatvaranja i provizijama.
Jednom kada se odlučite za ulaganje u REIT, to je samo odluka o kapitalu, hipoteci ili oboje. Općenito, hipotekarni REIT-ovi se više smatraju za trgovanje u kraćem roku nego dugoročna strategija držanja vlasničkog kapitala REITs. Kao investitor, temeljito se upoznajte s karakteristikama oba prije nego što odaberete REIT-ove u koje ćete ulagati.
