Intézményi ügyfél: mi ez?

Az intézményi ügyfél olyan szervezet, amely mások nevében fektet be.

Ismerje meg az intézményi ügyfelek szerepét az intézményi befektetésekben, az ügyfelek típusait és azt, hogy mi különbözteti meg őket lakossági ügyfelek.

Mi az intézményi ügyfél?

Az intézményi ügyfél olyan nagy szervezet, amely tagjaitól vagy részvényeseitől pénzt gyűjt, és a nevükben fekteti be. A főbb intézményi ügyfeleket a Wall Street „okos pénzének” nevezik, mert általában többük van tudás és erőforrások a vállalati és piaci trendek értékeléséhez, mint az átlagos anya-és-pop befektető. Ennek ellenére dönthetnek úgy, hogy eszközeiket közvetetten, egy tapasztaltabb vagyonkezelőn keresztül fektetik be, vagy ha rendelkeznek ehhez pénzügyi szakértelemmel, közvetlenül fektetnek be.

• Alternatív név: intézményi befektető, intézményi végbefektető

Hogyan működik az intézményi ügyfél

Az intézményi befektetések általában három szereplőt érintenek:

• Eszköztulajdonosok: Ezek azok az intézményi ügyfelek, pontosabban igazgatósági tagjai, akik egy adott eszköztervben birtokolják és kezelik az alapokat. Döntéseket hoznak a tagok vagy részvényesek vagyonának felosztásáról a befektetési céljaik, a piaci trendek, valamint a törvények és rendeletek alapján. Sok ügyfél kiszervezi az eszközök telepítését egy vagyonkezelőre, de néhányan maguk kezelik az eszközeiket, így az eszközkezelőt eltávolítják az egyenletből.
• Vagyonkezelők: Jellemzően olyan befektetés-kezelőkről van szó, akik az előírásoknak megfelelő befektetési döntések meghozatalával az intézményi ügyfelek vagyonkezelőjeként működnek és kezelik.
• Közvetítők:Ezek befektetési tanácsadók, akiket intézményi ügyfelek vesznek igénybe, hogy segítsenek vagyonkezelési döntések meghozatalában és a befektetéskezelők felügyeletében. Különösen akkor hasznosak, ha az intézményi ügyfelek nem rendelkeznek megfelelő belső szakértelemmel ezeknek a tevékenységeknek az önálló elvégzéséhez.

Vegyünk egy nyugdíjpénztár példáját. Az intézményi ügyfél nyugdíjprogramot állít fel alkalmazottai számára. Ezután elfogadja alkalmazottai hozzájárulásait, és félreteszi azokat. Annak érdekében, hogy elérje célját, hogy növelje a nyugdíj vagyonát a munkavállalók nyugdíjba vonulása során, úgy dönt, hogy a vagyont a munkavállalók nevében fekteti be. Nem rendelkezik szilárd házon belüli eszközallokációs szakértelemmel, ezért intézményi befektetési tanácsadót kér fel, hogy döntéseket hozzon a terv eszközeinek befektetéséről, és kit alkalmazzon befektetési menedzsernek. Ezután felveszi az ajánlott befektetési menedzsert az ajánlott befektetési megközelítés végrehajtására.

Az intézményi ügyfelek típusai

Számos intézményi befektető létezik, amelyek mindegyike eltérő befektetési célokkal rendelkezik:

• Befektetési alapok: Ezek olyan cégek, amelyek egyének egy csoportjától gyűjtik össze a pénzt, és részvényekbe, kötvényekbe és egyéb értékpapírokba fektetik. A magánszemélyek pedig a társaság részvényeseivé válnak. A befektetési célok alaptípusonként változnak. A növekedési alapok a tőke felértékelődését szem előtt tartva fektetnek be, a kötvényalapok keresnek bevételt, a kiegyensúlyozott alapok pedig a kettő kombinációját célozzák.
• Nyugdíjalapok: Ide tartoznak az állami szervezetek által létrehozott állami alapok és a társasági nyugdíjalapok. Igyekeznek nyugdíjjövedelmet biztosítani a programban résztvevők számára, és mint ilyenek, úgy fektetnek be, hogy bevételt termeljenek, de teljesítsék adósságkötelezettségeiket is.
• Alapítványi alapok: Ezek nonprofit szervezetek, egyetemek, jótékonysági trösztök és más szervezetek által létrehozott alapok. Mivel egy szervezet céljainak támogatását célozzák, befektetnek a hosszú távú megtérülés maximalizálása, de a tőke megőrzése érdekében is.
• biztosító társaságok: Ide tartoznak azok a cégek, amelyek élet-, egészség- és egyéb biztosítást nyújtanak. A nyugdíjprogramokhoz hasonlóan a biztosítók célja, hogy bevételt termeljenek és teljesítsék kötelezettségeiket.
• Bankok: Ezek a pénzintézetek összevonják a részvényesek saját tőkéjét, további betéteket gyűjtenek, és a felhalmozott pénzt mérlegeszközökbe fektetik be. Befektetési céljaik megegyeznek a biztosítótársaságokéval.
• Fedezeti alapok: Ezek az alapok a befektetési alapokhoz hasonlóan összevonják a pénzt, és befektetik azt, de kevésbé szabályozottak, és általában nagyobb kockázatot jelentenek a potenciálisan nagyobb hozamért cserébe.

Intézményi ügyfelek vs. Lakossági ügyfelek

Ellentétben az intézményi befektetőkkel, akik mások nevében vásárolnak vagy adnak el értékpapírokat (és gyakran keresztül mások) átlagon felüli pénzügyi érzékkel a lakossági befektetők vagy ügyfelek olyan magánszemélyeket képviselnek, akik nem rendelkeznek magas szintű pénzügyi piacokkal, és saját maguk vásárolnak vagy adnak el értékpapírokat.

Ügyleteket brókercégeken vagy befektetési bankokon keresztül bonyolítanak le, és tanácsot kérhetnek befektetési tanácsadóktól úgy, ahogyan az intézményi ügyfelek befektetési tanácsadókra támaszkodnak. Az intézményi ügyfelek számára elérhető értékpapírok közül azonban nem minden elérhető a lakossági ügyfelek számára (például egyes befektetési alapok vagy befektetési alapok az alapok részvényosztályai csak az intézményi ügyfelek számára érhetők el, és a fedezeti alapok általában a leggazdagabb befektetők kivételével mindenre korlátozódnak).

Végül, amikor a lakossági ügyfelek értékpapírokat vásárolnak és adnak el, azt általában sokkal alacsonyabb mennyiségben teszik, mint az intézményi ügyfelek. Ez utóbbiak kifinomult algoritmusokat és elektronikus kereskedési platformokat használhatnak a nagy volumenű kereskedéshez.