Odată ce un investitor imobiliar a cumpărat valoarea REIT-urilor pentru portofoliul său de investiții, există un pas intermediar înainte de a analiza REIT-urile individuale și performanța acestora. Acest pas este de a înțelege pe deplin diferențele dintre cele două tipuri majore de REIT, REIT-uri de capital și ipotecare.
Equity REITs Proprietăți proprii
REIT-urile de acțiuni cumpără, dețin și administrează de fapt proprietăți comerciale și de închiriere. Deși vor finanța aceste proprietăți în multe cazuri, accentul lor principal este pe profituri prin achiziție și management.
Capitalul REIT investește în proprietatea și gestionarea proprietăților comerciale și de închiriere. Există un potențial de rentabilitate a investiției bazat pe mai mulți factori:
- Aprecierea în valoare a proprietăților deținute;
- Inflația duce la creșterea chiriilor în timp ce creditele ipotecare rămân stabile;
- În general, plăți sănătoase de dividende, în creștere în timp; sau
- Profituri prin cumpărarea și vânzarea de proprietăți pe termen scurt.
REIT ipotecare Instrumente proprii de datorie
REIT-urile ipotecare nu cumpără, dețin sau gestionează proprietăți. Ei investesc în credite ipotecare pe proprietăți imobiliare. Deși au proprietățile drept garanție pentru împrumuturile în care investesc, REIT ipotecar nu are o poziție de proprietate asupra proprietății în sine.
De ce este această diferență majoră de o importanță critică pentru investitorul REIT? Natura celor doi face ca riscul și caracteristicile lor de performanță să fie destul de diferite. Toleranța la risc și obiectivele dvs. de investiție vor determina care dintre aceste tipuri de REIT vor fi potrivite pentru portofoliul dvs. Deși acționează diferit, nu par să fie aleși în tandem de mulți investitori. Pare a fi o decizie „ori/sau” în majoritatea cazurilor.
Deși REIT-urile ipotecare pot produce profituri semnificative, uneori în perioade scurte de timp, ele implică riscuri suplimentare semnificative. Deoarece dețin doar titluri de creanță și nu proprietăți, nu pot participa la aprecierea proprietăților colaterale. Valoarea lor este, de asemenea, destul de sensibilă la fluctuațiile ratei dobânzii. Acesta nu este un factor important în REIT-urile cu acțiuni, deoarece acestea sunt în general finanțate prin credite ipotecare cu rată fixă. Având în vedere că influențele ratei dobânzii sunt atât de importante pentru REIT-urile ipotecare, prețurile acestora tind să fie mai volatile decât cele ale acțiunilor. Valorile proprietăților deținute sunt mai stabile și mai previzibile decât ipotecile din REIT ipotecare.
Mai multe despre REIT-uri
REIT-urile seamănă mai mult cu investiția în bursă sau mai ales în fonduri mutuale. Cumperi acțiuni și ești un investitor complet pasiv. Vă bazați pe manageri profesioniști pentru a cumpăra și a vinde proprietăți sau note ipotecare și pentru a gestiona portofoliul pentru profit. Puteți să vă verificați oricând participațiile, să urmăriți performanța și să cumpărați mai multe acțiuni sau să vă vindeți participațiile când doriți.
Din perspectiva cumpărării și vânzării, REIT-urile sunt mult mai lichide decât proprietățile reale. Puteți vinde acțiuni sau puteți adăuga participații cu un apel telefonic sau online. Deținerea de proprietăți este un proces de vânzare mult mai prelungit și mult mai costisitor decât comisionul de vânzare a acțiunilor REIT. Din acest motiv, REIT-urile pot fi de preferat dacă nu doriți să intrați într-o investiție pe termen lung care ar putea costa mii de dolari în costuri de închidere și comisioane din care să ieșiți.
Odată ce vă decideți asupra investiției REIT, atunci este doar să decideți asupra capitalului propriu, ipotecar sau ambele. În general, REIT-urile ipotecare sunt considerate mai mult pentru tranzacționare pe termen mai scurt decât strategia de deținere pe termen lung a acțiunilor. REIT-uri. În calitate de investitor, familiarizați-vă bine cu caracteristicile ambelor înainte de a selecta REIT-uri în care să investiți.
