Vinst per aktie är ett grundläggande mått på hälsan och lönsamheten för alla företag. Denna siffra svarar på en viktig fråga: Vad är den rapporterade vinsten för varje aktieandel i verksamheten?
Så här beräknar du vinsten per aktie och hur du kan använda denna siffra för att förbättra din finansiella analys.
Vad är vinst per aktie?
Vinsten per aktie är en av de mest grundläggande frågorna en investerare bör ställa om ett företag de investerar i. Denna finansiella nyckeltal beräknar hur mycket vinst företaget genererar per aktie. Med andra ord, det talar om hur mycket pengar aktieägarna skulle få om bolaget skulle likvideras. Detta är ett teoretiskt scenario – i praktiken återinvesterar företag det mesta av sin vinst i verksamheten.
- Akronym: EPS
Du kan hitta vinst per aktie på ett företags resultaträkning.
Hur beräknar du vinst per aktie?
Formeln för att beräkna vinst per aktie är ganska enkel. Det är den totala nettovinsten som genereras av företaget dividerat med det totala antalet utestående stamaktier.
Hur vinst per aktie fungerar
Nettovinsten, som den används här (och i nästan alla finansiella beräkningar) definieras som summan av alla intäkter minus alla kostnader. Dessa kostnader inkluderar drifts- och förvaltningskostnader, avskrivningar, räntor och skatter.
EPS-data baseras vanligtvis på de senaste 12 månadernas data. Det är också vanligt att subtrahera summan av utdelningar på preferensaktier efter skatt.
Antalet utestående stamaktier baseras på ett vägt genomsnitt av de utestående stamaktierna. Med börsnoterade företag kan antalet totala aktier ändras under året, så ett genomsnitt ger en mer konsekvent beräkning.
Lyckligtvis behöver du sällan knacka dessa siffror själv. Offentliga företag är lagligt skyldiga att avslöja denna information, så den är allmänt tillgänglig på finansiella nyhetssajter och mäklarappar. Detta gör att du kan jämföra ekonomin för olika företag utan att fastna i matematik.
Begränsningar av vinst per aktie
Problemet med EPS är att utan jämförande utvärderingar säger EPS dig inte mycket. Faktum är att EPS är ganska meningslöst tills du relaterar det till aktiekursen.
När du delar aktiekursen med vinst per aktie ger detta dig pris/vinst-förhållandet (P/E). Detta är ett av de mest använda och vördade av alla finansiella verktyg. Det är den viktiga "bang for the buck"-siffran som talar om för dig vad du får för din investeringsdollar.
Föreställ dig till exempel att ett företag säger att det tjänar 1 USD per aktie. Det är inte ett negativt tal, så det är ett gott tecken – men utöver det kan du inte riktigt bedöma EPS. Du slår upp företagets ticker-symbol på din mäklarapp, och du får reda på att en aktie i företaget kostar $1. Nu vet du att EPS faktiskt är riktigt bra - företaget tjänar $1 i vinst för varje $1 som investeras i dess aktie.
Men om aktier i samma företag faktiskt kostar $20 per aktie, blir EPS mindre lockande. Dess P/E-tal är 20, vilket innebär att en investering i företaget kostar 20 gånger mer än vad du kan förvänta dig att företaget tjänar i vinst för den investeringen.
Ett sätt på vilket EPS kan vara en användbar siffra i och för sig är om du jämför den med EPS under tidigare år. Detta ger insikt i hur snabbt företaget växer. Om ett företag har en vinst per aktie på $1 ett år och sedan och en vinst per aktie på $3 nästa år, är det en signal om att företaget växer. Flera år av sund EPS-tillväxt kan vara ett uppmuntrande tecken för investerare. Omvänt kan sjunkande EPS vara ett oroande tecken.
Viktiga takeaways
- Vinst per aktie (EPS) är ett finansiellt nyckeltal som mäter hur mycket vinst ett företag tjänar i jämförelse med antalet utestående stamaktier.
- Med andra ord, EPS talar om för dig hur mycket pengar varje aktieägare skulle få om företaget skulle gå igenom likvidation – även om det är otroligt osannolikt att ett lönsamt publikt företag skulle likvideras.
- EPS i och för sig är inte så användbart, men det utgör byggstenarna i många vanliga finansiella mätningar, såsom pris-till-inkomst-kvoten.
