La financiación mediante acciones se produce cuando el propietario de una empresa vende una participación parcial en la empresa a un inversor. Esto permite a la empresa obtener acceso rápido a efectivo y el inversor se beneficia al obtener acciones de una empresa que potencialmente podría crecer.
Continúe leyendo para saber cómo funciona la financiación mediante acciones y cómo se compara con la financiación mediante deuda.
¿Qué es la financiación mediante acciones?
La financiación de acciones es una forma de financiación en la que el propietario de una empresa intercambia un porcentaje de la empresa por una cantidad específica de dinero. Por ejemplo, el propietario de un negocio podría ofrecer el 2% de su empresa a cambio de 20.000 dólares. Esta forma de financiación permite a una empresa recibir el capital que necesita sin endeudarse adicionalmente.
- Nombre alternativo: Financiación de capital
En teoría, cualquiera puede atraer inversores. Sin embargo, en realidad, las principales fuentes de financiación de capital para muchas pequeñas empresas son familiares y amigos.
¿Cómo funciona la financiación mediante acciones?
Las empresas nuevas o pequeñas que no tienen ingresos o activos sustanciales pueden tener dificultades para obtener un préstamo, o prefieren evitar la deuda, por lo que recurren a la financiación de capital. La financiación mediante acciones puede provenir de familiares, amigos o empleados. También puede provenir de inversores profesionales conocidos como capitalistas de riesgo.
No importa quién sea el inversor potencial, el proceso de cerrar un acuerdo de financiación de acciones variará de un inversor a otro. Depende totalmente del propietario de la empresa y del inversor llegar a un acuerdo que les parezca justo a ambos. Para las empresas públicas, este es un proceso altamente regulado en el que las acciones se ofrecen en una bolsa pública. Para las pequeñas empresas, el proceso puede ser más informal, aunque aún debería incluir algún tipo de acuerdo contractual.
Al buscar dinero para un negocio minorista, un empresario debe considerar la relación deuda-capital de la empresa. Ésa es la relación entre los dólares prestados y los dólares invertidos en el negocio. Cuanto más los dueños del dinero han invertido en su negocio, más fácil será atraer financiación.
Pros y contras de la financiación mediante acciones
Ventajas
Menos riesgo
Pocas condiciones
Expande tu red
Contras
Cede parte de la propiedad
La contabilidad y los informes se vuelven más importantes
Debe tratar con las personalidades y opiniones de los inversores.
Ventajas explicadas
- Menos riesgo: La financiación mediante acciones es mucho menos riesgosa que un préstamo bancario. Incluso si el negocio fracasa y usted pierde todo el dinero del inversionista, no enfrentará ninguna repercusión negativa, al menos no como resultado de su financiamiento de capital. Los inversores no pueden esperar dinero de usted y, como no es deuda, no aparecerá en su informe crediticio.
- Pocas condiciones: El dinero recibido a través de financiación de capital es en gran medida suyo para utilizarlo como mejor le parezca. No es necesario devolver el dinero y, si bien los inversores preferirían que el negocio prosperara, no existe ninguna obligación legal de que a su negocio le vaya bien. Refuerza tu posición de efectivo sin comprometerte a pagos mensuales.
- Expande tu red: dado que la financiación de capital añade inversores a su empresa, estos inversores pueden presentarle una red más amplia de personas a las que podría recurrir para obtener más ayuda.
Contras explicadas
- Cede parte de la propiedad: Al obtener financiación mediante acciones, usted está renunciando a cierto nivel de propiedad. Aunque probablemente seguirá siendo el accionista mayoritario (dependiendo de su situación), está cediendo parte del control y las ganancias.
- La contabilidad y los informes se vuelven más importantes: La presentación de informes es más crítica cuando hay inversores, y eso también hace que requiera más tiempo. Los inversores necesitan una contabilidad regular y fiable de cómo les está yendo a su dinero. A diferencia de un prestamista, que sólo se preocupa por si usted está realizando los pagos del préstamo, los inversores querrán información detallada sobre sus operaciones comerciales y sus finanzas.
- Debe tratar con personalidades y opiniones de los inversores.: Los inversores pueden resultar molestos. Es posible que no estén de acuerdo con la forma en que usted dirige el negocio. Estos desacuerdos no son simplemente materia de cuestiones personales: los inversores suelen tener acciones con derecho a voto. Eso significa que pueden votar en contra de sus ideas en las juntas de accionistas.
Financiamiento de capital vs. Deuda financiera
| Financiamiento de capital vs. Deuda financiera | |
|---|---|
| Financiamiento de capital | Deuda financiera |
| La persona que proporciona la financiación se conoce como inversor. | La persona que proporciona el financiamiento se conoce como prestamista. |
| Reembolsar en forma de ganancias compartidas | Pagar en forma de pagos regulares del préstamo. |
| La relación continúa a menos que el inversor decida vender sus acciones. | La relación termina cuando se paga el préstamo |
| El inversor puede involucrarse en el negocio. | El prestamista nunca se preocupa por las operaciones comerciales. |
En términos generales, una empresa que necesita efectivo tiene dos opciones: financiación mediante acciones o financiación mediante deuda. Ambas estrategias dan a las empresas una inyección de efectivo con bastante rapidez, pero existen grandes diferencias entre las dos estrategias. Estas diferencias se reducen en gran medida a esta idea: el capital renuncia a la libertad a cambio de una financiación más barata, mientras que la deuda paga un coste más alto a cambio de una mayor libertad.
Quienes proporcionan financiación de capital (los inversores) tienen ciertas expectativas sobre las empresas en las que invierten. Quieren realizar un seguimiento cuidadoso del desempeño de la empresa y es posible que deseen influir en las decisiones que toma la empresa.
Los prestamistas (aquellos que proporcionan financiamiento de deuda) no tienen tales expectativas. Sólo esperan recibir pagos del préstamo. No les importa si el negocio va bien o no, sólo quieren el pago mensual del préstamo. Una vez que haya terminado de pagar el préstamo, el prestamista finaliza la relación y usted ya no tiene ninguna obligación relacionada con el financiamiento de la deuda (a menos que desee obtener otro préstamo).
Conclusiones clave
- La financiación de capital se produce cuando una empresa cambia la propiedad parcial por financiación.
- Quienes proporcionan financiación de capital se convierten en inversores que comparten las ganancias y pueden votar en las juntas de accionistas.
- Lo opuesto a la financiación mediante acciones es la financiación mediante deuda, que es cuando una empresa adquiere financiación mediante la obtención de un préstamo.
