Той, хто згадує про ліквідність в інвестуванні, зазвичай має на увазі здатність суб’єкта господарювання конвертувати свої активи в готівку. Іншими словами, бізнес-аналітик може захотіти знати, як швидко компанія може отримати кошти для покриття своїх неоплачених рахунків. Для компаній важливо мати достатньо готівки, щоб покривати свої платіжні зобов’язання на постійній основі, і це є ознакою їхнього фінансового здоров’я, не звертаючись до зовнішніх джерел для отримання капіталу.
У бізнесі або бухгалтерському обліку — здатність підприємства сплачувати свої короткострокові зобов’язання та борги в установлений термін зазвичай кількісно визначається шляхом обчислення та перегляду поточного коефіцієнта як коефіцієнта ліквідності або відсотка від пасиви.
Ліквідність комерційної фірми, як правило, становить особливий інтерес для її короткострокових кредиторів, оскільки обсяг наявної ліквідності багато говорить про здатність компанії платити цим кредиторам. Як правило, чим вище значення коефіцієнта ліквідності, тим більший запас міцності має компанія в своїй здатності оплачувати свої рахунки.
Деякі ключові показники ліквідності
Декілька фінансових коефіцієнтів вимірюють ліквідність фірми, вся інформація надходить із вашого балансу. Ці коефіцієнти включають коефіцієнт струму, швидкий коефіцієнт або кислотний тест, а також інтервал вимірювання або швидкість горіння.
- Найпростішим є поточний коефіцієнт, який дорівнює поділенню загальних поточних активів на загальні поточні зобов’язання. Воно запозичено з визначення інвестування, оскільки передбачає, що всі активи можна миттєво конвертувати в готівку, що часто не так. Значення понад 100 відсотків не є чимось незвичайним при розрахунку поточного коефіцієнта.
- Швидкий коефіцієнт, або кислотний тест, вимірює здатність підприємства виконувати поточні зобов’язання за рахунок активів, які можна легко продати, хоча краще виконувати ці зобов’язання за рахунок грошового потоку. Коефіцієнт швидкої оплати вираховує запаси та передоплату з поточних активів, а потім ділить їх на поточні зобов’язання.
- Коефіцієнт операційного грошового потоку — це здатність компанії погасити поточний борг за рахунок поточного доходу, а не від продажу активів. Це двоетапний розрахунок. Операційний грошовий потік розраховується додаванням безготівкових витрат (зазвичай витрат на амортизацію) і змін оборотного капіталу. Співвідношення досягається шляхом ділення операційного грошового потоку на поточні зобов'язання.
- Міра інтервалу, також відома як швидкість спалювання, розглядає кількість днів, протягом яких компанія може працювати, використовуючи лише готівку в касі. Він подібний до поточного коефіцієнта та швидкого коефіцієнта щодо того, наскільки легко компанія може задовольнити свої поточні боргові зобов’язання. Однак інколи надають перевагу швидкості горіння перед коефіцієнтами швидкості та струму, оскільки вона забезпечує наближення фактичну кількість днів, тоді як інші коефіцієнти забезпечують значення, яке вказує на можливість і легкість створення платежі. Міра інтервалу розраховується шляхом ділення швидких активів або тих активів, які можна негайно конвертувати в готівку, на щоденні операційні витрати.
Також корисним є чистий оборотний капітал або оборотний капітал, який є загальною сукупною сумою всіх поточних активів за вирахуванням усіх поточних зобов’язань, що вимірює короткострокову ліквідність бізнесу. Це також показник здатності керівництва компанії ефективно використовувати активи.
Використання та інтерпретація коефіцієнтів
Результати одного розрахунку коефіцієнта самі по собі не розкажуть багато про компанію, оскільки відповідь представляє лише один момент часу. Багато компаній щомісяця розраховують різні коефіцієнти, а потім порівнюють зміни з часом визначити, чи компанія рухається у позитивному фінансовому напрямку чи відчуває ознаки цього труднощі.
Іншим важливим використанням аналізу співвідношення є зовнішнє порівняння результатів. Компанії в тій самій галузі, особливо прямі конкуренти, можуть отримати багато інформації, порівнюючи коефіцієнти з такими самими коефіцієнтами інших компаній або коефіцієнтами, взятими із середніх галузевих показників.
Незалежно від того, чи використовуються внутрішні чи зовнішні коефіцієнти за кілька різних періодів часу, переконайтеся, що коефіцієнти обчислюються за допомогою ті самі компоненти щоразу, або ви побачите, що порівняння більше не мають сенсу, оскільки вони не вимірюють яблука яблука.
Різні методології
Хоча деякі власники бізнесу враховують усі активи при розрахунку цих коефіцієнтів, деякі аналітики використовують лише найбільш ліквідні активи, оскільки вони розглядають найгірший сценарій.
