Crowdfunding, in al zijn glorie, is nog steeds een heel nieuw fenomeen. Ondernemers, geldschieters en investeerders beginnen zich net op hun gemak te voelen met het gebruik van crowdfundingplatforms.
Maar we hebben nog niet eens de oppervlakte bereikt als we willen begrijpen hoe crowdfundingplatforms dat zullen doen bedrijfsfinanciering transformeren en investeren. De volgende lijst is een compilatie van enkele van de meest invloedrijke onderzoeken die op academisch niveau naar crowdfunding worden gedaan.
De dynamiek van crowdfunding: een verkennend onderzoek
Dit artikel, geschreven door Ethan Mollick, een professor aan de Wharton School van de Universiteit van Pennsylvania, onderzoekt 48.500 crowdfundingprojecten die samen 237 miljoen dollar opbrachten.
Mollick probeert te identificeren wat zorgt voor succesvolle crowdfundingcampagnes en hoe gedeelde geografie en persoonlijke netwerken een rol spelen.
Het is een algemeen begrip dat door crowdfunding gefinancierde producten te laat aan financiers worden geleverd; een groot deel van dat onderzoek komt uit dit artikel.
Crowdfunding stelt oprichters van commerciële, artistieke en culturele ondernemingen in staat hun inspanningen te financieren door relatief gebruik te maken van kleine bijdragen van een relatief groot aantal internetgebruikers, zonder standaard financiële middelen tussenpersonen.
Crowdfunding-industrierapport 2013 (Crowdsourcing.org)
Het volledige rapport van 100 pagina's kost $ 495, maar het is een van de meest uitgebreide onderzoeksprojecten naar de omvang en aard van de hele crowdfunding-industrie.
Dit rapport, opgesteld door het financiële analysebureau Massolution, schat dat crowdfundingplatforms bijna $3 hebben opgehaald miljard (een stijging van 81% op jaarbasis) in 2012 en dat 2013 goed zou zijn voor 5,1 miljard dollar aan crowdfunding volumes.
Crowdfunding: het juiste publiek aanboren
Dit artikel duikt in de motivaties van crowdfundingondernemers en beantwoordt de vraag waarom zij crowdfunding verkiezen boven alternatieven vormen van financiering en of zij de voorkeur geven aan het aspect van “voorfinanciering” van hun productontwikkeling of “winstdeling” – twee veelgebruikte manieren van crowdfunding werken.
Het academische artikel, geschreven door drie onderzoekers van de Université Lille Nord de France, biedt een raamwerk voor "het optimale ontwerp van crowdfunding initiatieven, de impact van kapitaalvereisten, producttype en marktomvang, en de noodzaak om de 'juiste' gemeenschap op te bouwen crowdfunders. Interessant.
Onze conclusies hebben implicaties voor managementbeslissingen in de vroege ontwikkelingsfase van bedrijven, wanneer de ondernemer een gemeenschap van individuen moet opbouwen met wie hij of zij moet communiceren.
Crowdfunding: gedesintermediaeerd investeringsbankieren
Brian Rubinton van McGill University gelooft dat crowdfunding uiteindelijk een soortgelijke functie kan gaan vervullen als de huidige investment banking-sector.
Naarmate de aandelenmarkten evolueerden, zouden ook kapitaalmarkten in alle soorten en maten moeten evolueren. Commercial en Investment Banking werken met verouderde processen en zijn uniek politieke en economische positie waarin ze andere industrieën naar voren konden duwen om ruimte te maken voor hun eigen industrieën evolutie15.
Weggevaagd door de menigte? Crowdfunding, VC en ondernemers
Een ander artikel van Penn's Mollick, dit gaat over de overeenkomsten tussen mensen die crowdfundingdeals financieren en durfkapitalisten. Dezelfde signalen die door durfkapitaalfondsen worden gebruikt als indicatoren voor het startuppotentieel, worden ook gebruikt door crowdfunders.
Projecten van hoge kwaliteit trekken geldschieters aan die het project kunnen promoten bij andere potentiële geldschieters of bij externe media, waardoor de aantrekkingskracht van het project toeneemt.
Laten we samenkomen: crowdfundingportals brengen geld binnen (Deloitte)
Deloitte voorspelt dat crowdfundingportals in 2013 3 miljard dollar zullen opbrengen, het dubbele van het bedrag van 2011.
Dit onderzoeksstuk, geproduceerd door het wereldwijde adviesbureau Deloitte, onderzoekt de 4 hoofdcategorieën crowdfunding, stelt groeiramingen voor de korte termijn vast en bekijkt hoe crowdfunding er in de toekomst uit zou kunnen zien paar jaar.
Schatting van de omvang van de Amerikaanse crowdfundingmarkt door UC Berkeley
Het College of Engineering van het Program for Innovation in Entrepreneurial and Social Finance van UC Berkeley gebruikte verschillende methodologieën om schattingen te krijgen van de crowdfundingmarkt. De crowdfundingsector, variërend van $184 miljoen tot $1,59 miljard, is klaar voor snelle groei.
Als de toekomstige schulden- en aandelenmarkt 1% van de totale investeringen zou uitmaken – door verplaatsing of financiering van nieuw ondernemerschap – zou de Amerikaanse markt 184 miljoen dollar bedragen.
Lanceer Hard or Go Home: het succes van Kickstarter-campagnes voorspellen [pdf]
Vincent Etter is een Zwitserse student die crowdfunding heeft bestudeerd als onderdeel van zijn onderzoek voor zijn Ph. D. Hij publiceerde zijn bevindingen in een artikel Lanceer hard of ga naar huis: het succes van Kickstarter-campagnes voorspellen (pdf). Die resultaten vonden hun thuis in Sidekick, een tool die het succes voorspelt.
In het bijzonder vond Etter drie factoren die nuttig zijn bij het voorspellen van het succes van een bepaalde Kickstarter-campagne:
- het bedrag dat in de loop van de tijd is toegezegd
- tweets met een link naar een campagne
- donateurs en hun relaties met elkaar
Crowdfundingmodellen: Keep-it-All vs. Alles of niets
Op beloningen gebaseerde crowdfundingcampagnes worden gewoonlijk aangeboden in een van de volgende twee modellen: “Keep-it-All” (KIA), waarbij het ondernemende bedrijf een fondsenwervend doel stelt en het volledige bedrag behoudt opgehaald, ongeacht of ze hun doel wel of niet bereiken, en ‘Alles-of-Niets’ (AON), waarbij het ondernemersbedrijf een fondsenwervend doel stelt en niets achterhoudt, tenzij het doel bereikt.
Dit interessante artikel van onderzoekers van York University kijkt naar de successtatistieken van de twee modellen. Er is één duidelijke winnaar...
Er zijn maar weinig financieringsregelingen die vrouwen bevoordelen. Vrouwelijke ondernemers krijgen slechts 19 procent van de financiering door engelen zes procent van durfkapitaal, waardoor het voor vrouwen veel moeilijker wordt om bedrijven op te bouwen die kunnen opschalen en slagen.
Drie onderzoekers keken naar gendergegevens die verband houden met crowdfundingcampagnes en het blijkt dat vrouwen gemakkelijker geld kunnen inzamelen via crowdfunding.
Een analyse van stimuleringsstructuren in de collaboratieve economie
Onderzoekers van Purdue University onderzoeken hoe stimuleringsstructuren bij crowdfunding (de beloningen) beïnvloeden de interesse en motivatie van het publiek om bij te dragen aan specifieke crowdfundingprojecten.
Na de campagne: resultaten van crowdfunding
Wat gebeurt er met een bedrijf na een succesvolle crowdfundingcampagne? Deze studie neemt een kijkje.
Een zeer hoog percentage (meer dan 90%) van de succesvolle projecten bleef één tot vier jaar na hun campagne een lopende onderneming. We ontdekten dat 32% van al deze bedrijven sinds de Kickstarter-campagne een jaarlijkse omzet van meer dan $100.000 per jaar rapporteerde, en dat er gemiddeld 2,2 werknemers per succesvol project bijkwamen. Het onderzoek suggereerde ook dat crowdfunding naast het crowdfundinggeld veel potentiële voordelen opleverde.
