債務証券は、企業または機関によって発行され、投資家に販売される金融商品です。 合意された満期日または更新に達するまで、額面と利息を返済するという合意 日付。 一般的な種類の債券には、国債、社債、地方債などがあります。
従来、投資家はリスクが低いという理由で債券を購入してきました。 しかし、近年では、よりリスクが高く、物議を醸している新しい種類の債券が登場しています。 これらには、大災害債券、担保付き債務、担保付きローン債務、 住宅ローン担保証券、住宅ローン担保証券、カバードボンド、死亡債券、ジャンク債 絆。 多くの金融専門家は、この種の債券が2008年の金融危機の主な原因の一部であると指摘しています。
より伝統的な債券とは異なり、個人投資家は通常、こうした物議を醸すタイプの債券を購入しません。 通常、ヘッジファンドや年金基金などの機関投資家が主な購入者となります。
大惨事の絆
キャットボンドとしても知られるカタストロフ債は、地震や嵐などの壊滅的な出来事が起こるまで債務証券のように機能します。 その後、それらは本質的に損害保険契約に変わり、実質的に発行者に支払いが行われます。
担保付き債務債務
債務担保証券 (CDO) は、他の債務商品を裏付けとする債務証券の一種です。 言ってみれば、絆の上に築かれた絆。 CDO は、金融機関が借り手の負債をプールし、リスクに基づいて分割し、分割された負債プールを「トランシェ」と呼ばれて投資家に販売するときに作成されます。
ローン担保債務
ローン担保証券 (CLO) は、CDO の概念のバリエーションです。 ただし、裏付けとなる資産は上場債券ではなく、信用格付けの低い企業向け融資だ。 CDO と同様に、金融機関は融資債務をプールして CLO を作成し、リスクに基づいて分割して、それらの債務グループまたはトランシェを販売します。
住宅ローン担保証券
モーゲージ担保証券 (MBS) は、住宅ローンを裏付けとする債務証券です。通常は、同様の金利またはその他の同様の特性を持つ複数の住宅ローンを束ねたものです。 投資家は通常、利息と元本を含む毎月の支払いを受け取ります。
住宅ローン担保債務
住宅ローン担保証券 (CMO) は、住宅ローン担保証券の一種です。 これは、他のローンではなく、住宅ローンのプールに基づいて構築されている点を除けば、CLO に似ています。 不動産モーゲージ投資導管（REMIC）としても知られています。
カバードボンド
カバードボンドはヨーロッパではしばらく一般的でしたが、米国では依然として人気が高まっています。 これらは表面的には CMO に似ていますが、保有者のリスクを大幅に軽減する決定的な違いがあります。 別の資産グループによって裏付けられているため、債券を発行する金融機関が破産しても投資家が資金の全額を失うことはありません。 破産した。
死の絆
死亡債券は譲渡可能な生命保険契約で構成されており、まとめて投資家に販売されます。 これは、企業が個人の生命保険を 1 回限りの現金支払いで購入する方法で行われます。 通常、生命保険会社として知られるこの会社は、保険証券を投資銀行に再販し、投資銀行は複数の保険証券をグループ化して債券として販売します。
ジャンクボンド
ジャンクボンドは通常の債券と似ていますが、発行者の信用格付けが低い点が異なります。 このため、通常の債券よりも高い利回りを投資家に支払う可能性がありますが、リスクも高くなります。
