Kas nors, kas mini likvidumą investuodamas, paprastai turi omenyje ūkio subjekto gebėjimą paversti savo turtą pinigais. Kitaip tariant, verslo analitikas gali norėti sužinoti, kaip greitai įmonė gali gauti lėšų neapmokėtoms sąskaitoms padengti. Įmonėms svarbu turėti pakankamai grynųjų pinigų, kad galėtų nuolat padengti savo mokėjimo įsipareigojimus ir nereikėtų ieškoti kapitalo iš išorės šaltinių, ir tai yra jų finansinės būklės ženklas.
Versle ar apskaitoje įmonės gebėjimas sumokėti savo trumpalaikius įsipareigojimus ir skolas, kai jų terminas yra suėjęs paprastai yra kiekybiškai įvertinamas apskaičiuojant ir peržiūrint dabartinį santykį kaip likvidumo koeficientą arba procentą įsipareigojimai.
Verslo įmonės likvidumas dažniausiai ypač domina jos trumpalaikius kreditorius, nes esamo likvidumo dydis daug pasako apie įmonės gebėjimą atsiskaityti tiems kreditoriams. Apskritai, kuo didesnė likvidumo koeficiento vertė, tuo didesnė įmonės saugumo riba, galinti apmokėti sąskaitas.
Kai kurie pagrindiniai likvidumo rodikliai
Keletas finansinių rodiklių matuoja įmonės likvidumą, o visa informacija gaunama iš jūsų balanso. Šie santykiai apima srovės santykį, greitąjį santykį arba rūgšties testą ir intervalo matą arba degimo greitį.
- Paprasčiausias yra einamasis koeficientas, kuris lygus viso trumpalaikio turto padalijui iš visų trumpalaikių įsipareigojimų. Jis skolinasi iš investavimo apibrėžimo, nes daro prielaidą, kad visas turtas gali būti akimirksniu konvertuojamas į grynuosius pinigus, o tai dažnai nėra. Didesnė nei 100 procentų vertė nėra neįprasta skaičiuojant dabartinį santykį.
- Greitas santykis arba rūgštingumo testas, įvertina įmonės gebėjimą padengti trumpalaikius įsipareigojimus iš turto, kurį galima lengvai parduoti, nors geriau šiuos įsipareigojimus vykdyti iš pinigų srautų. Greitasis koeficientas atima atsargas ir išankstinius mokėjimus iš trumpalaikio turto, tada padalija juos iš trumpalaikių įsipareigojimų.
- Veiklos pinigų srautų koeficientas – tai įmonės gebėjimas padengti einamąją skolą iš einamųjų pajamų, o ne iš turto pardavimo. Tai dviejų žingsnių skaičiavimas. Veiklos pinigų srautas apskaičiuojamas pridedant nepinigines išlaidas (dažniausiai nusidėvėjimo sąnaudas) ir apyvartinio kapitalo pokyčius. Santykis pasiekiamas padalinus veiklos pinigų srautus iš trumpalaikių įsipareigojimų.
- Intervalų matas, taip pat žinomas kaip degimo greitis, parodo, kiek dienų įmonė gali veikti naudodama tik grynuosius pinigus. Tai panašu į esamą santykį ir greitąjį rodiklį, nes rūpi, kaip lengvai įmonė gali įvykdyti savo esamus skolinius įsipareigojimus. Tačiau kartais pirmenybė teikiama degimo greičiui, o ne greitajam ir srovės santykiui, nes jis apytiksliai apskaičiuojamas faktinis dienų skaičius, o kiti koeficientai pateikia reikšmę, kuri rodo galimybę ir lengvumą padaryti mokėjimų. Intervalo matas apskaičiuojamas greitąjį turtą arba turtą, kurį galima iš karto paversti grynaisiais, padalijus iš kasdienių veiklos sąnaudų.
Taip pat naudingas grynasis apyvartinis kapitalas arba apyvartinis kapitalas, kuris yra bendra viso trumpalaikio turto suma, atėmus visus trumpalaikius įsipareigojimus, matuojant trumpalaikį įmonės likvidumą. Tai taip pat rodo įmonės vadovybės gebėjimą efektyviai naudoti turtą.
Santykių naudojimas ir interpretavimas
Vieno koeficiento skaičiavimo rezultatai apie įmonę daug neatskleis, nes atsakymas atspindi tik vieną laiko momentą. Daugelis įmonių kiekvieną mėnesį apskaičiuoja įvairius koeficientus ir lygina pokyčius laikui bėgant su atpažinti, ar įmonė juda teigiama finansine kryptimi, ar jaučia tam tikrų požymių sunkumas.
Kitas svarbus santykio analizės panaudojimas yra rezultatų palyginimas iš išorės. Tos pačios pramonės šakos įmonės, ypač tiesioginės konkurentės, gali gauti daug įžvalgų, kai lygins santykius su tais pačiais kitų įmonių rodikliais arba rodikliais, paimtais iš pramonės vidurkių.
Nesvarbu, ar naudojate kelių skirtingų laikotarpių vidaus ar išorės koeficientus, patikrinkite, ar koeficientai apskaičiuoti naudojant kiekvieną kartą tuos pačius komponentus, arba pastebėsite, kad palyginimai nebėra prasmingi, nes jais nėra vertinami obuoliai obuoliai.
Skirtingos metodikos
Nors kai kurie verslo savininkai, apskaičiuodami šiuos koeficientus, atsižvelgia į visą turtą, kai kurie analitikai naudoja tik likvidžiausią turtą, nes žiūri į blogiausią scenarijų.
