不動産投資家が投資ポートフォリオとして REIT の価値を理解したら、個々の REIT とそのパフォーマンスを検討する前に暫定的なステップがあります。 そのステップは、株式 REIT と住宅ローン REIT という 2 つの主要な REIT タイプの違いを完全に理解することです。
株式REITが所有する不動産
エクイティ REIT は、実際に商業用不動産や賃貸用不動産を購入、保有、管理します。 多くの場合、これらの不動産に資金を提供しますが、主な焦点は取得と管理による利益です。
株式 REIT は、商業不動産および賃貸不動産の所有権と管理に投資します。 いくつかの要因に基づいて投資収益の可能性があります。
- 所有不動産の価値の上昇。
- 住宅ローンは安定しているにもかかわらず、インフレが家賃を押し上げている。
- 一般に、配当金の支払いは健全であり、時間の経過とともに増加します。 または
- 不動産の売買により短期的に利益を得ることができます。
住宅ローンREITが負債商品を所有
住宅ローン REIT は不動産を購入、所有、管理しません。 彼らは不動産の住宅ローンに投資します。 モーゲージ REIT は、投資するローンの担保として不動産を保有していますが、不動産自体に所有権はありません。
この大きな違いが REIT 投資家にとって非常に重要なのはなぜでしょうか? この 2 つの性質により、リスクとパフォーマンスの特性が大きく異なります。 リスク許容度と投資目標によって、これらの REIT タイプのどれがポートフォリオに適しているかが決まります。 両者は行動が異なりますが、多くの投資家によって同時に選ばれるわけではないようです。 ほとんどの場合、「どちらか」の決定になるようです。
住宅ローン REIT は、場合によっては短期間で大きな収益を生み出す可能性がありますが、重大な追加リスクも伴います。 彼らは不動産ではなく負債証券のみを保有しているため、担保不動産の評価に参加することはできません。 また、その価値は金利の変動にも非常に敏感です。 株式 REIT は一般的に固定金利の住宅ローンによって資金調達されているため、これは大きな要因ではありません。 住宅ローン REIT にとって金利の影響は非常に重要であるため、その価格は株式タイプのものよりも変動しやすい傾向があります。 所有不動産の価値は、モーゲージ REIT のモーゲージよりも安定しており、予測可能です。
REITの詳細
REIT は株式市場、特に投資信託への投資に似ています。 あなたは株式を購入し、完全に受動的な投資家です。 不動産や住宅ローン証券を売買し、利益を得るためにポートフォリオを管理するのはプロのマネージャーに依存します。 いつでも保有株を確認し、パフォーマンスを追跡し、必要に応じて追加の株式を購入したり、保有株を売却したりできます。
売買の観点から見ると、REIT は実際の不動産保有よりもはるかに流動性が高くなります。 電話またはオンラインで株式を売却したり、保有株を追加したりできます。 不動産の所有は売却プロセスにかなり時間がかかり、REIT株の売却手数料よりもはるかに高価です。 このため、終了コストや撤退手数料に数千ドルかかる可能性のある長期投資をしたくない場合は、REITの方が適している可能性があります。
REIT への投資を決めたら、あとは株式、住宅ローン、またはその両方を決めるだけです。 一般に、住宅ローン REIT は株式の長期保有戦略よりも短期取引向けと考えられています。 REIT。 投資家としては、両者の特徴をよく理解した上で、投資するREITを選択してください。
