La inversión corporativa, a veces llamada inversión fiscal, ocurre cuando una empresa estadounidense establece una sede fiscal en un país extranjero con impuestos más bajos, para reducir su factura fiscal en Estados Unidos. En muchos casos, estas empresas mantienen sus operaciones principales en los EE. UU. Estas empresas suelen ser corporaciones multinacionales con subsidiarias en otros países.
Sí, las inversiones corporativas pueden considerarse lagunas fiscales, lagunas en el código fiscal estadounidense que permiten contribuyentes (incluidas las empresas) para ahorrar dinero y eso reduce los ingresos fiscales, drenando dinero del gobierno. Aprovechar las lagunas fiscales es evadir impuestos (legal), no evadir impuestos (ilegal). Puede que las inversiones corporativas no sean ilegales, pero tanto el presidente Obama como el Congreso han promulgado regulaciones y leyes para intentar frenar estas prácticas.
Bloomberg informó que en marzo de 2107, "[M]ás de 50 empresas estadounidenses se han reincorporado en países con impuestos bajos desde 1982, incluidas más de 20 desde 2012". El más popular
El práctica de inversión corporativa comenzó en 1982 y alcanzó su punto máximo en 2014, cuando muchas corporaciones muy grandes anunciaron su intención de invertir.
Ventajas de la inversión corporativa
Las inversiones corporativas tradicionalmente han tenido grandes ventajas fiscales. La tasa impositiva sobre la renta corporativa de Estados Unidos es la más alta del mundo, con un 35 por ciento, y tener todas las corporaciones Los ingresos, incluidos los ingresos de subsidiarias en el extranjero, gravados a esa tasa le quitan un gran mordisco a ganancias. Las empresas estadounidenses pagan impuestos según la tasa impositiva de su país de constitución. Pero las empresas multinacionales con sede en otros países pagan impuestos estadounidenses sólo por sus operaciones en Estados Unidos.
Para una gran corporación multinacional, ubicar la empresa matriz fuera de Estados Unidos puede significar millones de dólares en impuestos que no deben pagarse. El Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) estima que entre 1994 y 2004 las empresas multinacionales redujeron sus impuestos un promedio de 45 millones de dólares en el año posterior a la inversión. Ubicarse en el extranjero también brinda a las empresas una ventaja significativa sobre sus competidores, porque pueden embolsarse una mayor parte de sus ganancias.
Cómo afecta la nueva ley tributaria a las inversiones corporativas
En 2016, la administración Obama tomó medidas para restringir las inversiones corporativas. El Departamento del Tesoro abordó y restringió varias lagunas jurídicas que estaban utilizando las empresas:
- Inversiones en serie, en las que una empresa crea una inversión y otra empresa la sigue, y
- Eliminación de ganancias, transferencia de ganancias de Estados Unidos a otros países. Por lo general, esto se hace haciendo que la filial estadounidense pague intereses sobre un préstamo de una filial de otro país donde el impuesto es más bajo.
Si bien la administración Obama endureció las restricciones a las inversiones corporativas, la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017 (TCJA) ha tratado de incentivar Las empresas pueden permanecer en los EE. UU. de dos maneras: (1) reduciendo la tasa del impuesto corporativo del 35 por ciento al 21 por ciento, y (2) siguiendo un acuerdo territorial. Sistema de impuestos.
Así es como funciona: la ley tributaria de EE. UU. históricamente ha seguido un sistema mundial, en el que todas las partes de una empresa en cualquier parte del mundo pagan impuestos a la tasa de la empresa de origen. Bajo este sistema, el Fundación Fiscal explica,
una empresa estadounidense que hace negocios en el Reino Unido pagó por primera vez el impuesto corporativo británico del 19 por ciento. Cuando la empresa estadounidense devolvió esas ganancias a los EE. UU., esas ganancias estaban sujetas a un impuesto estadounidense equivalente a la diferencia entre la tasa estadounidense del 35 por ciento y la tasa británica del 19 por ciento.
La mayoría de los países desarrollados tienen un sistema territorial, en el que las ganancias de todas las filiales o subsidiarias se gravan en su sede. Según este sistema, una empresa con sede en Canadá y operaciones en Inglaterra e Irlanda pagaría las ganancias de cada filial dependiendo de la tasa impositiva de esa filial. Esto debería hacer que las corporaciones estadounidenses sean menos propensas a trasladar sus sedes fuera de Estados Unidos, ya que sólo tendrán que pagar impuestos estadounidenses sobre sus operaciones en Estados Unidos.
Pero incluso bajo el nuevo sistema y con nuevas tasas impositivas más bajas, algunas empresas seguirán optando por trasladarse al extranjero. Por ejemplo, Dana Inc., una empresa con sede en Ohio, continúa con sus planes de inversión corporativa a pesar de la nueva ley de reforma fiscal.
Inversión corporativa: algunos ejemplos
Muchas grandes empresas se han aprovechado de la inversión corporativa. Por ejemplo, Informes Bloomberg que 12 de las 20 empresas más grandes constituidas en Irlanda tienen raíces en Estados Unidos, incluida Allergan, una empresa biofarmacéutica irlandesa. En 2015, Pfizer, una empresa biofarmacéutica estadounidense, consideró una fusión con Allergan para aprovechar el tipo impositivo más bajo en Irlanda. El acuerdo fue descartado después de que entraron en vigor las nuevas reglas del Departamento del Tesoro de la era Obama.
Otra empresa muy conocida, hamburguesa rey, hizo una inversión corporativa en 2014. Compraron una empresa canadiense, Tim Horton's, y establecieron su sede en Ontario, Canadá. Walgreens también considerado una inversión corporativa en 2014, pero decidió retirarse por varias razones. Una de las razones fue que la marca Walgreens es tan conocida en Estados Unidos que "los clientes podrían desanimarse si la empresa que conocían se marchara de la ciudad por motivos fiscales".
Si bien las inversiones corporativas pueden continuar, las nuevas leyes tributarias deberían ayudar a las empresas a justificar su permanencia en Estados Unidos, manteniendo más dólares de impuestos comerciales en este país.
