Po finančnej kríze v roku 2009, investičnom škandále a iných trestných činoch bielych golierov sa právo cenných papierov stalo špecializáciou, ktorá je predmetom osobitného záujmu mnohých právnikov.
História práva cenných papierov
Zákon o cenných papieroch sa pôvodne vyvinul v reakcii na ďalšiu finančnú krízu – oveľa väčšiu katastrofu kolapsu trhu v roku 1929. Ako súčasť New Deal Franklina Delana Roosevelta Kongres schválil zákon o cenných papieroch z roku 1933, ako aj zákon o burze cenných papierov z roku 1934, ktorý vytvoril Komisiu pre cenné papiere a burzu (SEC). Pred zákonmi z roku 1933 a 1934 sa cenné papiere riadili štátnymi zákonmi, ktoré sú známe ako „zákony modrej oblohy“. Tieto štátne zákony zostávajú uplatniteľné v určitých situáciách, v ktorých bezpečnosť zostáva vyňatá z federálnej pôsobnosti zákonov.
Pracovné povinnosti
Advokáti cenných papierov zastupujú klientov v oblasti akcií, podielových fondov, dlhopisov a iných finančných nástrojov. Táto práca je primárne rozdelená do troch širokých oblastí – transakčná prax, regulačná prax a súdne spory.
Transakcie
Transakčná práca zahŕňa riadenie právnych technických aspektov prvotných verejných ponúk, sekundárnych ponúk, fúzií a akvizícií a súkromného predaja cenných papierov. Emisie akcií alebo iných cenných papierov sa používajú na financovanie podnikania na celom svete. Transakční právnici uľahčujú tieto operácie v mene svojich klientov, od veľkých korporácií až po individuálnych investorov. Advokáti cenných papierov často úzko spolupracujú daňových špecialistov pri štruktúrovaní týchto transakcií.
nariadenia
Zatiaľ čo transakční právnici sa vyžívajú v sláve „dohody“, regulačný aspekt praxe zachováva integritu transakcií. Základom zákona z roku 1933 je sprístupnenie dôležitých finančných informácií. Advokáti špecializujúci sa na regulačné práce umožňujú spoločnostiam a niektorým jednotlivcom včas zverejňovať príslušné informácie.
Tieto nariadenia presadzuje nielen SEC, ale aj iné regulačné agentúry vrátane Úradu pre cenné papiere a trhy kontrolór meny, Národná asociácia obchodníkov s cennými papiermi, New York Stock Exchange a NASDAQ. Právnici cenných papierov sa často spoliehajú na asistenti pomôcť pri vypĺňaní veľkého množstva dokumentov súvisiacich s regulačnou prácou.
Súdne spory
Ak sa spoločnosti dostanú do rozporu s predpismi, hlavnými hráčmi sa potom stanú právnici v oblasti cenných papierov. V oboch pracujú súdni spory v oblasti cenných papierov občianske a kriminálne arény, keďže vedú súdne spory, ako aj občianskoprávne alebo trestnoprávne vymáhacie konania. Napríklad právnici v oblasti cenných papierov môžu zastupovať akcionárov spoločnosti v súdnom spore o podvod s cennými papiermi úradníkov a riaditeľov spoločnosti, alebo môžu pomáhať klientom v záležitostiach týkajúcich sa porušenia SEC predpisov.
Vzdelanie a zručnosti
A právnické vzdelanie je samozrejme nevyhnutné na to, aby ste sa stali právnikom pre cenné papiere. Zatiaľ čo sa vyžaduje doktorát právnej fakulty, pri rozvoji právnika v oblasti cenných papierov je kľúčové aj zázemie v oblasti financií alebo účtovníctva. Okrem vynikajúcich písacích schopností musia právnici v oblasti cenných papierov vedieť čítať a porozumieť finančným údajom.
