Институциональный клиент — это организация, которая инвестирует от имени других.
Узнайте о роли институционального клиента в институциональном инвестировании, а также о типах клиентов и о том, что отличает их от розничные клиенты.
Что такое институциональный клиент?
Институциональный клиент — это крупная организация, которая собирает деньги у своих членов или акционеров и инвестирует их от их имени. Крупные институциональные клиенты известны как «умные деньги» Уолл-стрит, потому что они, как правило, имеют больше знания и ресурсы для оценки тенденций компании и рынка, чем ваша обычная мама и папа инвестор. Тем не менее, они могут предпочесть инвестировать свои активы косвенно через более опытного управляющего активами или, если у них есть для этого финансовый опыт, инвестировать напрямую.
- Альтернативное имя: институциональный инвестор, институциональный конечный инвестор
Как работает институциональный клиент
В институциональном инвестировании обычно участвуют три игрока:
-
Владельцы активов: это институциональные клиенты, или, если быть более точным, члены их правления, которые владеют и управляют средствами в конкретном плане активов. Они принимают решения о том, как распределять активы членов или акционеров, исходя из их инвестиционных целей, рыночных тенденций, а также законов и правил. Многие клиенты передают развертывание активов управляющему активами, но некоторые сами управляют своими активами, исключая управляющего активами из уравнения.
- Управляющие активами: обычно это инвестиционные менеджеры, которые выступают в качестве доверенных лиц и управляют активами институциональных клиентов, принимая инвестиционные решения в соответствии с правилами.
- Посредники: Это инвестиционные консультанты, которых институциональные клиенты нанимают для помощи в принятии решений по управлению активами и надзора за инвестиционными менеджерами. Они особенно полезны, когда институциональным клиентам не хватает соответствующего внутреннего опыта для самостоятельного выполнения этих действий.
Возьмем пример пенсионного фонда. Институциональный клиент устанавливает пенсионный план для своих сотрудников. Затем он принимает взносы от своих сотрудников и откладывает их. Чтобы выполнить свою задачу по увеличению пенсионных активов для использования при выходе на пенсию сотрудников, он предпочитает инвестировать активы от имени сотрудников. Ему не хватает собственного опыта в области распределения активов, поэтому он привлекает консультанта по институциональным инвестициям для принятия решений о том, как инвестировать активы плана и кого нанять в качестве управляющего инвестициями. Затем он нанимает рекомендованного инвестиционного менеджера для реализации рекомендованного инвестиционного подхода.
Институциональное инвестирование представляет собой трехсторонние отношения между владельцами активов, управляющими активами и посредниками, где институциональные клиенты выступают в качестве владельцев активов.
Типы институциональных клиентов
Существует несколько видов институциональных инвесторов, каждый из которых преследует разные инвестиционные цели:
- Паевые инвестиционные фонды: это компании, которые объединяют деньги группы лиц и инвестируют их в акции, облигации и другие ценные бумаги. Физические лица, в свою очередь, становятся акционерами компании. Инвестиционные цели зависят от типа фонда. Фонды роста инвестируют с прицелом на прирост капитала, фонды облигаций стремятся получить доход, а сбалансированные фонды нацелены на сочетание того и другого.
- Пенсионные фонды: К ним относятся государственные фонды, созданные государственными организациями, и корпоративные пенсионные фонды, созданные компаниями. Они стремятся обеспечить пенсионный доход для участников плана и, как таковые, инвестируют таким образом, чтобы приносить доход, но также выполнять свои долговые обязательства.
- Благотворительные фонды: это фонды, созданные некоммерческими организациями, университетами, благотворительными фондами и другими организациями. Поскольку они стремятся поддерживать цели организации, они инвестируют, чтобы максимизировать долгосрочную прибыль, но при этом сохранить основную сумму.
- Страховые компании: К ним относятся фирмы, которые предоставляют страхование жизни, здоровья и другие виды страхования. Как и в случае с пенсионными планами, страховщики стремятся получать доход и выполнять свои обязательства.
- банки: эти финансовые учреждения объединяют собственный капитал акционеров, собирают дополнительные депозиты и инвестируют накопленные деньги в балансовые активы. Их инвестиционные цели такие же, как и у страховых компаний.
- Хедж-фонды: эти фонды объединяют деньги и инвестируют их аналогично взаимным фондам, но менее регулируются и, как правило, сопряжены с большими рисками в обмен на потенциально большую прибыль.
Институциональные клиенты vs. Розничные клиенты
| Институциональные клиенты | Розничные клиенты |
|---|---|
| Инвестируйте от имени других | Инвестировать для себя |
| Иметь продвинутые знания о финансовых рынках | Отсутствие передовых финансовых знаний |
| Участвуйте в торговле большими объемами | Торгуйте меньшими объемами |
| Используйте передовые инструменты, такие как алгоритмы | Не имеют передовых инструментов в своем распоряжении |
В отличие от институциональных инвесторов, которые покупают или продают ценные бумаги от имени других (и часто через другие) с финансовой проницательностью выше среднего, розничные инвесторы или клиенты представляют собой физических лиц, которые не обладают глубокими знаниями финансовых рынков и покупают или продают ценные бумаги для себя.
Они осуществляют операции через брокерские фирмы или инвестиционные банки и могут запрашивать советы у инвестиционных консультантов так же, как институциональные клиенты полагаются на инвестиционных консультантов. Но не все ценные бумаги, доступные для институциональных клиентов, доступны для розничных клиентов (например, некоторые взаимные фонды или паевые инвестиционные фонды). классы акций доступны только для институциональных клиентов, а хедж-фонды, как правило, доступны только для всех, кроме самых богатых инвесторов).
Институциональные акции взаимных фондов иногда доступны розничным инвесторам через пенсионные планы, спонсируемые работодателем.
Наконец, когда розничные клиенты покупают и продают ценные бумаги, они, как правило, делают это в гораздо меньших объемах, чем институциональные клиенты. Последние могут использовать сложные алгоритмы и электронные торговые платформы для участия в крупномасштабных торгах.
Ключевые выводы
- Институциональный клиент или инвестор — это организация, которая инвестирует от имени других.
- Клиент выступает в качестве владельца активов в институциональном инвестиционном соглашении, в котором также участвуют управляющие активами и посредники.
- Шесть основных типов институциональных клиентов — это взаимные фонды, пенсионные фонды, фонды пожертвований, страховые компании, банки и хедж-фонды. Каждый тип следует своему инвестиционному подходу.
