Borç menkul kıymeti, bir şirket veya kurum tarafından ihraç edilen ve bir yatırımcıya satılan bir finansal araçtır. üzerinde anlaşmaya varılan bir vade tarihine veya yenilemeye ulaşana kadar nominal değeri ve faizi geri ödemek için bir anlaşma tarih. Yaygın borçlanma senetleri türleri arasında devlet tahvilleri, şirket tahvilleri ve belediye tahvilleri bulunur.
Geleneksel olarak, yatırımcılar, kendileriyle ilişkili daha düşük risk nedeniyle borç menkul kıymetleri satın aldılar. Bununla birlikte, daha yakın yıllarda, daha yeni bir riskli, daha tartışmalı borçlanma senetleri sınıfı ortaya çıktı. Bunlar arasında felaket tahvilleri, teminatlandırılmış borç yükümlülükleri, teminatlandırılmış kredi yükümlülükleri, ipoteğe dayalı menkul kıymetler, teminatlandırılmış ipotek yükümlülükleri, teminatlı tahviller, ölüm tahvilleri ve hurda bağlar. Birçok finans uzmanı, bu tür borçlanma senetlerinin 2008 mali krizine en çok katkıda bulunanlardan bazıları olduğuna işaret ediyor.
Daha geleneksel borçlanma senetlerinin aksine, bireysel yatırımcılar genellikle bu daha tartışmalı borçlanma senetlerini satın almazlar. Riskten korunma fonları ve emeklilik fonları gibi kurumsal yatırımcılar genellikle ana alıcılardır.
Afet Tahvilleri
Kedi tahvilleri olarak da bilinen felaket tahvilleri, deprem ve fırtına gibi felaket olayları meydana gelene kadar borç menkul kıymetleri gibi davranır. Daha sonra, esasen, gerçekte düzenleyiciye ödeme yapan kaza sigortası poliçelerine dönüşürler.
Teminatlı borç yükümlülükleri
Teminatlandırılmış borç yükümlülükleri veya CDO'lar, diğer borçlanma araçları tarafından desteklenen bir tür borç menkul kıymetidir. Bağlar üzerine kurulu bağlar, isterseniz. Bir finansal kurum borç alan borcunu bir araya topladığında, bunu riske göre böldüğünde ve ardından dilim adı verilen bu bölünmüş borç havuzlarını yatırımcılara sattığında bir CDO oluşturulur.
Teminatlı Kredi Yükümlülükleri
Teminatlandırılmış kredi yükümlülüğü veya CLO, CDO kavramının bir varyasyonudur. Ancak dayanak varlıklar halka açık tahviller yerine kredi notu düşük kurumsal kredilerdir. Bir CDO'ya benzer şekilde, bir finans kurumu bir CLO oluşturmak için kredi borcunu bir havuzda toplar, bunu riske göre böler ve bu borç gruplarını veya dilimlerini satar.
Mortgage destekli menkul
Bir ipoteğe dayalı menkul kıymet veya MBS, ev ipoteği tarafından desteklenen bir borç menkul kıymetidir - genellikle benzer faiz oranlarına veya diğer benzer özelliklere sahip birkaç ipotek paketidir. Yatırımcılar genellikle faiz ve anapara içeren aylık ödemeler alırlar.
Teminatlı İpotek Borçları
Teminatlandırılmış bir ipotek yükümlülüğü veya CMO, ipoteğe dayalı bir menkul kıymet türüdür. Diğer krediler yerine ipotek havuzları üzerine inşa edilmiş olması dışında bir HİS'e benzer. Aynı zamanda bir gayrimenkul ipotek yatırım kanalı (REMIC) olarak da bilinir.
Teminatlı Tahviller
Teminatlı Tahviller bir süredir Avrupa'da yaygındı, ancak Amerika Birleşik Devletleri'nde hala popülerlik kazanıyorlar. Bir CMO'ya yüzeysel olarak benzemelerine rağmen, sahiplerine yönelik riski önemli ölçüde azaltan çok önemli bir farkları vardır: ayrı bir varlık grubu tarafından desteklenir, böylece tahvili ihraç eden bir finansal kurum olursa yatırımcı parasının tamamını kaybetmez. iflas etmiş
Ölüm Bağları
Ölüm tahvilleri, bir araya getirilen ve yatırımcılara satılan devredilebilir hayat sigortası poliçelerinden oluşur. Bunun olma şekli, bir şirketin bir kerelik nakit ödeme karşılığında bir kişinin hayat sigortası poliçesini satın almasıdır. Genellikle bir hayat uzlaşma şirketi olarak bilinen bu şirket, poliçeyi tahvil olarak satmak için birkaç poliçeyi bir araya toplayan bir yatırım bankasına satar.
Önemsiz Tahviller
Önemsiz Tahviller, ihraççının düşük bir kredi notuna sahip olması dışında normal tahvillere benzer. Bu nedenle, yatırımcılara normal tahvillerden daha yüksek getiri sağlama potansiyeline sahipler, ancak aynı zamanda daha yüksek risklerle geliyorlar.
