Груповото финансиране, в целия си блясък, все още е много ново явление. Предприемачите, поддръжниците и инвеститорите тепърва започват да се чувстват удобно при използването на платформи за групово финансиране.
Но ние дори не сме надраскали повърхността, за да разберем как ще работят платформите за групово финансиране трансформира бизнес финансите и инвестиране. Следният списък е компилация от някои от най-влиятелните изследвания, извършвани на академично ниво в областта на груповото финансиране.
Динамиката на груповото финансиране: проучвателно проучване
Написана от Итън Молик, професор в Уортънското училище към Университета на Пенсилвания, тази статия разглежда 48 500 проекта за групово финансиране, които събраха общо 237 милиона долара.
Молик се опитва да идентифицира какво прави успешните кампании за групово финансиране и как споделената география и личните мрежи играят роля.
Общоприето е разбирането, че продуктите, финансирани от групово финансиране, се доставят със закъснение на финансиращите - голяма част от това изследване идва от тази статия.
Груповото финансиране позволява на основателите на нестопански, артистични и културни начинания да финансират усилията си, като използват относително малки вноски от сравнително голям брой лица, използващи интернет, без стандартни финансови средства посредници.
Доклад за индустрията за групово финансиране за 2013 г. (Crowdsourcing.org)
Пълният доклад от 100 страници струва $495, но това е един от най-обширните изследователски проекти за размера и природата на цялата индустрия за групово финансиране.
Изготвен от фирмата за финансов анализ, Massolution, този доклад изчислява, че платформите за групово финансиране са събрали почти $3 милиарда (81% годишно увеличение) през 2012 г. и тази 2013 г. трябва да представлява 5,1 милиарда долара групово финансиране обеми.
Групово финансиране: Подслушване на правилната тълпа
Този документ се задълбочава в мотивите на колективните предприемачи, като отговаря на въпроса защо избират колективното финансиране пред алтернативните форми на финансиране и дали предпочитат аспекта на „предварително финансиране“ на разработването на техния продукт или „споделяне на печалба“ — 2 често срещани начина за групово финансиране върши работа.
Академичният доклад от трима изследователи от Université Lille Nord de France предоставя рамка за „оптималния дизайн на груповото финансиране инициативи, въздействието на капиталовите изисквания, вида на продукта и размера на пазара и необходимостта от изграждане на „правилната“ общност на crowdfunders. интересно
Нашите заключения имат значение за управленските решения в ранния етап на развитие на фирмите, когато предприемачът трябва да изгради общност от индивиди, с които той или тя трябва да взаимодействат.
Crowdfunding: Disintermediated Investment Banking
Брайън Рубинтън от университета Макгил вярва, че груповото финансиране може в крайна сметка да се появи, за да осигури подобна функция на днешната инвестиционна банкова индустрия.
С развитието на капиталовите пазари трябва да се развиват и капиталовите пазари във всички форми и размери. Търговското и инвестиционното банкиране работят по остарели процеси и са уникални политическа и икономическа позиция, където биха могли да тласнат други индустрии напред, за да направят място за своите собствени еволюция15.
Пометен от тълпата? Групово финансиране, рисков капитал и предприемачи
Друг документ от Penn's Mollick, този се занимава с приликите между хората, финансиращи сделки за групово финансиране, и рисковите капиталисти. Същите сигнали, използвани от VC като индикатори за стартъп потенциал, се използват и от краудфъндърите.
Висококачествените проекти привличат поддръжници, които могат да популяризират проекта пред други потенциални поддръжници или външни медии, като по този начин увеличават привлекателността на проекта.
Да се съберем: порталите за групово финансиране носят пари (Deloitte)
Deloitte прогнозира, че порталите за групово финансиране ще съберат 3 милиарда долара през 2013 г., двойно повече от сумата от 2011 г.
Това изследване, изготвено от световната консултантска фирма Deloitte, разглежда 4-те основни категории на групово финансиране, определя краткосрочни прогнози за растеж и разглежда как може да изглежда груповото финансиране в няколко години.
Оценка на размера на пазара за групово финансиране в САЩ от UC Berkeley
Инженерният колеж към Програмата за иновации в предприемаческите и социалните финанси на Калифорнийския университет в Бъркли използва различни методологии, за да получи оценки на пазара за групово финансиране. Варираща от $184 милиона до $1,59 милиарда, индустрията за групово финансиране е готова за бърз растеж.
Ако бъдещият пазар на дълг и акции беше 1% от инвестициите на ангели – или чрез изместване, или чрез финансиране на ново предприемачество – пазарът в САЩ щеше да бъде 184 милиона долара.
Стартирайте трудно или се приберете у дома: Прогнозиране на успеха на кампаниите в Kickstarter [pdf]
Винсент Етер е швейцарски студент, който е изучавал груповото финансиране като част от изследването си за своята докторска степен. Той публикува откритията си в статия Launch Hard or Go Home: Прогнозиране на успеха на кампаниите в Kickstarter (pdf). Тези резултати намериха своя дом в Sidekick, инструмент, който предсказва успеха.
По-конкретно, Etter откри 3 фактора, които са полезни при прогнозиране на успеха на дадена кампания в Kickstarter:
- сумата пари, заложена във времето
- туитове, съдържащи връзка към кампания
- поддръжници и техните взаимоотношения помежду си
Модели за групово финансиране: Keep-it-All vs. Всичко или нищо
Кампаниите за групово финансиране, базирани на награди, обикновено се предлагат в един от двата модела: „Keep-it-All“ (KIA), където предприемаческата фирма определя цел за набиране на средства и задържа цялата сума събрани независимо от това дали постигат целта си или не, и „Всичко или нищо“ (AON), където предприемаческата фирма си поставя цел за набиране на средства и не задържа нищо, освен ако целта не е постигнати.
Тази интересна статия от изследователи от Йоркския университет разглежда показателите за успех на двата модела. Има един ясен победител...
Малко схеми за финансиране изглежда са в полза на жените. Жените предприемачи получават само 19 процента от ангелското финансиране и около шест процента на рисков капитал, което прави много по-трудно за жените да изграждат компании, които могат да се мащабират и да успеят.
3 изследователи разгледаха данни за пола, свързани с кампаниите за групово финансиране, и се оказа, че жените имат по-лесно време да набират пари чрез групово финансиране.
Анализ на структурите на стимулите в икономиката на сътрудничеството
Изследователи от университета Purdue изследват как структурите за стимулиране при груповото финансиране ( награди) повлияват на интереса и мотивацията на тълпата за принос към конкретни проекти за групово финансиране.
След кампанията: Резултати от груповото финансиране
Какво се случва с една компания след успешна кампания за групово финансиране? Това проучване разглежда.
Много висок процент (над 90%) от успешните проекти остават текущи начинания 1-4 години след кампанията им. Установихме, че 32% от всички тези отчети годишни приходи от над $100 000 на година след кампанията Kickstarter и добавихме средно 2,2 служители на успешен проект. Проучването също така предполага, че груповото финансиране предоставя много потенциални ползи извън средствата, събрани от колективно финансиране.
