Účetnictví podílových fondů je vzhledem k nárůstu kritickou záležitostí pro finanční systém preferenci podílových fondů před přímou držbou cenných papírů, jako jsou akcie a dluhopisy investující veřejnost. Zejména mnoho, ne-li většina, individuálních investorů a retailové klienty mají většinu svých úspor v plánech 401(k) sponzorovaných zaměstnavatelem, které obvykle jako investiční volbu nabízejí výběr podílových fondů. Konečným produktem účetnictví podílových fondů je přesné oceňování těchto investičních nástrojů a správné přiřazení investičních výnosů jejich držitelům. To jsou tedy hlavní obavy hlavních finančních ředitelů (CFO), ovladačea provozní manažeři společností podílových fondů.
Aspekty účetnictví podílových fondů
Účetnictví podílových fondů zahrnuje řadu základních úkolů, které mohou být prováděny interními zaměstnanci nebo externě zadávány jiným poskytovatelům, jako jsou depozitní banky. Tyto procesy zahrnují:
- Výpočet hodnoty svého investičního portfolia na denní bázi – známé jako čistá hodnota aktiv (NAV).
- Předvídání a zaznamenávání všech příjmů, jako jsou dividendy a úroky.
- Evidování narůstajících úroků z dluhopisů a jiných podobných cenných papírů s pevným výnosem držených v investičním portfoliu.
- Řádně amortizovat diskont nebo prémii při nákupu dluhopisů. Viz podrobné vysvětlení níže.
- Zaznamenávání všech transakcí s cennými papíry, jako jsou nákupy a prodeje portfoliových investic.
- Evidence všech realizovaných kapitálových zisků, krátkodobých i dlouhodobých, které vyplývají z transakcí s cennými papíry ve fondu.
- Evidence všech přílivů a odlivů finančních prostředků v důsledku nákupů a zpětných odkupů akcií investory.
- Vedení záznamů o akciích vlastněných a uskutečněných transakcích každým akcionářem ve fondu.
- Sledování rozdělení příjmů a kapitálových zisků akcionářů fondu.
V nejlepších účetních odděleních podílových fondů budou tyto činnosti vysoce automatizované. Stále však mohou být nutné určité ruční zadání, kontroly a úpravy.
Čistá hodnota aktiv
Často zkráceně NAV, je to souhrnná hodnota investičního portfolia podílového fondu dělená počtem jeho akcií v oběhu. Standardní konvencí je výpočet NAV na konci každého obchodního dne na základě závěrečných cen všech cenných papírů v nich držených. NAV rovněž zohledňuje další výše uvedené činnosti.
Příkazy k nákupu nebo prodeji akcií podílového fondu se provádějí při závěrečné NAV pro daný den, pokud jsou přijaty před uzavřením trhu. Pokud ne, provedou se při závěrečné NAV pro následující obchodní den.
Amortizace dluhopisů
Když jsou dluhopisy nakoupeny s diskontem nebo prémií k jejich nominální hodnotě (tj. za cenu nižší nebo vyšší než je hodnota jistiny, která bude vrácena investorovi jeho držení v době splatnosti dluhopisu), rozdíl mezi kupní cenou a nominální hodnotou se zaznamenává v průběhu času jako úprava úrokového výnosu generovaného pouto.
Úrokový výnos uznaný z dluhopisu zakoupeného s diskontem bude vyšší než skutečně přijaté úrokové platby. U dluhopisu zakoupeného za prémii bude nižší. Čistým efektem je, že jakýkoli diskont nebo prémie na nákup dluhopisu drženého do splatnosti nebudou uznány jako kapitálový zisk nebo ztráta, ale spíše jako úprava úrokového výnosu. Amortizace dluhopisů je počítána na denní bázi podílovými fondy.
Případová studie
Je to také ukázkový příklad druhů zakázek, se kterými se lze setkat v oblasti provozního poradenství. Přední depozitní banka nabízela účetní služby podílových fondů společnostem podílových fondů, které je již využívaly k úschově cenných papírů. Účetnictví podílových fondů se v tomto kontextu týkalo především denního výpočtu čisté hodnoty aktiv (NAV). Banka a její klienti podílových fondů nebyli spokojeni s včasností a přesností prováděných výpočtů NAV.
Banka angažovala tým konzultantů z a Velká čtyřka veřejná účetní firma prostudovat procesy v rámci účetního oddělení podílových fondů a doporučit změny k jeho zlepšení. Konzultační tým z velké čtyřky strávil několik dní sledováním fungování účetního oddělení podílových fondů tím, že sledoval své zaměstnance při plnění jejich každodenních úkolů. Konzultanti také vedli rozhovory se zaměstnanci a jejich manažery, aby lépe porozuměli tomu, jak se na to dívali jejich odpovědnosti a také zhodnotit, jak dobře byli informovaní o účetnictví podílových fondů pole.
Sběr informací
Konzultační tým vypracoval podrobné vývojové diagramy procesů v oddělení a prodiskutoval je s vedením a poukázal na to, kde by se pracovní procesy mohly zlepšit. Konzultanti také navrhli zlepšenou automatizaci. Po získání souhlasu od vedení banky hledali konzultanti dodavatele softwaru, kteří měli balíčky vhodné pro situaci banky. Poté identifikovali jednoho, který byl ochoten upravit svůj stávající systém tak, aby vyhovoval specifikacím potřebným pro jedinečnou situaci banky a její mix klientů.
Procesní plánování
Následně konzultanti podrobně vypracovali tyto specifikace a provedli rozsáhlé testování softwaru jako každý modul byl dokončen, aby bylo zajištěno, že výpočty byly provedeny správně a systém byl odolný a odolný spolehlivý. Fáze uživatelského akceptačního testování trvala několik měsíců a vyžadovala extrémní pozornost věnovanou detailům.
Když byl systém konečně dokončen podle specifikací, konzultační tým dohlížel na jeho instalaci a implementaci, a vedl školení zaměstnanců a zůstal na místě, dokud se banka nepřesvědčila, že nové postupy fungují studna. Celkově projekt trval téměř přesně jeden rok, v bance denně působil tým tří konzultantů.
