Mercado a mercado contabilidad, que a menudo también se denomina contabilidad del valor razonable, representa una práctica estándar dentro de gran parte de la industria. industria de servicios financieros. El balance de la empresa refleja el valor de mercado actual de los activos y pasivos. Asimismo, los cambios diarios en la valoración de mercado de los activos y pasivos se reconocen inmediatamente en el estado de resultados de la empresa.
Detalles de Mark to Market
La aplicación clásica de la contabilidad de marca a mercado se aplica a las actividades de comerciantes de valores. Al final de cada día de negociación, la empresa controladores valorar los valores mantenidos en los inventarios de la mesa de negociación a sus precios de cierre de mercado. Un aumento neto en el valor con respecto al día de negociación anterior es una ganancia que se reconoce inmediatamente en el estado de resultados y que, por lo tanto, también aumenta las ganancias retenidas. Del mismo modo, una disminución neta en el valor con respecto al día anterior se refleja inmediatamente como una pérdida que fluye hacia el estado de resultados y que disminuye las ganancias retenidas de la empresa.
Reglas de valoración a precios de mercado de 2011
Respecto a los pasivos, en el tercer trimestre de 2011 entraron en vigor nuevas normas contables a valor de mercado. efecto que puede resultar en la revaluación de la deuda de la empresa, con base en los precios actuales del mercado del mismo. Esto puede producir efectos contrarios a la intuición. Por ejemplo, si el valor de mercado de la deuda de una empresa cae, ya sea debido a perspectivas decrecientes para la empresa o debido a una situación general aumento de las tasas de interés del mercado, el valor de dicha deuda puede disminuir en el balance, impulsando los ingresos y reteniéndolos. ganancias. Esto refleja la realidad económica de que la empresa, al menos en teoría, puede amortizar su deuda por menos del valor nominal. Lo contrario ocurre cuando el valor de mercado de esta deuda aumenta: se reconoce una pérdida en la cuenta de resultados, reduciendo las ganancias retenidas.
La aplicación de la contabilidad de valor de mercado a los inventarios de valores o a la deuda pública negociada de una empresa es más precisa cuando la Los valores en cuestión se negocian en mercados de valores públicos de gran liquidez, como la Bolsa de Nueva York o el NASDAQ nacional. mercado. Con valores menos líquidos, el proceso de valoración se vuelve mucho más subjetivo y propenso a errores.
Ventajas de la contabilidad Mark to Market
Los defensores de la contabilidad de valor de mercado, incluidos muchos economistas y teóricos financieros académicos, afirman que esta El método ofrece una imagen mucho más realista y precisa de la situación financiera de una empresa que el costo histórico. contabilidad. Además, sus defensores señalan que el ajuste a precio de mercado aplica una disciplina a las empresas de servicios financieros que actúa como correctivo de los ciclos alcistas y bajistas del mercado.
Durante los períodos de mercados en declive, la caída en el valor de los activos en el lado izquierdo de su balance (que resulta de un valor de marca a Contabilidad de mercado: fuerza una disminución igual en las ganancias retenidas y el capital social de la misma empresa en el lado derecho si su saldo hoja. Para cumplir con los requisitos de capital regulatorio, la empresa tendría que reducir su apalancamiento (es decir, su relación entre deuda y capital social en el lado derecho de su balance). Los defensores de la contabilidad de valor de mercado argumentarán que se trata de un mecanismo de autocorrección que reduce el perfil de riesgo de la empresa durante las caídas del mercado. Por el contrario, durante períodos de mercados en alza y de valores crecientes de los activos en el balance de la empresa, el El aumento en el valor de los activos al aplicar la marca a la contabilidad de mercado permitiría una mayor aprovechar.
Desventajas de la contabilidad Mark to Market
Algunos observadores, en particular Steve Forbes, antiguo editor de Forbes y ex candidato presidencial, sostienen que la contabilidad de ajuste a precios de mercado exacerbó la crisis financiera de 2008. En su opinión, las reglas de ajuste al mercado crearon un círculo vicioso en el que las instituciones financieras informaron enormes pérdidas en papel a medida que el valor de sus tenencias de valores disminuía. disminuyendo su solvencia y calificaciones crediticias, limitando su capacidad de endeudamiento y empujándolos así a la insolvencia, a pesar de que no disminuye su efectivo operativo fluir.
