Câștigul pe acțiune este o măsură fundamentală a sănătății și profitabilității oricărei corporații. Această cifră răspunde la o întrebare importantă: Care este profitul raportat pentru fiecare acțiune în acțiuni a companiei?
Iată cum puteți calcula câștigul pe acțiune și cum puteți utiliza această cifră pentru a vă îmbunătăți analiza financiară.
Ce este câștigul pe acțiune?
Câștigul pe acțiune este una dintre cele mai de bază întrebări pe care ar trebui să le pună un investitor despre o afacere în care investește. Acest raport financiar calculează cât profit pe acțiune îl generează compania. Cu alte cuvinte, vă spune câți bani ar primi acționarii dacă societatea ar fi lichidată. Acesta este un scenariu teoretic – în practică, companiile reinvestesc cea mai mare parte din profiturile lor înapoi în afacere.
- Acronim: EPS
Puteți găsi câștigul pe acțiune în declarația de venit a companiei.
Cum calculezi profitul pe acțiune?
Formula de calcul a câștigului pe acțiune este destul de simplă. Este profitul net total generat de companie împărțit la numărul total de acțiuni comune în circulație.
Cum funcționează câștigul pe acțiune
Profitul net, așa cum este folosit aici (și în aproape toate calculele financiare) este definit ca suma tuturor veniturilor minus toate costurile. Aceste costuri includ cheltuieli operaționale și de management, amortizare, dobânzi și impozite.
Datele EPS se bazează de obicei pe datele din ultimele 12 luni. De asemenea, se obișnuiește să se scadă totalul după impozitare al dividendelor plătite pentru acțiunile preferențiale.
Numărul de acțiuni ordinare în circulație se bazează pe o medie ponderată a acțiunilor comune în circulație. În cazul corporațiilor tranzacționate public, numărul total de acțiuni se poate modifica pe parcursul anului, astfel încât o medie oferă un calcul mai consistent.
Din fericire, rareori va trebui să scrii singur aceste numere. Companiile publice sunt obligate prin lege să dezvăluie aceste informații, așa că sunt disponibile pe scară largă pe site-urile de știri financiare și aplicațiile de brokeraj. Acest lucru vă permite să comparați situația financiară a diferitelor companii fără să vă blocați de matematică.
Limitări ale câștigului pe acțiune
Problema cu EPS este că fără evaluări comparative EPS nu îți spune mare lucru. De fapt, EPS este destul de lipsit de sens până când îl raportezi la prețul acțiunilor.
Când împărțiți prețul acțiunilor la câștigul pe acțiune, acesta vă oferă raportul preț-câștig (P/E). Acesta este unul dintre cele mai utilizate și respectate instrumente financiare. Este acea cifră esențială „bang for the buck” care îți spune ce primești pentru investiția ta.
De exemplu, imaginați-vă că o companie vă spune că câștigă 1 USD pe acțiune. Nu este un număr negativ, deci este un semn bun, dar dincolo de asta, nu poți evalua cu adevărat EPS. Căutați simbolul ticker al acelei companii în aplicația dvs. de brokeraj și aflați că o acțiune din companie costă 1 USD. Acum știți că EPS-ul este de fapt foarte bun - compania câștigă 1 USD în profit pentru fiecare 1 USD investit în acțiunile sale.
Cu toate acestea, dacă acțiunile din aceeași companie costă de fapt 20 USD pe acțiune, atunci EPS devine mai puțin atrăgător. Raportul său P/E este de 20, ceea ce înseamnă că investiția în companie costă de 20 de ori mai mult decât vă puteți aștepta ca compania să câștige profit pentru acea investiție.
Un mod în care EPS poate fi o cifră utilă în sine este dacă îl comparați cu EPS din anii precedenți. Acest lucru oferă o perspectivă asupra cât de repede crește compania. Dacă o companie are un EPS de 1 USD pe an și apoi și un EPS de 3 USD anul viitor, acesta este un semnal că compania crește. Mai mulți ani de creștere sănătoasă a EPS pot fi un semn încurajator pentru investitori. În schimb, scăderea EPS poate fi un semn îngrijorător.
Recomandări cheie
- Câștigul pe acțiune (EPS) este un raport financiar care măsoară cât de mult profit obține o companie în comparație cu numărul de acțiuni ordinare în circulație.
- Cu alte cuvinte, EPS vă spune câți bani ar primi fiecare acționar dacă compania ar trece prin lichidare – deși este incredibil de puțin probabil ca o companie publică profitabilă să lichideze.
- EPS în sine nu este atât de util, dar formează elementele de bază ale multor măsurători financiare comune, cum ar fi raportul preț-câștig.
