Yatırımda likiditeden bahseden biri genellikle bir işletmenin varlıklarını nakde çevirme yeteneğinden bahsediyordur. Başka bir deyişle, bir iş analisti bir şirketin ödenmemiş faturalarını karşılamak için fonları ne kadar çabuk elde edebileceğini bilmek isteyebilir. Sermaye için dış kaynaklara gitmeye gerek kalmadan ödeme yükümlülüklerini sürekli olarak karşılamaya yetecek kadar nakde sahip olmak şirketler için önemlidir ve finansal sağlıklarının bir işaretidir.
İşletme veya muhasebe alanında, bir işletmenin kısa vadeli yükümlülüklerini ve borçlarını vadesi geldiğinde ödeyebilme yeteneği genellikle cari oranın likidite oranı veya yüzdesi olarak hesaplanması ve gözden geçirilmesiyle ölçülür. yükümlülükler.
Bir ticari firmanın likiditesi genellikle kısa vadeli alacaklıları için özellikle ilgi çekicidir çünkü mevcut likidite miktarı şirketin bu alacaklılara ödeme yapma kabiliyeti hakkında çok şey söyler. Genel olarak, likidite oranının değeri ne kadar yüksek olursa, bir şirketin faturalarını ödeme kabiliyetinde sahip olduğu güvenlik marjı da o kadar büyük olur.
Bazı Temel Likidite Oranları
Bir avuç finansal oran, şirketin likiditesini ölçer ve tüm bilgiler bilançonuzdan gelir. Bu oranlar mevcut oranı, hızlı oranı veya asit testini ve aralık ölçüsünü veya yanma hızını içerir.
- En basit olanı, toplam cari varlıkların toplam cari borçlara bölünmesine eşit olan cari orandır. Yatırım tanımından alıntı yapar çünkü tüm varlıkların anında nakde çevrilebileceğini varsayar ki bu çoğu zaman geçerli değildir. Cari oran hesaplanırken yüzde 100'ün üzerinde bir değer olağandışı değildir.
- Hızlı oran veya asit testi, bir işletmenin kısa vadeli yükümlülüklerini kolayca satılabilen varlıklardan karşılama yeteneğini ölçer; ancak bu yükümlülüklerin nakit akışından karşılanması tercih edilir. Hızlı oran, stokları ve ön ödemeleri dönen varlıklardan çıkarır ve ardından bunları kısa vadeli borçlara böler.
- İşletme nakit akışı oranı, şirketin varlık satışlarından ziyade mevcut borcunu cari gelirden karşılama yeteneğidir. Bu iki aşamalı bir hesaplamadır. İşletme nakit akışı, nakit dışı giderlerin (genellikle amortisman giderleri) ve işletme sermayesindeki değişikliklerin eklenmesiyle hesaplanır. Oran, işletme nakit akışının mevcut borçlara bölünmesiyle elde edilir.
- Yakma oranı olarak da bilinen aralık ölçüsü, bir şirketin yalnızca eldeki nakit kullanarak çalışabileceği gün sayısına bakar. Bir şirketin mevcut borç yükümlülüklerini ne kadar kolay yerine getirebileceği kaygısıyla cari orana ve hızlı orana benzemektedir. Ancak yanma hızı bazen hızlı ve güncel oranlara tercih edilir çünkü yaklaşık bir değer sağlar. gerçek gün sayısını, diğer oranlar ise işlemin yapılabilme yeteneğini ve kolaylığını gösteren bir değer sağlar. ödemeler. Aralık ölçüsü, hızlı varlıkların veya hemen nakde dönüştürülebilen varlıkların günlük işletme giderlerine bölünmesiyle hesaplanır.
Ayrıca, bir işletmenin kısa vadeli likiditesini ölçen, tüm dönen varlıkların toplam toplam tutarından tüm kısa vadeli borçların çıkarılmasıyla elde edilen net işletme sermayesi veya işletme sermayesi de faydalıdır. Bu aynı zamanda şirket yönetiminin varlıkları verimli kullanma becerisinin de bir göstergesidir.
Oranları Kullanmak ve Yorumlamak
Tek bir oran hesaplamasının sonuçları, tek başına bir şirket hakkında pek bir şey ortaya çıkarmaz çünkü cevap, zaman içinde yalnızca bir noktayı temsil eder. Birçok şirket her ay çeşitli oranlar hesaplıyor ve zaman içindeki değişiklikleri karşılaştırıyor. Şirketin mali açıdan olumlu bir yönde ilerleyip ilerlemediğini ya da iyileşme belirtileri yaşayıp yaşamadığını anlamak zorluk.
Oran analizinin bir diğer önemli kullanımı sonuçların harici olarak karşılaştırılmasıdır. Aynı sektördeki şirketler, özellikle doğrudan rakipler, oranları diğer şirketlerin aynı oranlarıyla veya sektör ortalamalarından alınan oranlarla karşılaştırırken zengin bir fikir edinebilir.
Birkaç farklı zaman dilimindeki oranların dahili veya harici olarak kullanılmasına bakılmaksızın, oranların aşağıdaki formül kullanılarak hesaplandığını doğrulayın: her seferinde aynı bileşenleri kullanırsanız, elmaları ölçmedikleri için karşılaştırmaların artık anlamlı olmadığını göreceksiniz. elmalar.
Farklı Metodolojiler
Bazı işletme sahipleri bu oranları hesaplarken tüm varlıkları dikkate alırken, bazı analistler en kötü senaryoya baktığından yalnızca en likit varlıkları kullanıyor.
