Rinkos ir apskaitos finansinis santykis, dar vadinamas kainos ir buhalterinės apskaitos santykiu, matuoja įmonės rinkos vertę, palyginti su jos buhalterine ar buhalterine verte.
Knygos vertė vs. Rinkos vertė
Bendrovės rinkos vertė yra jos vertė bet kuriuo metu, kurią nustato finansų rinka, ir yra tiesiog akcijų kainos sandauga, padauginta iš bendro išleistų akcijų skaičiaus.
Buhalterinė vertė, priešingai, yra grynoji įmonės turto vertė – jos visas materialusis turtas (pvz., turtas ir mašinos) atėmus nusidėvėjimą atėmus įsipareigojimus:
Buhalterinė vertė = grynoji turto vertė
Grynoji turto vertė = materialusis turtas – nusidėvėjimo įsipareigojimai.
Atkreipkite dėmesį, kad nematerialusis turtas, pavyzdžiui, įmonės patentai, neįtraukiamas į buhalterinę vertę. Nematerialiojo turto neįtraukimas apskaičiuojant grynąją turto vertę yra apskaitos būtinybė, nes dažniausiai būna taip, kad nors materialaus turto dabartinė vertė gali būti lengvai atsekamas nustačius jo pradinę savikainą, tada atėmus nusidėvėjimą, nematerialiojo turto dabartinė vertė gali būti nuomonės klausimas arba ją sunku nustatyti nustatyti. Pavyzdžiui, „gera valia“ yra nematerialus turtas, kurį išdidus verslo savininkas gali patikėti vertingas, o bankininkas gali pastebėti, kad jis turi tik tiek vertės, kiek bendra verslo būklė nustato. Jei verslas žlunga, prestižo vertė ilgainiui gali nukristi iki nulio.
Rinkos rezervavimo finansinis santykis
Rinkos ir buhalterinės apskaitos finansinis santykis yra lygus įmonės rinkos vertei, padalytai iš buhalterinės vertės:
Rinkos ir apskaitos finansinis santykis = rinkos vertė ÷ buhalterinė vertė.
Paprastai įmonės akcijų vertė bus didesnė už jos buhalterinę vertę, nes nustatant akcijų kainą atsižvelgiama į investuotojų įmonės pelningumo įvertinimas – kaip gerai ji naudoja savo turtą – ir pateikia geriausius spėjimus apie būsimą įmonės vertę. bendrovė. Kita vertus, buhalterinė vertė neįvertina, kaip gerai įmonė naudoja savo turtą vairuodama pajamos ir neatsižvelgiama į pajamų augimą ar bet kokius kitus finansinius parametrus, pagal kuriuos atsižvelgiama į būsimą pajamas.
Kaip naudojamas rinkos ir užsakymo santykis
Saugumo analitikai ir investuotojai rinkos ir apskaitos santykį vertina kaip vieną vertės rodiklį. Buhalterinė vertė nėra visiškai tas pats, kas įmonės likvidavimo vertė – į ką akcininkai gali susigrąžinti bankroto atveju, tačiau jis yra daug arčiau nei rinkos vertė, kad būtų galima įvertinti blogiausio atvejo vertę bendrovė.
Buhalterinė vertė vis tiek gali būti prastas įmonės vertės matas, jei analizuojama vakuume, nes neatsižvelgiama į reikšmingumą. pajamų augimo (arba jo nebuvimo) ir tam tikras turtas, pvz., bendrovės turimi patentai, nepatenka į lygtis. Kadangi toks turtas kaip patentai yra nematerialus, o ne materialus turtas, jis neįtraukiamas į buhalterinę vertę. Tačiau kai kurioms įmonėms – vienas akivaizdus pavyzdys yra vaistai – jų patentai gali būti vertingiausias bendrovės turtas.
Nepaisant šių apribojimų, lyginant to paties rinkos sektoriaus įmonių rinkos ir buhalterinės apskaitos santykius gali suteikti vertingų įžvalgų apie tai, kaip rinka vertina vieną įmonę, palyginti su ja konkurentai. Įmonės, kuri gerokai lenkia konkurentus, rinkos kainos ir apskaitos santykis gali būti pervertintas. Kita vertus, tai gali atspindėti įmonės sėkmingo pajamų augimo istoriją ir investuotojų pasitikėjimą jos gebėjimu ir toliau aplenkti konkurentus.
