Прибуток на акцію є основним показником здоров'я та прибутковості будь-якої корпорації. Ця цифра відповідає на важливе запитання: який прибуток у звітах на кожну акцію компанії?
Ось як розрахувати прибуток на акцію та як ви можете використовувати цю цифру для покращення фінансового аналізу.
Що таке прибуток на акцію?
Прибуток на акцію є одним із основних запитань, які інвестор повинен поставити про бізнес, у який він інвестує. Цей фінансовий коефіцієнт розраховує, скільки прибутку компанія генерує на акцію. Іншими словами, він говорить вам, скільки грошей отримають акціонери, якщо компанію буде ліквідовано. Це теоретичний сценарій: на практиці компанії реінвестують більшу частину своїх прибутків назад у бізнес.
- акронім: EPS
Ви можете знайти прибуток на акцію у звіті про прибутки та збитки компанії.
Як розрахувати прибуток на акцію?
Формула розрахунку прибутку на акцію досить проста. Це загальний чистий прибуток, отриманий компанією, поділений на загальну кількість простих акцій в обігу.
Як працює прибуток на акцію
Чистий прибуток, як він використовується тут (і майже в усіх фінансових розрахунках), визначається як сума всіх доходів мінус усі витрати. Ці витрати включають операційні та управлінські витрати, амортизацію, відсотки та податки.
Дані EPS зазвичай базуються на даних за останні 12 місяців. Також прийнято віднімати загальну суму дивідендів, виплачених за привілейованими акціями після оподаткування.
Кількість простих акцій в обігу базується на середньозваженому значенні простих акцій в обігу. У публічних корпораціях загальна кількість акцій може змінюватися протягом року, тому середнє значення забезпечує більш узгоджений розрахунок.
На щастя, вам рідко доведеться самостійно підраховувати ці цифри. Публічні компанії за законом зобов’язані розкривати цю інформацію, тому вона широко доступна на сайтах фінансових новин і в брокерських програмах. Це дозволяє порівнювати фінансові показники різних компаній, не занурюючись у математику.
Обмеження прибутку на акцію
Проблема EPS полягає в тому, що без порівняльних оцінок EPS мало що скаже. Насправді прибуток на акцію є безглуздим, поки ви не пов’яжете його з ціною акцій.
Коли ви розділите ціну акції на прибуток на акцію, ви отримаєте співвідношення ціни до прибутку (P/E). Це один із найбільш широко використовуваних і шанованих фінансових інструментів. Це та важлива цифра «віддачі від грошей», яка говорить вам, що ви отримуєте за свій долар інвестицій.
Наприклад, уявіть, що компанія повідомляє вам, що вона заробляє 1 долар на акцію. Це не від’ємне число, тому це хороший знак, але крім цього, ви не можете реально оцінити EPS. Ви шукаєте тікер цієї компанії у своєму брокерському додатку й дізнаєтесь, що частка компанії коштує 1 долар. Тепер ви знаєте, що прибуток на акцію насправді дуже хороший — компанія отримує 1 долар прибутку за кожен 1 долар, інвестований у її акції.
Однак, якщо акції тієї самої компанії фактично коштують 20 доларів за акцію, то прибуток на акцію стає менш привабливим. Його співвідношення P/E становить 20, що означає, що інвестиції в компанію коштують у 20 разів більше, ніж ви можете очікувати, що компанія отримає прибуток за ці інвестиції.
Один із способів, у якому EPS може бути корисним показником сам по собі, це якщо ви порівняєте його з EPS за попередні роки. Це дає зрозуміти, як швидко розвивається компанія. Якщо компанія має прибуток на акцію в розмірі 1 долар на рік, а потім прибуток на акцію в розмірі 3 доларів на наступний рік, це означає, що компанія розвивається. Багаторічне стабільне зростання прибутку на акцію може бути обнадійливим знаком для інвесторів. І навпаки, зниження EPS може бути тривожним знаком.
Ключові висновки
- Прибуток на акцію (EPS) — це фінансовий коефіцієнт, який вимірює прибуток компанії порівняно з кількістю звичайних акцій в обігу.
- Іншими словами, прибутки на акцію повідомляють вам, скільки грошей отримав би кожен акціонер, якби компанія пройшла через ліквідацію, хоча неймовірно малоймовірно, що прибуткова публічна компанія ліквідується.
- Прибуток на акцію сам по собі не такий корисний, але він є складовою частиною багатьох загальних фінансових вимірювань, таких як співвідношення ціни та прибутку.
