Sikkerhed refererer til aktiver, som du er villig til at stille op for at sikre kredit, såsom et lån til små virksomheder.
Lån, der bruger materielle aktiver som sikkerhed kaldes sikrede lån (i modsætning til usikrede lån). Fordelen ved lån med sikkerhed er, at de ofte har lavere rente end lån uden sikkerhed.
Men at få den bedre rente (eller nogle gange ethvert lån overhovedet) kan være risikabelt; hvis du ikke er i stand til at betale af på dit lån som planlagt, vil de aktiver, du har brugt som sikkerhed, blive beslaglagt og solgt, og de penge, der er rejst ved at sælge aktiverne, vil blive brugt til at tilbagebetale lånet. Det er derfor långivere elsker sikkerhed; hvis lånet går sydpå, får de stadig noget ud af at låne dig pengene.
Sikkerhedsformer
Dit hus, din bil, ejendom eller udstyr er alle eksempler på materielle aktiver, som du muligvis kan bruge som sikkerhed for gældsfinansiering. Konkret skal aktivet have en ejendomsret, som låneinstituttet kan beslaglægge, hvis lånet ikke tilbagebetales.
Et aktiv, der har udestående lån mod sig (som f.eks. et hus med realkreditlån), kan stadig bruges som sikkerhed, hvis banken kan overtage det eksisterende lån og gøre krav på ejendomsretten.
For virksomheder kan aktiver såsom udstyr bruges som sikkerhed. For eksempel kan en virksomhed, der kræver et lån for at købe en ny trailer, muligvis bruge traileren til sikkerhed. Penge, som virksomheden skylder (debitorer), kan også kvalificere sig. Hvis for eksempel en virksomhed modtager en stor ordre på ydelser eller udstyr, men har brug for et midlertidigt lån for at købe udstyret fra grossister eller hyre yderligere personale til at opfylde ordren, kan selve ordren tjene som sikkerhed.
Værdiansættelse af sikkerhedsstillelse
Når man ser på aktiver, udfører långiver typisk en sikkerhedsvurderings- og vurderingsproces for at bestemme markedsværdien. Den tildelte sikkerhedsværdi er dog normalt tættere på "brand-salg"-værdien i stedet for fair markedsværdi. I en situation, hvor långiveren skal sælge de pantsatte sikkerhedsaktiver for at inddrive de udlånte beløb, kan de underprissætte aktiverne til hurtigt salg.
Sikkerhedsværdier kan også ændre sig betydeligt over tid. I et faldende ejendomsmarked kan formueværdien af et hus og en ejendom for eksempel være væsentligt mindre, når et lån skal fornyes, og sikkerhedsstillelsen revurderes.
Beslutningen om, hvorvidt et bestemt aktiv kvalificerer som sikkerhed, og hvor meget det er værd, er udelukkende op til långivers skøn. Typisk vil långiver tildele en rentesats i overensstemmelse med den opfattede risiko. Hvis sikkerhedsstillelsesaktiverne er af marginal værdi og/eller risikoen for misligholdelse er højere, vil långiver sandsynligvis efterspørge en højere rente på lånet – hvilket ofte er den situation, små virksomhedsejere befinder sig i.
Lån til værdiforhold for sikkerhedsstillelse
Belåningsgraden er forholdet mellem de lånte penge og værdien af det aktiv, der er brugt som sikkerhed, udtrykt i procent. Belåningsgraden afhænger af långiveren og typen af sikkerhed:
- Small Business Administration (SBA) lån - personlige såvel som forretningsaktiver er acceptable som sikkerhed. SBA låner op til 80 % af den vurderede værdi af fast ejendom undtagen til ubebygget jord (50 %), op til 50 % til nyt udstyr og op til 20 % til inventar.
- Lån til erhvervsejendomme - til køb, udvikling eller opgradering til erhvervsejendomme vil banker typisk låne op til 80% af ejendomsværdien.
- Lån af udstyr - 50-60% af værdien af udstyret brugt som sikkerhed (långivere vil forvente at se fakturaer for udstyrskøbet)
- Inventarlån - op til 50 % af varebeholdningen anvendt som sikkerhed. Lagerlån er meget gransket af långivere og er ofte vanskelige at få, da kreditor kan have svært ved at likvidere varelageret for at tilbagebetale lånet, hvis det kræves.
- Debitor-/fakturafinansiering - typisk 75-90 % af fordringernes værdi, medmindre der er større risiko for manglende betaling af fordringerne.
- Generelle erhvervslån - de fleste kræver sikkerhed i form af kontanter eller værdipapirer (op til 95%).
Personlige aktiver som sikkerhed for finansiering af små virksomheder
I modsætning til store virksomheder, der kan eje betydelige aktiver såsom ejendom, bygninger eller udstyr, har små eller mellemstore virksomheder (SMV'er) ofte ikke nogen form for tilgængelig sikkerhed og som sådan ikke er berettiget til lån fra finansielle institutioner, medmindre ejerne af virksomheden er parate til at stille personlige aktiver som sikkerhed (kendt som en personlig Garanti).
At stille personlige aktiver som sikkerhed for en virksomhed medfører en høj grad af risiko – også selvom virksomheden er det indarbejdet långiver kan beslaglægge ejerens(e) aktiver i tilfælde af manglende tilbagebetaling af lånet.
Erhvervskapitalfinansiering
For mange små forretningsfolk er der simpelthen ikke nok erhvervsmæssig eller personlig sikkerhed til rådighed til at få et sikret lån fra en låneinstitution; de bliver nødt til at undersøge andre muligheder som f.eks mikrolån og samfundsmidler (hvis det søgte beløb er lille nok) eller er afhængige af egenkapitalfinansiering i stedet. Med egenkapitalfinansiering tager din virksomhed imod investorer, der tilfører kapital til virksomheden til gengæld for en aktieandel - de bliver medejere af virksomheden og har som sådan indflydelse på, hvordan virksomheden drives.
Aktieinvestorer falder typisk i to klasser:
- Engelinvestorer - typisk personer med høj nettoformue, der ønsker at investere op til $100.000 i virksomheder, der kan give et højere afkast end traditionelle investeringer. Der er også engleinvestorgrupper, der samler deres penge til at investere i virksomheder.
- Venturekapitalister - partnerskabsgrupper, der typisk investerer mindst 1.000.000 USD i etablerede virksomheder, der vokser og har brug for kapital til ekspansion.
Se også:
Sådan får du et lån til små virksomheder.
Find finansiering af små virksomheder
Find små virksomheder opstartspenge.
10 ting, du skal vide om finansiering af små virksomheder
