投資における流動性について言及する人は、通常、企業が資産を現金に変換する能力について言及しています。 言い換えれば、ビジネス アナリストは、企業が未払いの請求書をカバーするための資金をどれだけ早く調達できるかを知りたいと考えるかもしれません。 企業にとって重要なことは、外部の資本源に資金を調達することなく、継続的に支払い義務をカバーするのに十分な現金を保有していること、そしてその財務健全性の兆候です。
ビジネスまたは会計において、企業が短期的な義務や負債を期日までに支払う能力。 通常、流動比率を流動性比率またはパーセンテージとして計算および検討することによって定量化されます。 負債。
既存の流動性の量が企業の債権者への支払い能力を大きく左右するため、事業会社の流動性は通常、短期債権者にとって特に関心のあるものです。 一般に、流動性比率の値が高くなるほど、企業が請求書を支払う能力における安全域が大きくなります。
いくつかの主要な流動性比率
すべての情報は貸借対照表から取得され、いくつかの財務比率によって企業の流動性が測定されます。 これらの比率には、電流比率、クイック比率または酸テスト、および間隔測定または燃焼速度が含まれます。
- 最も単純な流動比率は、流動資産総額を流動負債総額で割ったものに等しい。 すべての資産が即座に現金に変換できると想定しているため、投資の定義を借用していますが、実際はそうではないこともよくあります。 流動比率を計算する場合、値が 100% を超えることは珍しいことではありません。
- クイックレシオ、または 酸性テスト、流動負債をすぐに売却できる資産から返済する企業の能力を測定しますが、これらの債務はキャッシュ フローから返済することが望ましいのです。 当座比率は、流動資産から在庫と前払金を差し引き、それらを流動負債で割ったものです。
- 営業キャッシュフロー比率は、企業が資産売却ではなく、経常利益から現在の負債を返済する能力です。 2段階の計算になります。 営業キャッシュフローは、非現金支出（通常は減価償却費）と運転資本の変動を加算して計算されます。 この比率は、営業キャッシュフローを流動負債で割ることによって得られます。
- バーンレートとも呼ばれるインターバル測定は、企業が手元の現金のみを使用して運営できる日数を調べます。 これは、企業が現在の債務をどれだけ簡単に履行できるかを考慮するという点で、流動比率と当座比率に似ています。 ただし、燃焼速度は、次の近似値を提供するため、クイック比や電流比よりも優先される場合があります。 他の比率は、実際の日数を表し、作成の能力と容易さを示す値を提供します。 支払い。 間隔測定は、即時資産、またはすぐに現金に変換できる資産を毎日の営業費用で割ることによって計算されます。
また、純運転資本または運転資本も役立ちます。これは、すべての流動資産からすべての流動負債を差し引いた総額であり、事業の短期流動性を測定します。 これは、会社の経営陣が資産を効率的に使用できるかどうかを示す指標でもあります。
比率の使用と解釈
答えは 1 つの時点のみを表すため、1 つの比率計算の結果だけでは企業についてあまり明らかになりません。 多くの企業は毎月さまざまな比率を計算し、時間の経過に伴う変化を比較しています。 会社が財務的に良い方向に進んでいるのか、それとも不況の兆候が見られるのかを見極める 困難。
比率分析のもう 1 つの重要な用途は、結果を外部と比較することです。 同じ業界の企業、特に直接の競合企業は、比率を他の企業の同じ比率、または業界平均から取得した比率と比較することで、豊富な洞察を得ることができます。
複数の異なる期間からの比率を内部的に使用するか外部的に使用するかにかかわらず、比率が次の方法を使用して計算されていることを確認します。 そうでないと、リンゴを測定していないため、比較に意味がなくなってしまいます。 りんご。
異なる方法論
これらの比率を計算する際にすべての資産を考慮する経営者もいますが、最悪のシナリオを検討しているため、最も流動性の高い資産のみを使用するアナリストもいます。
