Účtovníctvo podielových fondov je kritickou záležitosťou pre finančný systém vzhľadom na rastúci trend uprednostňovanie podielových fondov pred priamou držbou cenných papierov, ako sú akcie a dlhopisy investujúca verejnosť. Najmä mnohí, ak nie väčšina, individuálnych investorov a retailových klientov majú väčšinu svojich úspor v plánoch 401(k) sponzorovaných zamestnávateľom, ktoré zvyčajne ponúkajú výber podielových fondov ako investičné možnosti. Konečným produktom účtovníctva podielových fondov je presné oceňovanie týchto investičných nástrojov a správne priraďovanie výnosov z investícií ich držiteľom. Toto sú teda hlavné obavy hlavných finančných riaditeľov (CFO), ovládačea prevádzkoví manažéri spoločností podielových fondov.
Aspekty účtovníctva podielových fondov
Účtovníctvo podielových fondov zahŕňa množstvo základných úloh, ktoré môžu vykonávať interní zamestnanci alebo ich môžu zadávať iní poskytovatelia, ako sú napríklad depozitné banky. Tieto procesy zahŕňajú:
- Výpočet hodnoty svojho investičného portfólia na dennej báze – známej ako čistá hodnota aktív (NAV).
- Predvídanie a zaznamenávanie všetkých príjmov, ako sú dividendy a úroky.
- Zaznamenávanie narastajúceho úroku z dlhopisov a iných podobných cenných papierov s pevným výnosom držaných v investičnom portfóliu.
- Správna amortizácia diskontu alebo prémie pri nákupe dlhopisov. Pozrite si podrobné vysvetlenie nižšie.
- Zaznamenávanie všetkých transakcií s cennými papiermi, ako sú nákupy a predaje portfóliových investícií.
- Zaznamenávanie všetkých realizovaných kapitálových ziskov, krátkodobých aj dlhodobých, ktoré sú výsledkom transakcií s cennými papiermi vo fonde.
- Zaznamenávanie všetkých prílevov a odlevov finančných prostriedkov v dôsledku nákupov a spätných odkupov akcií investormi.
- Vedenie záznamov o akciách a transakciách, ktoré každý akcionár vo fonde vlastní.
- Sledovanie rozdelenia príjmov a kapitálových ziskov akcionárom vo fonde.
V najlepších účtovných oddeleniach podielových fondov budú tieto činnosti vysoko automatizované. Stále však môžu byť potrebné určité manuálne zadania, kontroly a úpravy.
Čistá hodnota aktív
Často skracované NAV, je to súhrnná hodnota investičného portfólia podielového fondu vydelená počtom jeho akcií v obehu. Štandardnou konvenciou je výpočet NAV na konci každého obchodného dňa na základe záverečných cien všetkých cenných papierov v nich držaných. NAV zohľadňuje aj ostatné činnosti uvedené vyššie.
Príkazy na kúpu alebo predaj akcií podielového fondu sa vykonávajú pri záverečnej NAV v daný deň, ak sú prijaté pred uzavretím trhu. Ak nie, vykonajú sa pri záverečnej NAV na nasledujúci obchodný deň.
Amortizácia dlhopisov
Keď sa dlhopisy nakupujú s diskontom alebo prémiou k ich nominálnej hodnote (t. j. za cenu nižšiu alebo vyššiu ako je hodnota istiny, ktorá sa vráti investorovi jeho držbou v čase splatnosti dlhopisu), rozdiel medzi nákupnou cenou a nominálnou hodnotou sa v priebehu času zaznamenáva ako úprava úrokového príjmu generovaného väzba.
Úrokový výnos vykázaný z dlhopisu kúpeného s diskontom bude vyšší ako skutočne prijaté úrokové platby. Na dlhopise kúpenom s prémiou bude nižšia. Čistým efektom je, že akýkoľvek diskont alebo prémia na nákup dlhopisu držaného do splatnosti nebude vykázaný ako kapitálový zisk alebo strata, ale skôr ako úprava úrokového výnosu. Amortizáciu dlhopisov počítajú podielové fondy na dennej báze.
Prípadová štúdia
Je to tiež ukážkový príklad druhov záväzkov, s ktorými sa stretávame v oblasti prevádzkového poradenstva. Popredná depozitná banka ponúkala služby účtovníctva podielových fondov spoločnostiam podielových fondov, ktoré ich už využívali na úschovu cenných papierov. Účtovníctvo podielových fondov sa v tomto kontexte týkalo predovšetkým denného výpočtu čistej hodnoty aktív (NAV). Banka a jej klientov podielových fondov neboli spokojní s včasnosťou a presnosťou vykonávaných výpočtov NAV.
Banka angažovala tím konzultantov z a Verejná účtovnícka firma veľkej štvorky preštudovať procesy v rámci účtovníctva podielových fondov a odporučiť zmeny na jeho zlepšenie. Konzultačný tím z veľkej štvorky strávil niekoľko dní sledovaním fungovania účtovného oddelenia podielových fondov tým, že sledoval svojich zamestnancov pri vykonávaní ich každodenných úloh. Konzultanti tiež viedli rozhovory so zamestnancami a ich manažérmi, aby lepšie porozumeli tomu, ako sa na to pozerajú ich zodpovednosti, ako aj posúdiť, do akej miery boli informovaní o účtovníctve podielových fondov lúka.
Získavanie informácií
Konzultačný tím vypracoval podrobné vývojové diagramy procesov v oddelení a prediskutoval ich s vedením, pričom poukázal na to, kde by sa pracovné procesy mohli zlepšiť. Konzultanti tiež navrhli zlepšenie automatizácie. Po získaní súhlasu od vedenia banky konzultanti hľadali dodávateľov softvéru, ktorí mali balíčky vhodné pre situáciu banky. Potom identifikovali jedného, ktorý bol ochotný prispôsobiť svoj existujúci systém tak, aby spĺňal špecifikácie potrebné pre jedinečnú situáciu banky a jej mix klientov.
Plánovanie procesov
Potom konzultanti podrobne vypracovali tieto špecifikácie a vykonali rozsiahle testovanie softvéru ako každý modul bol dokončený, aby bolo isté, že výpočty boli vykonané správne a systém bol odolný a spoľahlivý. Fáza testovania užívateľom trvala niekoľko mesiacov a vyžadovala si mimoriadnu pozornosť venovanú detailom.
Keď bol systém konečne dokončený podľa špecifikácií, konzultačný tím dohliadal na jeho inštaláciu a implementáciu, a viedol školenia zamestnancov, pričom zostal na mieste, kým banka nepotvrdila, že nové postupy fungujú dobre. Celkovo projekt trval takmer presne jeden rok, pričom v banke denne pôsobil tím troch konzultantov.
