Bedrijfsfinanciering kent veel gemeenschappelijke uitspraken. ‘Cash is king’ wordt het meest gehoord. Uit onderzoek blijkt dat de meeste bedrijven failliet gaan vanwege cashflowproblemen. Het is leuk om winst te maken, maar cashflow is noodzakelijk om te kunnen blijven opereren.
Startende bedrijven vinden het vaak moeilijk om contant geld te genereren en vast te houden. Dit is vaak te wijten aan de schulden die zijn aangegaan en het geld dat nodig is om operaties te financieren en schulden af te betalen.
Een goed begrip van de vrije kasstroom en sommige ratio's kan eigenaren helpen grip te krijgen op hun contanten en schulden. Ook belangrijk om te begrijpen zijn cashbudgettering, het beheren van de cashflow en de relatie tussen cash en winst.
Vrije cashflow
De vrije kasstroom is de hoeveelheid geld die een bedrijf genereert na verwerking van de operationele kasstroom (kasstroom gegenereerd uit bedrijfsactiviteiten), kapitaaluitgaven (geld uitgegeven aan uw vaste activa), veranderingen in werkkapitaal (het verschil in werkkapitaal tussen perioden) en dividenden (aandeelhoudersbetalingen, indien elk). Wat dit betekent is dat gratis contant geld het geld is dat je overhoudt en waar je iets mee kunt doen.
Denk eens aan het concept van de tijdswaarde van geld. Een dollar vandaag is morgen minder waard, en meer waard als je iets doet om het voor je te laten werken. Dit is het doel van het gratis geldconcept: een manier vinden om uw ongebruikte geld voor u te laten werken.
Vrije kasstroom = operationele kasstroom - werkkapitaal - kapitaaluitgaven - dividenden.
Ratio-analyse
Een analyse van de financiële ratio's zal u helpen bepalen hoe liquide uw bedrijf is of hoe succesvol het zal zijn in het nakomen van zijn kortetermijnschuldverplichtingen. Liquiditeit is het vermogen van een bedrijf om zijn kortetermijnschuldverplichtingen te betalen.
De current ratio en de quick ratio zijn twee van de meest gebruikte ratio’s bij het bepalen van de liquiditeit. De current ratio helpt u bij het bepalen van de verhouding tussen uw vlottende activa en uw kortlopende schulden. Vlottende activa omvatten contant geld, debiteuren en inventaris, terwijl kortlopende schulden rekeningen zijn die u doorgaans binnen 90 dagen verschuldigd bent.
Huidige ratio = vlottende activa ÷ kortlopende schulden.
Met de quick ratio kunt u bepalen of u uw kortlopende schulden of kortlopende schulden kunt betalen zonder dat u inventaris hoeft te verkopen.
Quick Ratio = (Cash + Verhandelbare + Effecten + Debiteuren) ÷ Kortlopende verplichtingen.
U kunt debiteurenomzet gebruiken om te zien hoe goed u voorraad omzet in debiteuren. Begin- en einddebiteuren verwijzen naar de waarde van deze rekeningen aan het begin en het einde van de periode.
Debiteurenomzetratio = Netto jaarlijkse kredietomzet ÷ ((Begindebiteuren + Einddebiteuren) ÷ 2)
Kasbudgetten
U kunt overwegen om maandelijkse contante budgetten op te stellen om uw contante geld bij te houden. Om uw cashflow te analyseren, kunt u met regelmatige tussenpozen kasstroomoverzichten maken. Dit helpt u bij het begroten van de hoeveelheid contant geld die u kunt gebruiken voor de verschillende activiteiten in uw bedrijf.
Het doel van het kasbudget is niet om doelen te stellen voor contant geld, maar om te anticiperen op de behoeften. Als u uw contante budgetten zes tot twaalf maanden van tevoren opstelt en uw behoeften veranderen, kunt u uw contante budgetten wijzigen.
Kasbudgetten kunnen 'wat-als'-scenario's aanpakken. Wat als u bijvoorbeeld de snelheid van uw collecties of de timing van uw inventarisaankopen zou veranderen? Met deze techniek kunt u de algemene uitkomst voorspellen van een verandering die verband houdt met het innen of genereren van contant geld.
Hoe u uw cashflow kunt maximaliseren
Twee van uw huidige activarekeningen, inventaris en debiteuren, kunnen een grote invloed hebben op contant geld. Voorraad bestaat meestal uit de producten die u verkoopt. Debiteuren zijn de rekeningen die het krediet vertegenwoordigen dat u aan klanten verstrekt. Door voorraad te verkopen en uw vorderingen sneller te innen, kunt u uw cashflow een boost geven.
Een andere kortetermijnstrategie is het timen van uw crediteuren. Betaal uw rekeningen op de vervaldag, niet eerder. Dit geeft u de mogelijkheid om uw geld te gebruiken zolang u het heeft.
Voorzichtigheid is echter geboden bij het gebruik van deze techniek. Enige aandacht voor uw leveranciers is gerechtvaardigd. Ze moeten ook rekeningen betalen. Om uw contante gebruik te maximaliseren en uw leveranciersrelaties te verbeteren, onderhandelt u met hen over de betalingsdata, zodat u uw contante geld zo lang mogelijk kunt behouden en uw betalingen op tijd kunt doen.
Contant geld en winst
Cashflow en winst zijn niet hetzelfde. Financiële boekhouding, een van de drie belangrijkste soorten boekhouding, is niet gericht op de cashflow. Het is gericht op het nettoresultaat of de winst. Winst en cashflow zijn met elkaar verbonden in die zin dat winst deel uitmaakt van uw cashflow en datgene is wat overblijft na het betalen van uw verplichtingen.
Wanneer u bijvoorbeeld een verkoop doet aan een kredietklant, herkent u die verkoop onmiddellijk in uw rekeningen. U voert een debet in voor uw inventaris en een credit voor uw vorderingen. Het kan zijn dat u niet direct contant geld ontvangt.
Volgens uw rekeningen heeft u winst gemaakt. U beschikt echter nog niet over het geld voor de verkoop.
U kunt zien dat de kloof tussen winst en cashflow erg groot kan zijn. Als u bijvoorbeeld een snelle groei in de verkoop op krediet kent, kan de winst veel groter zijn dan de ontvangen contanten.
Sleutels tot goed cashbeheer
De essentie van goed cashbeheer is dat u op de hoogte blijft door gebruik te maken van de tools die voor u beschikbaar zijn. Ontwikkel inzicht in de manier waarop uw geldstromen in uw bedrijf stromen en creëer een contant budget om u een gezond kassaldo te geven.
