Podnikové financie majú veľa spoločných prísloví. Najviac počuť „hotovosť je kráľ“. Prieskumy naznačujú, že väčšina podnikov zlyhá v dôsledku problémov s peňažným tokom. Je pekné vytvárať zisk, ale na pokračovanie v prevádzke je potrebný cash flow.
Pre začínajúce podniky je často ťažké generovať a držať hotovosť. Často je to spôsobené vzniknutým dlhom a hotovosťou, ktorá je potrebná na financovanie operácií a splatenie dlhov.
Pochopenie voľného peňažného toku a niektorých ukazovateľov môže majiteľom pomôcť pochopiť ich hotovosť a dlh. Dôležité je pochopiť aj cash budgeting, riadenie cash flow a vzťah medzi hotovosťou a ziskom.
Volny pohyb penazi
Voľný peňažný tok je množstvo hotovosti, ktorú podnik generuje po zaúčtovaní prevádzkových peňažných tokov (peňažné prostriedky vytvorené z prevádzkových), kapitálových výdavkov. (peniaze vynaložené na vaše fixné aktíva), zmeny pracovného kapitálu (rozdiel v pracovnom kapitáli medzi obdobiami) a dividendy (platby akcionárov, ak akýkoľvek). To znamená, že voľná hotovosť je hotovosť, ktorá vám zostane, s ktorou by ste mohli niečo urobiť.
Zvážte koncept časovej hodnoty peňazí. Dnešný dolár má zajtra menšiu hodnotu a má väčšiu hodnotu, ak urobíte niečo, aby to fungovalo pre vás. Toto je účelom konceptu voľnej hotovosti – nájsť spôsob, ako prinútiť vašu nevyužitú hotovosť pracovať za vás.
Voľný peňažný tok = Prevádzkový peňažný tok - Pracovný kapitál - Kapitálové výdavky - Dividendy.
Pomerová analýza
Analýza finančného pomeru vám pomôže určiť, do akej miery je vaša firma likvidná alebo aká bude úspešná pri plnení svojich krátkodobých dlhových záväzkov. Likvidita je schopnosť firmy splácať svoje krátkodobé dlhové záväzky.
Aktuálny pomer a rýchly pomer sú dva najčastejšie používané ukazovatele pri určovaní likvidity. Aktuálny pomer vám pomôže určiť pomer vašich obežných aktív ku krátkodobým záväzkom. Obežné aktíva zahŕňajú hotovosť, pohľadávky a zásoby, zatiaľ čo obežnými záväzkami sú účty, ktoré zvyčajne dlhujete do 90 dní.
Obežný koeficient = Obežné aktíva ÷ Obežné pasíva.
Rýchly pomer vám umožní určiť, či dokážete splatiť svoje krátkodobé dlhové záväzky alebo súčasné záväzky bez toho, aby ste museli predávať zásoby.
Rýchly pomer = (hotovosť + obchodovateľné + cenné papiere + pohľadávky) ÷ Bežné záväzky.
Obrat pohľadávok môžete použiť na zobrazenie toho, ako dobre premieňate zásoby na pohľadávky. Počiatočný a konečný pohľadávka sa vzťahuje na hodnotu týchto účtov na začiatku a na konci obdobia.
Ukazovateľ obratu pohľadávok = čistý ročný predaj úverov ÷ ((začiatočné pohľadávky + konečné pohľadávky) ÷ 2)
Hotovostné rozpočty
Môžete zvážiť prípravu mesačných hotovostných rozpočtov, aby ste mali prehľad o svojej hotovosti. Výkazy peňažných tokov je možné vykonávať v pravidelných intervaloch, aby ste analyzovali váš peňažný tok. Pomôže vám to rozpočtovať sumu hotovosti, ktorú môžete použiť na rôzne aktivity vo svojom podnikaní.
Účelom hotovostného rozpočtu nie je stanoviť ciele pre hotovosť, ale predvídať potreby. Ak si pripravíte hotovostné rozpočty 6 - 12 mesiacov vopred a vaše potreby sa zmenia, môžete zmeniť svoje hotovostné rozpočty.
Hotovostné rozpočty môžu riešiť scenáre „čo keby“. Čo keby ste napríklad zmenili rýchlosť svojich zbierok alebo načasovanie nákupov inventára? Táto technika vám umožní predpovedať všeobecný výsledok zmeny súvisiacej s inkasom alebo generovaním hotovosti.
Ako maximalizovať svoj peňažný tok
Dva z vašich bežných aktív, zásoby a pohľadávky môžu výrazne ovplyvniť hotovosť. Zásoby sú zvyčajne produkty, ktoré predávate. Pohľadávky sú účty, ktoré predstavujú úver, ktorý poskytujete zákazníkom. Rýchlejší predaj zásob a vymáhanie pohľadávok vám môže zvýšiť cash flow.
Ďalšou krátkodobou stratégiou je načasovať splatnosť vašich účtov. Zaplaťte svoje splatné účty v deň ich splatnosti, nie skôr. To vám dáva možnosť použiť svoju hotovosť, kým ju máte.
Pri používaní tejto techniky je však potrebné postupovať opatrne. Určitá pozornosť vašich dodávateľov je zaručená. Musia platiť aj účty. Ak chcete maximalizovať využitie hotovosti a posilniť vzťahy s dodávateľmi, dohodnite si s nimi dátumy platieb, aby ste si mohli ponechať svoju hotovosť tak dlho, ako len môžete, a uskutočňovať platby načas.
Hotovosť a zisk
Cash flow a zisk nie sú to isté. Finančné účtovníctvo, jeden z troch hlavných typov účtovníctva, nie je zamerané na cash flow. Je zameraný na čistý príjem alebo zisk. Zisk a peňažný tok súvisia v tom, že zisk je súčasťou vášho peňažného toku a je to to, čo zostane po zaplatení vašich záväzkov.
Keď napríklad uskutočníte predaj úverovému zákazníkovi, okamžite tento predaj rozpoznáte vo svojich účtoch. Zadáte debet pre svoje zásoby a dobropis pre svoje pohľadávky. Je možné, že nedostanete hotovosť okamžite.
Podľa vašich účtov ste dosiahli zisk. Zatiaľ však nemáte hotovosť na predaj.
Môžete vidieť, ako môže byť rozdiel medzi ziskom a peňažným tokom veľmi veľký. Ak máte napríklad rýchly rast predaja úverov, zisk môže ďaleko prevyšovať prijaté hotovosť.
Kľúče k dobrej správe hotovosti
Základom dobrého riadenia hotovosti je byť informovaný pomocou nástrojov, ktoré máte k dispozícii. Rozviňte pochopenie toho, ako vaše peňažné toky vo vašom podnikaní, a vytvorte si hotovostný rozpočet, ktorý vám poskytne zdravú hotovosť.
