Az egy részvényre jutó eredmény minden vállalat egészségének és jövedelmezőségének alapvető mérőszáma. Ez az ábra egy fontos kérdésre ad választ: Mekkora a jelentett nyereség a vállalkozás egyes részvényeiből?
Az alábbiakban bemutatjuk, hogyan számíthatja ki az egy részvényre jutó nyereséget, és hogyan használhatja ezt a számot pénzügyi elemzésének javítására.
Mi az egy részvényre jutó eredmény?
Az egy részvényre jutó eredmény az egyik legalapvetőbb kérdés, amelyet a befektetőnek fel kell tennie egy vállalkozással kapcsolatban, amelybe befektet. Ez a pénzügyi mutató kiszámítja, hogy a vállalat mennyi nyereséget termel részvényenként. Más szóval, azt mondja meg, mennyi pénzt kapnának a részvényesek, ha a céget felszámolnák. Ez egy elméleti forgatókönyv – a gyakorlatban a vállalatok nyereségük nagy részét visszaforgatják az üzletbe.
- Betűszó: EPS
Az egy részvényre jutó eredményt a társaság eredménykimutatásában találja.
Hogyan számítja ki az egy részvényre jutó nyereséget?
Az egy részvényre jutó eredmény kiszámításának képlete meglehetősen egyszerű. Ez a társaság által termelt teljes nettó nyereség osztva a forgalomban lévő törzsrészvények számával.
Hogyan működik az egy részvényre jutó bevétel
A nettó nyereség, ahogyan itt (és szinte minden pénzügyi számításban) használatos, az összes bevétel és az összes költség összege. Ezek a költségek magukban foglalják a működési és kezelési költségeket, az értékcsökkenést, a kamatot és az adókat.
Az EPS-adatok általában az elmúlt 12 hónap adatain alapulnak. Szokásos továbbá az elsőbbségi részvényekre kifizetett osztalék adózás utáni teljes összegét levonni.
A forgalomban lévő törzsrészvények száma a forgalomban lévő törzsrészvények súlyozott átlagán alapul. A tőzsdén jegyzett társaságok esetében az összes részvény száma változhat az év során, így az átlag következetesebb számítást ad.
Szerencsére ritkán kell saját kezűleg összeroppantania ezeket a számokat. Az állami vállalatoknak törvényi kötelezettségük van ezen információk közzétételére, így ezek széles körben elérhetők a pénzügyi híroldalakon és brókeralkalmazásokon. Ez lehetővé teszi a különböző cégek pénzügyi adatainak összehasonlítását anélkül, hogy belemerülne a matematikába.
Az egy részvényre jutó nyereség korlátai
Az EPS-sel az a probléma, hogy összehasonlító értékelések nélkül az EPS nem sokat mond. Valójában az EPS meglehetősen értelmetlen, amíg nem viszonyítja a részvényárfolyamhoz.
Ha elosztja a részvény árfolyamát az egy részvényre jutó nyereséggel, akkor megkapja az ár-nyereség arányt (P/E). Ez az egyik legszélesebb körben használt és tisztelt pénzügyi eszköz. Ez az az alapvető „bumm for the Buck” szám, amely megmondja, mennyit kap a befektetési dollárért.
Képzelje el például, hogy egy vállalat azt mondja, hogy részvényenként 1 dollárt keres. Ez nem negatív szám, tehát ez jó jel – de ezen túlmenően nem igazán lehet értékelni az EPS-t. Megkeresi az adott cég ticker-szimbólumát a brókeralkalmazásában, és rájön, hogy egy részvény a cégben 1 dollárba kerül. Most már tudja, hogy az EPS valójában nagyon jó – a vállalat 1 dollár nyereséget keres minden részvényébe fektetett 1 dollár után.
Ha azonban ugyanannak a cégnek a részvényei részvényenként 20 dollárba kerülnek, akkor az EPS kevésbé lesz csábító. P/E mutatója 20, ami azt jelenti, hogy a vállalatba történő befektetés 20-szor többe kerül, mint amennyit a vállalat az adott befektetéssel nyereségre számíthat.
Az egyik módja annak, hogy az EPS önmagában is hasznos adat legyen, ha összehasonlítja a korábbi évek EPS-jével. Ez betekintést nyújt a vállalat növekedési ütemébe. Ha egy vállalat EPS-je egy évre 1 dollár, majd a következő évben 3 dollár, az azt jelzi, hogy a vállalat növekszik. A több éves egészséges EPS-növekedés biztató jel lehet a befektetők számára. Ezzel szemben a csökkenő EPS aggasztó jel lehet.
Kulcs elvitelek
- Az egy részvényre jutó eredmény (EPS) egy olyan pénzügyi mutató, amely azt méri, hogy egy vállalat mennyi nyereséget keres a forgalomban lévő törzsrészvények számához képest.
- Más szavakkal, az EPS megmutatja, mennyi pénzt kapna minden részvényes, ha a vállalat felszámolás alá kerülne – bár hihetetlenül valószínűtlen, hogy egy nyereséges állami vállalat felszámolásra kerüljön.
- Az EPS önmagában nem olyan hasznos, de számos általános pénzügyi mérés építőköveit képezi, mint például az ár-nyereség arány.
