Pembiayaan ekuitas terjadi ketika pemilik bisnis menjual sebagian saham perusahaan kepada investor. Hal ini memungkinkan perusahaan mendapatkan akses cepat terhadap uang tunai, dan investor mendapatkan keuntungan dengan memperoleh saham di perusahaan yang berpotensi berkembang.
Teruslah membaca untuk mempelajari cara kerja pembiayaan ekuitas, dan perbandingannya dengan pembiayaan utang.
Apa Pembiayaan Ekuitas?
Pembiayaan ekuitas adalah bentuk pembiayaan di mana pemilik bisnis memperdagangkan persentase bisnisnya dengan sejumlah uang tertentu. Misalnya, pemilik bisnis mungkin menawarkan 2% dari perusahaannya dengan imbalan $20.000. Bentuk pembiayaan ini memungkinkan suatu bisnis menerima modal yang dibutuhkannya tanpa harus mengambil hutang tambahan.
- nama alternatif: Pendanaan ekuitas
Secara teori, siapa pun bisa menarik investor. Namun pada kenyataannya, sumber utama pembiayaan ekuitas bagi banyak usaha kecil adalah keluarga dan teman.
Bagaimana Cara Kerja Pembiayaan Ekuitas?
Usaha baru atau kecil yang tidak memiliki pendapatan atau aset besar mungkin akan kesulitan mendapatkan pinjaman, atau mereka lebih memilih menghindari utang, sehingga mereka beralih ke pendanaan ekuitas. Pembiayaan ekuitas dapat berasal dari keluarga, teman, atau karyawan. Bisa juga datang dari investor profesional yang dikenal sebagai pemodal ventura.
Tidak peduli siapa calon investornya, proses penutupan kesepakatan pembiayaan ekuitas akan bervariasi dari satu investor ke investor lainnya. Terserah sepenuhnya pada pemilik bisnis dan investor untuk mencapai kesepakatan yang dirasa adil bagi keduanya. Bagi perusahaan publik, ini adalah proses yang diatur secara ketat di mana saham ditawarkan di bursa publik. Bagi perusahaan kecil, prosesnya bisa lebih informal—meskipun tetap harus mencakup semacam perjanjian kontrak.
Ketika mencari uang untuk bisnis ritel, seorang pengusaha harus mempertimbangkan rasio utang terhadap ekuitas perusahaan. Itulah hubungan antara dolar yang dipinjam dan dolar yang diinvestasikan dalam bisnis. Lebih pemilik uang telah berinvestasi dalam bisnis mereka, semakin mudah untuk menarik pembiayaan.
Pro dan Kontra Pembiayaan Ekuitas
Kelebihan
Resiko yang lebih kecil
Beberapa pamrih
Perluas jaringan Anda
Kontra
Menyerahkan sebagian kepemilikan
Akuntansi dan pelaporan menjadi lebih penting
Harus berurusan dengan kepribadian dan opini investor
Kelebihan Dijelaskan
- Resiko yang lebih kecil: Pembiayaan ekuitas jauh lebih kecil risikonya dibandingkan pinjaman bank. Sekalipun bisnisnya bangkrut dan Anda kehilangan seluruh uang investor, Anda tidak akan menghadapi dampak negatif apa pun—setidaknya bukan akibat pembiayaan ekuitas Anda. Investor tidak dapat mengharapkan uang dari Anda dan, karena ini bukan hutang, maka uang tersebut tidak akan muncul dalam laporan kredit Anda.
- Beberapa pamrih: Uang yang diterima melalui pembiayaan ekuitas sebagian besar adalah milik Anda untuk digunakan sesuai keinginan Anda. Uangnya tidak harus dibayar kembali, dan meskipun investor lebih suka melihat bisnisnya berkembang, tidak ada kewajiban hukum agar bisnis Anda berjalan dengan baik. Ini mendukung Anda posisi kas tanpa berkomitmen pada pembayaran bulanan.
- Perluas jaringan Anda: Karena pembiayaan ekuitas menambah investor ke perusahaan Anda, para investor ini mungkin memperkenalkan Anda ke jaringan orang yang lebih luas yang berpotensi Anda manfaatkan untuk mendapatkan bantuan lebih lanjut.
Kontra Dijelaskan
- Menyerahkan sebagian kepemilikan: Dengan memperoleh pembiayaan ekuitas, Anda melepaskan beberapa tingkat kepemilikan. Meskipun Anda kemungkinan besar akan tetap menjadi pemegang saham mayoritas (tergantung situasi Anda), Anda memberikan sejumlah kendali dan keuntungan.
- Akuntansi dan pelaporan menjadi lebih penting: Pelaporan menjadi lebih penting bila Anda memiliki investor, dan hal ini juga membuatnya lebih memakan waktu. Investor memerlukan akuntansi yang teratur dan andal mengenai kinerja uang mereka. Berbeda dengan pemberi pinjaman, yang hanya peduli apakah Anda melakukan pembayaran pinjaman, investor menginginkan wawasan mendetail tentang operasi bisnis dan keuangan Anda.
- Harus berurusan dengan kepribadian investor, opini: Investor bisa menyusahkan. Mereka mungkin tidak setuju dengan cara Anda menjalankan bisnis. Perbedaan pendapat ini bukan hanya sekedar alasan untuk masalah pribadi—investor biasanya mempunyai hak suara. Itu berarti mereka dapat memberikan suara yang menentang ide Anda di rapat pemegang saham.
Pembiayaan Ekuitas vs. Pembiayaan Hutang
| Pembiayaan Ekuitas vs. Pembiayaan Hutang | |
|---|---|
| Pembiayaan Ekuitas | Pembiayaan Hutang |
| Orang yang memberikan pembiayaan dikenal sebagai investor | Orang yang memberikan pembiayaan dikenal sebagai pemberi pinjaman |
| Membalasnya dalam bentuk keuntungan bersama | Pembayaran kembali dalam bentuk pembayaran pinjaman rutin |
| Hubungan tetap berjalan kecuali investor memutuskan untuk menjual sahamnya | Hubungan berakhir ketika pinjaman dilunasi |
| Investor mungkin terlibat dalam bisnis ini | Pemberi pinjaman tidak pernah menyibukkan diri dengan operasi bisnis |
Secara umum, perusahaan yang membutuhkan uang tunai memiliki dua pilihan: pembiayaan ekuitas atau pembiayaan hutang. Kedua strategi tersebut memberikan suntikan dana kepada perusahaan dengan cukup cepat, namun terdapat perbedaan besar antara kedua strategi tersebut. Perbedaan-perbedaan ini sebagian besar bermuara pada gagasan ini: ekuitas memberikan kebebasan dengan imbalan pendanaan yang lebih murah, sementara utang membayar biaya yang lebih tinggi dengan imbalan kebebasan yang lebih besar.
Mereka yang menyediakan pendanaan ekuitas—para investor—memiliki ekspektasi tertentu terhadap bisnis tempat mereka berinvestasi. Mereka ingin memantau kinerja bisnis dengan cermat, dan mungkin ingin memengaruhi keputusan yang diambil bisnis.
Pemberi pinjaman—yaitu pihak yang menyediakan pembiayaan utang—tidak mempunyai harapan seperti itu. Mereka hanya berharap menerima pembayaran pinjaman. Mereka tidak peduli bisnisnya berjalan baik atau tidak, mereka hanya menginginkan pembayaran pinjaman bulanan. Setelah Anda selesai melunasi pinjaman, pemberi pinjaman mengakhiri hubungan dan Anda tidak lagi memiliki kewajiban apa pun terkait pembiayaan utang (kecuali Anda ingin mengambil pinjaman lain).
Poin Penting
- Pembiayaan ekuitas adalah ketika suatu bisnis memperdagangkan sebagian kepemilikan untuk pendanaan.
- Mereka yang menyediakan pendanaan ekuitas menjadi investor yang berbagi keuntungan dan dapat memberikan suara pada rapat pemegang saham.
- Kebalikan dari pembiayaan ekuitas adalah pembiayaan utang, yaitu ketika suatu bisnis memperoleh pendanaan dengan mengambil pinjaman.
