Reduktion af valutarisiko bliver mere udbredt, da små virksomhedsejere kan kaste et bredere net af transaktioner internationalt takket være internettet. Men for at beskytte din virksomhed (og dit overskud), skal man lære ins og outs af udenlandsk valuta. I denne artikel fremhæver vi de vigtigste forskelle mellem en spot versus en terminsvaluta, og hvordan man sikrer sig mod valutaudsving.
Spot udenlandsk valuta
En spot-valutakurs er kursen på en valutakontrakt til omgående levering (normalt inden for to dage). Spotkursen repræsenterer den pris, som en køber forventer at betale for udenlandsk valuta i en anden valuta. Disse kontrakter bruges typisk til umiddelbare behov, såsom ejendomskøb og indskud, indskud på kort mv. Du kan købe en spotkontrakt for at fastlåse en valutakurs gennem en bestemt fremtidig dato. Eller, for et beskedent gebyr, kan du købe en terminskontrakt for at låse en fremtidig kurs.
Forward udenlandsk valuta
En terminsvaluta er en kontrakt om at købe eller sælge et bestemt beløb af en fremmed valuta til en bestemt pris til afvikling på en forudbestemt fremtidig dato (lukket fremad) eller inden for en række datoer i fremtiden (åben frem). Kontrakter kan bruges til at fastlåse en valutakurs i forventning om dens stigning på et tidspunkt i fremtiden. Kontrakten er bindende for begge parter.
Hvordan det virker
Hvis betalingen på en transaktion skal foretages med det samme, har køberen intet andet valg end at købe valuta på stedet eller det aktuelle marked, til omgående levering. Men hvis betaling skal ske på et senere tidspunkt, har køber mulighed for at købe valuta på spotmarkedet eller terminsmarkedet til levering på et senere tidspunkt.
For eksempel vil du købe et stykke ejendom i Japan på tre måneder i Yen. Du finansierer købet fra et salg af en ejendom i USA i amerikanske dollars, og du vil drage fordel af den aktuelle valutakurs fra yen til amerikanske dollar. Her kunne du bruge en forward.
Uanset hvad der sker i løbet af de næste tre måneder på valutakursen, betaler du den fastsatte kurs, du har aftalt, frem for markedskursen på det tidspunkt. Det samme scenarie gælder for import og eksport i form af at købe produkter i én valuta (f.eks. Yen) og importere og betale for dem i en anden valuta (f.eks. amerikanske dollar).
Hvor det gøres
Spot og forward valutaaftaler og -kontrakter kan etableres gennem enhver sofistikeret international bankfacilitet – bare spørg. Men du skal først blive bankkunde, udfylde passende papirarbejde og vil højst sandsynligt skulle indbetale for at tjene som kontant sikkerhed.
Fordelen ved at fremsende valutahandel
Den primære fordel ved at spotte og videresende udenlandsk valuta er, at den hjælper med at styre risikoen: giver dig mulighed for at beskytte omkostningerne på produkter og tjenester købt i udlandet; beskytte fortjenstmargener på produkter og tjenester, der sælges i udlandet; og i tilfælde af terminsvaluta låser valutakurserne så længe som et år i forvejen. Det giver dig mulighed for at undgå risikoen for valutaudsving. Det kaldes valutasikring.
En lægmand bør ikke håndtere udenlandsk valuta. Det bør udføres af en kyndig økonomiperson, helst en intern kasserer, finansdirektør eller økonomi specialist, der koordinerer indsatsen med indkøbs-, drifts- (produktions-) og marketingafdelingerne i forretning.
For eksempel, hvis finansspecialisten ser eller forudser, at hans lokale valuta falder eller at hans leverandør eller datterselskab, kan han købe en stærkere udenlandsk valuta som reserve for fremtiden brug. Hvis specialisten er på toppen af sit finansspil, kan der genereres betydelige indtægter gennem valutatransaktioner ud over den normale virksomhedsdrift.
