Någon som nämner likviditet vid investeringar syftar vanligtvis på förmågan hos ett företag att omvandla sina tillgångar till kontanter. Med andra ord, en affärsanalytiker kanske vill veta hur snabbt ett företag kan få tag på medel för att täcka sina utestående räkningar. Det är viktigt för företag, och ett tecken på deras ekonomiska hälsa, att ha tillräckligt med kontanter för att täcka sina betalningsåtaganden på löpande basis utan att behöva gå till externa källor för kapital.
Inom affärer eller redovisning, ett företags förmåga att betala sina kortsiktiga förpliktelser och skulder när de förfaller till betalning kvantifieras vanligtvis genom att beräkna och se över det aktuella förhållandet som en likviditetskvot eller procentandel av skulder.
Likviditeten i ett affärsföretag är vanligtvis av särskilt intresse för dess kortfristiga borgenärer eftersom mängden befintlig likviditet säger mycket om företagets förmåga att betala dessa borgenärer. Generellt gäller att ju högre likviditetskvoten är, desto större säkerhetsmarginal har ett företag i sin förmåga att betala sina räkningar.
Några viktiga likviditetsförhållanden
En handfull finansiella nyckeltal mäter företagets likviditet, med all information som kommer från din balansräkning. Dessa förhållanden inkluderar strömförhållandet, snabbförhållandet eller syratestet och intervallmåttet eller brännhastigheten.
- Det enklaste är det aktuella förhållandet, vilket är lika med totala omsättningstillgångar dividerat med totala kortfristiga skulder. Det lånar från investeringsdefinitionen eftersom det antar att alla tillgångar kan omvandlas direkt till kontanter, vilket ofta inte är fallet. Ett värde på över 100 procent är inte ovanligt vid beräkning av strömkvoten.
- Det snabba förhållandet, eller syratest, mäter ett företags förmåga att möta kortfristiga skulder från tillgångar som lätt kan säljas, även om det är att föredra att uppfylla dessa förpliktelser från kassaflödet. Snabbkvoten drar av varulager och förskottsbetalningar från omsättningstillgångar och dividerar dem sedan med kortfristiga skulder.
- Operativt kassaflödesförhållande är företagets förmåga att tillfredsställa nuvarande skuld från nuvarande inkomst, snarare än försäljning av tillgångar. Det är en tvåstegsberäkning. Operativt kassaflöde beräknas genom att lägga till icke-kontanta utgifter (vanligtvis avskrivningskostnader) och förändringar i rörelsekapital. Kvoten uppnås genom att dividera det operativa kassaflödet med kortfristiga skulder.
- Intervallmåttet, även känt som burn rate, tittar på hur många dagar ett företag kan arbeta med endast kontanter till hands. Det liknar det nuvarande förhållandet och snabbkvoten i sin oro för hur lätt ett företag kan tillfredsställa sina nuvarande skuldförpliktelser. Brännhastigheten föredras emellertid ibland framför de snabba och aktuella förhållandena eftersom den ger en approximation av det faktiska antalet dagar, medan de andra förhållandena ger ett värde som indikerar förmågan och lättheten att göra betalningar. Intervallmåttet beräknas genom att dela snabba tillgångar, eller de tillgångar som omedelbart kan omvandlas till kontanter, med dagliga driftskostnader.
Också användbart är nettorörelsekapital eller rörelsekapital, som är det totala sammanlagda beloppet av alla omsättningstillgångar minus alla kortfristiga skulder, som mäter den kortsiktiga likviditeten i ett företag. Det är också en indikator på företagets lednings förmåga att använda tillgångar effektivt.
Använda och tolka förhållanden
Resultaten av en kvotberäkning i sig kommer inte att avslöja mycket om ett företag, eftersom svaret bara representerar en tidpunkt. Många företag beräknar en mängd olika nyckeltal varje månad och jämför sedan förändringarna över tid med urskilja om företaget rör sig i en positiv riktning ekonomiskt eller upplever tecken på svårighet.
En annan viktig användning av kvotanalys är att jämföra resultat externt. Företag i samma bransch, särskilt direkta konkurrenter, kan få en mängd insikter när de jämför kvoter med samma kvoter för andra företag, eller kvoter hämtade från branschgenomsnitt.
Oavsett om du använder kvoter internt eller externt från flera olika tidsperioder, verifiera att kvoterna beräknas med hjälp av samma komponenter varje gång, annars kommer du att upptäcka att jämförelserna inte längre är meningsfulla eftersom de inte mäter äpplen till äpplen.
Olika metoder
Medan vissa företagsägare tar hänsyn till alla tillgångar vid beräkningen av dessa förhållanden, använder vissa analytiker bara de mest likvida tillgångarna, eftersom de tittar på ett värsta scenario.
