Le bénéfice par action est une mesure fondamentale de la santé et de la rentabilité de toute entreprise. Ce chiffre répond à une question importante: quel est le bénéfice déclaré pour chaque action de l’entreprise?
Voici comment calculer le bénéfice par action et comment vous pouvez utiliser ce chiffre pour améliorer votre analyse financière.
Qu’est-ce que le bénéfice par action?
Le bénéfice par action est l’une des questions les plus fondamentales qu’un investisseur devrait se poser à propos d’une entreprise dans laquelle il investit. Ce ratio financier calcule le bénéfice généré par l’entreprise par action. En d’autres termes, il vous indique combien d’argent les actionnaires recevraient si l’entreprise était liquidée. Il s’agit d’un scénario théorique: en pratique, les entreprises réinvestissent la plupart de leurs bénéfices dans l’entreprise.
- Acronyme: PSE
Vous pouvez trouver le bénéfice par action sur le compte de résultat d’une entreprise.
Comment calculer le bénéfice par action?
La formule de calcul du bénéfice par action est assez simple. Il s'agit du bénéfice net total généré par l'entreprise divisé par le nombre total d'actions ordinaires en circulation.
Comment fonctionne le bénéfice par action
Le bénéfice net, tel qu'il est utilisé ici (et dans presque tous les calculs financiers), est défini comme la somme de tous les revenus moins tous les coûts. Ces coûts comprennent les dépenses opérationnelles et de gestion, l'amortissement, les intérêts et les taxes.
Les données EPS sont généralement basées sur les données des 12 derniers mois. Il est également d'usage de soustraire le total après impôt des dividendes versés sur les actions privilégiées.
Le nombre d'actions ordinaires en circulation est fondé sur une moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation. Dans le cas des sociétés cotées en bourse, le nombre total d'actions peut changer au cours de l'année, de sorte qu'une moyenne permet un calcul plus cohérent.
Heureusement, vous aurez rarement à calculer ces chiffres vous-même. Les sociétés publiques sont légalement tenues de divulguer ces informations, elles sont donc largement disponibles sur les sites d'actualités financières et les applications de courtage. Cela vous permet de comparer les données financières de différentes entreprises sans vous enliser dans les mathématiques.
Limites du bénéfice par action
Le problème avec l'EPS est que sans évaluations comparatives, l'EPS ne vous dit pas grand-chose. En fait, le BPA n’a pratiquement aucun sens tant qu’il n’est pas lié au cours de l’action.
Lorsque vous divisez le cours de l’action par le bénéfice par action, cela vous donne le ratio cours/bénéfice (P/E). Il s’agit de l’un des outils financiers les plus utilisés et les plus vénérés. C'est ce chiffre essentiel du « rapport qualité-prix » qui vous indique ce que vous obtenez pour votre investissement.
Par exemple, imaginez qu’une entreprise vous dise qu’elle gagne 1 $ par action. Ce n’est pas un nombre négatif, c’est donc un bon signe, mais au-delà de cela, vous ne pouvez pas vraiment évaluer le BPA. Vous recherchez le symbole boursier de cette société sur votre application de courtage et vous découvrez qu'une action de la société coûte 1 $. Vous savez maintenant que le BPA est en fait très bon: l'entreprise gagne 1 $ de bénéfice pour chaque dollar investi dans ses actions.
Cependant, si les actions de cette même société coûtent en réalité 20 dollars par action, le BPA devient alors moins attrayant. Son ratio P/E est de 20, ce qui signifie qu’investir dans l’entreprise coûte 20 fois plus que ce que l’on peut espérer que l’entreprise gagnera pour cet investissement.
Une façon dont le BPA peut être un chiffre utile en soi est de le comparer au BPA des années précédentes. Cela donne un aperçu de la rapidité avec laquelle l’entreprise se développe. Si une entreprise a un BPA de 1 $ une année, puis un BPA de 3 $ l'année suivante, c'est le signe que l'entreprise est en croissance. Plusieurs années de croissance saine du BPA peuvent être un signe encourageant pour les investisseurs. À l’inverse, une baisse du BPA peut être un signe inquiétant.
Points clés à retenir
- Le bénéfice par action (BPA) est un ratio financier qui mesure le bénéfice réalisé par une entreprise par rapport au nombre d'actions ordinaires en circulation.
- En d’autres termes, le BPA vous indique combien d’argent chaque actionnaire obtiendrait si l’entreprise était en liquidation, même s’il est extrêmement improbable qu’une entreprise publique rentable soit liquidée.
- Le BPA en soi n'est pas très utile, mais il constitue la base de nombreuses mesures financières courantes, telles que le ratio cours/bénéfice.
