Zodra een vastgoedbelegger de waarde van REIT's voor zijn beleggingsportefeuille heeft gekocht, is er een tussenstap voordat hij naar individuele REIT's en hun prestaties kijkt. Die stap is het volledig begrijpen van de verschillen tussen de twee belangrijkste REIT-typen: aandelen- en hypotheek-REIT's.
Aandelen-REIT's bezitten eigendommen
Aandelen-REIT's kopen, houden en beheren feitelijk commerciële en huurwoningen. Hoewel ze deze eigendommen in veel gevallen zullen financieren, ligt hun primaire focus op winst door acquisitie en beheer.
De aandelen-REIT investeert in eigendom en beheer van commerciële en huurwoningen. Er is een potentieel voor beleggingsrendement op basis van verschillende factoren:
- Waardering in waarde van de eigendommen;
- De inflatie drijft de huren op terwijl de hypotheken stabiel blijven;
- Over het algemeen gezonde dividenduitkeringen, die in de loop van de tijd toenemen; of
- Winst door de aan- en verkoop van onroerend goed op korte termijn.
Hypotheek-REIT's eigen schuldinstrumenten
Hypotheek-REIT's kopen, bezitten of beheren geen eigendommen. Zij beleggen in hypotheken op onroerend goed. Hoewel ze de eigendommen als onderpand hebben voor de leningen waarin ze investeren, heeft de hypotheek-REIT geen eigendomspositie in het onroerend goed zelf.
Waarom is dit grote verschil van cruciaal belang voor de REIT-belegger? De aard van de twee maakt hun risico- en prestatiekenmerken behoorlijk verschillend. Uw risicotolerantie en beleggingsdoelen bepalen welke van deze REIT-typen geschikt zijn voor uw portefeuille. Hoewel ze verschillend handelen, lijken veel beleggers ze niet als één geheel te kiezen. In de meeste gevallen lijkt het een ‘of/of’-beslissing te zijn.
Hoewel hypotheek-REIT's aanzienlijke rendementen kunnen opleveren, soms in een kort tijdsbestek, brengen ze aanzienlijke extra risico's met zich mee. Omdat zij alleen schuldinstrumenten aanhouden en geen onroerend goed, kunnen zij niet deelnemen aan de waardering van de onderpandeigendommen. Hun waarde is ook behoorlijk gevoelig voor renteschommelingen. Dit is geen grote factor bij aandelen-REIT's, omdat deze over het algemeen worden gefinancierd door hypotheken met een vaste rente. Omdat rente-invloeden zo belangrijk zijn voor hypotheek-REIT's, zijn hun prijzen doorgaans volatieler dan die van het aandelentype. De waarde van eigendommen is stabieler en voorspelbaarder dan de hypotheken in de hypotheek-REIT.
Meer over REIT's
REIT's lijken meer op beleggen op de aandelenmarkt of vooral op beleggingsfondsen. U koopt aandelen en bent een volledig passieve belegger. U vertrouwt op professionele managers om eigendommen of hypotheekobligaties te kopen en verkopen en de portefeuille te beheren voor winst. U kunt uw bezit op elk gewenst moment controleren, de prestaties volgen en meer aandelen kopen of uw bezit verkopen wanneer u dat wilt.
Vanuit het koop- en verkoopperspectief zijn REIT's veel liquider dan daadwerkelijke vastgoedbeleggingen. U kunt aandelen verkopen of uw bezit uitbreiden via een telefoontje of online. Het bezitten van onroerend goed is een veel langduriger verkoopproces en veel duurder dan de commissie om REIT-aandelen te verkopen. Om deze reden kunnen REIT's de voorkeur verdienen als u geen langetermijninvestering wilt doen die duizenden dollars aan sluitingskosten en commissies zou kunnen kosten om eruit te komen.
Zodra u besluit over een REIT-investering, hoeft u alleen nog maar te beslissen over aandelen, hypotheken of beide. Over het algemeen worden hypotheek-REIT's meer in aanmerking genomen voor handel op de kortere termijn dan voor de langetermijnbeleggingsstrategie van aandelen REIT's. Zorg ervoor dat u als belegger grondig vertrouwd raakt met de kenmerken van beide voordat u REIT's selecteert waarin u wilt beleggen.
