一株あたりの利益は、企業の健全性と収益性を測る基本的な尺度です。 この数字は、「企業の各株式の報告利益はいくらか?」という重要な質問に答えます。
ここでは、1 株あたりの利益を計算する方法と、この数値を使用して財務分析を強化する方法を説明します。
一株当たり利益とは何ですか?
1 株あたりの利益は、投資家が投資先の事業について尋ねるべき最も基本的な質問の 1 つです。 この財務比率は、会社が1株当たりどれだけの利益を生み出しているかを計算します。 言い換えれば、会社が清算された場合に株主が受け取る金額がわかります。 これは理論上のシナリオであり、実際には、企業は利益のほとんどを事業に再投資します。
- 頭字語：EPS
一株あたりの利益は、企業の損益計算書で確認できます。
一株当たりの利益はどのように計算しますか?
一株当たり利益の計算式は非常に簡単です。 これは、企業が生み出した純利益の合計を発行済み普通株式の総数で割ったものです。
一株当たり利益の仕組み
ここで (およびほとんどすべての財務計算で) 使用される純利益は、すべての収益の合計からすべての費用を差し引いたものとして定義されます。 これらのコストには、運営費、管理費、減価償却費、利息、税金が含まれます。
EPS データは通常、過去 12 か月のデータに基づいています。 また、優先株に対して支払われた配当金の税引き後の合計を差し引くことも慣例となっています。
発行済普通株式数は、発行済普通株式の加重平均に基づいています。 上場企業の場合、総株式数は年間を通じて変化する可能性があるため、平均値を使用するとより一貫した計算が可能になります。
幸いなことに、これらの数値を自分で計算する必要はほとんどありません。 上場企業はこの情報を開示することが法的に義務付けられているため、金融ニュースサイトや証券アプリで広く入手可能です。 これにより、数学に煩わされることなく、さまざまな企業の財務状況を比較することができます。
一株当たり利益の制限
EPS の問題は、比較評価がなければ、EPS からは多くのことが分からないことです。 実際、EPS は株価と関連付けない限り、ほとんど意味がありません。
株価を一株当たり利益で割ると、株価収益率（PER）が得られます。 これは、すべての金融ツールの中で最も広く使用され、尊敬されているツールの 1 つです。 これは、投資金額に対してどれだけの利益が得られるかを示す重要な「費用対効果」の数字です。
たとえば、ある企業が 1 株あたりの利益は 1 ドルだと伝えたとします。 これはマイナスの数字ではないので良い兆候ですが、それを超えて EPS を実際に評価することはできません。 証券アプリでその会社のティッカーシンボルを調べると、その会社の株の価格が 1 ドルであることがわかります。 EPS が実際に非常に優れていることがわかりました。同社は株式に 1 ドル投資するごとに 1 ドルの利益を得ています。
しかし、同じ会社の株式が実際に 1 株あたり 20 ドルかかる場合、EPS はそれほど魅力的ではなくなります。 同社の PER は 20 倍です。これは、その会社への投資には、その投資から会社が期待できる利益の 20 倍の費用がかかることを意味します。
EPS 自体が有用な数値となる 1 つの方法は、EPS を前年の EPS と比較することです。 これにより、会社がどの程度の速度で成長しているかがわかります。 ある年の企業の EPS が 1 ドルで、翌年の EPS が 3 ドルであれば、それは企業が成長していることを示しています。 数年にわたる健全な EPS 成長は、投資家にとって心強い兆候となる可能性があります。 逆に、EPS の低下は厄介な兆候である可能性があります。
重要なポイント
- 一株当たり利益（EPS）は、発行済み普通株式数と比較して企業がどれだけの利益を上げているかを測定する財務比率です。
- 言い換えれば、EPS は、会社が清算された場合に各株主がどれだけのお金を得ることができるかを示します。ただし、利益を上げている公開会社が清算する可能性は非常に低いです。
- EPS 自体はそれほど有用ではありませんが、株価収益率など、多くの一般的な財務測定の構成要素を形成します。
