La rotación de activos es la medida de la eficacia con la que una empresa utiliza su inversión en sus activos, como inventario, cuentas por cobrar y activos fijos, para aumentar sus ingresos por ventas. Los índices de rotación de activos le indican al propietario de una empresa qué tan bien está administrando sus activos.
¿Qué son los activos generadores de ventas?
Si observa el lado izquierdo de un balance, encontrará la inversión en activos de su empresa:
| HOJA DE BALANCE | |
|---|---|
| ACTIVOS | |
| Dinero | $ |
| Cuentas por cobrar | |
| Inventario | |
| Total de activos corrientes | $ |
| Activos fijos netos | $ |
| Los activos totales | $ |
Los activos de la empresa se enumeran en el orden de su liquidez o la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo. Los primeros tres activos del balance son los activos circulantes de una empresa, ya que se supone que se liquidarán dentro de un año. El efectivo, el primer activo listado, ya es perfectamente líquido. Tampoco es un activo que genere ventas. El único otro número que necesita para calcular los índices de rotación de activos es Ventas y se puede tomar del estado de resultados.
Las cuentas por cobrar suelen ser el segundo activo que figura en el balance. Las cuentas por cobrar son menos líquidas que el efectivo, ya que los clientes deben pagarle a su empresa para liquidar las cuentas por cobrar.
El inventario figura en el balance general después de las cuentas por cobrar de las empresas que venden productos. El inventario es menos líquido que el efectivo o las cuentas por cobrar porque las empresas deben encontrar clientes para sus productos.
Los activos fijos, o planta, propiedad y equipo, no son un activo corriente. Son los menos líquidos de todos los activos y forman parte permanente de la base de activos de la empresa.
¿Qué nivel de activos debe tener una empresa?
Si una empresa tiene una gran inversión en los tres tipos de activos que generan ventas, su capital operativo puede ser demasiado alto. Esto reducirá su flujo de caja libre y, a largo plazo, reducirá el precio de sus acciones.
Si una empresa tiene una baja inversión en sus activos generadores de ventas, perderá ventas y esto afectará su rentabilidad y el precio de sus acciones.
Es importante tener la cantidad adecuada de inversión en activos que generen ventas, ni demasiado alta ni demasiado baja, para tener una rotación óptima de activos. Los índices de rotación de activos ayudan al propietario de la empresa a determinar la cantidad correcta de inversión en activos.
Para que cualquiera de los índices financieros tenga sentido, los dueños de negocios deben tener algo con qué compararlos. Pueden utilizar datos de otras empresas de su sector o datos de períodos anteriores de su propia empresa.El primero es un análisis de la industria y el segundo es un análisis de series temporales o de tendencias.
Estadísticas de negocios Ofrece ratios industriales para 250 industrias y hay una sección específica para empresas unipersonales. Los datos para el análisis de ratios de series temporales se obtienen de sus balances y estados de resultados.
Evaluación de cuentas por cobrar
Hay dos índices financieros que ayudan al propietario de una pequeña empresa a evaluar su inversión en cuentas por cobrar y su política crediticia con respecto a la rotación de activos. El primer índice de cuentas por cobrar es el Período Promedio de Cobro (ACP). Le indica al propietario de la empresa, en promedio, cuántos días le lleva cobrar los saldos de crédito de sus clientes.
Período promedio de cobro = Cuentas por cobrar/Ventas promedio por día (del estado de resultados)
= # de días.
El índice de rotación de cuentas por cobrar es otro índice que ayuda al propietario de una pequeña empresa a evaluar las cuentas por cobrar y la política crediticia. Le informa al propietario qué tan rápido se cobran las cuentas de crédito y si la empresa ofrece un descuento excesivo por pagar por adelantado.
Rotación de cuentas por cobrar = Ventas/Cuentas por cobrar (donde las ventas provienen del estado de resultados)
= # de veces por período de tiempo medido.
Si el período promedio de cobro es demasiado alto o la rotación de cuentas por cobrar es demasiado baja, es posible que la empresa no esté utilizando sus cuentas por cobrar de manera efectiva para generar ventas. Las cuentas de crédito no se cobran lo suficientemente rápido.
Las cuentas de crédito se cobran con demasiada lentitud si el ACP es demasiado bajo o la rotación de cuentas por cobrar es demasiado alta. Sólo puede tomar estas determinaciones comparando sus resultados con información de la industria o de series de tiempo.
Evaluación del inventario
Volumen de ventas de inventario Es uno de los índices de rotación de activos más importantes. Esto se debe a que evalúa qué tan bien se venden los productos de la empresa.Si el índice de rotación del inventario es demasiado bajo, entonces la empresa no vende bien sus productos y tiene inventario obsoleto. Si la proporción es demasiado alta, es probable que la empresa se quede sin inventario, lo que dañará la buena voluntad del cliente.
Rotación de inventario = Ventas/Inventario promedio.
= # de Veces.
Es importante utilizar datos comparativos de la industria y de series de tiempo para evaluar el índice de rotación del inventario.
Evaluación de activos fijos
El índice de rotación de activos fijos evalúa qué tan bien una empresa utiliza su inversión en planta y equipo para generar ventas.Si el ratio está disminuyendo, es posible que la empresa esté sobreinvertida en activos fijos. Si la relación aumenta, es posible que la empresa no tenga suficiente planta y equipo para respaldar su nivel de ventas.
Rotación de activos fijos = Ventas/Activos fijos netos (donde las ventas provienen del estado de resultados)
= # de Veces.
El índice de rotación de activos fijos varía ampliamente entre industrias. Es importante comparar la proporción de la industria de su empresa con los resultados de otras empresas de su industria.
La línea de fondo
El índice de rotación de activos totales combina la inversión de su empresa en cuentas por cobrar, inventario y activos totales y los divide en ventas. Este índice determina si su empresa está generando suficiente negocio dada su inversión total en activos.
Rotación total de activos = Ventas/Activos totales (donde las ventas provienen del estado de resultados)
= # de Veces.
Esta relación debe compararse con los datos de la industria. Si es comparativamente bajo, entonces se deben aumentar las ventas o vender los activos. Si es alto, se deben tomar las acciones contrarias.
El uso del análisis del índice financiero de rotación de activos puede ayudar a su empresa a mantenerse solvente y competitiva al utilizar eficazmente sus activos para generar ventas.
