Obrat aktiv je měřítkem toho, jak efektivně společnost využívá své investice do svých aktiv, jako jsou zásoby, pohledávky a stálá aktiva, ke zvýšení svých příjmů z prodeje. Ukazatele obratu aktiv říkají majiteli firmy, jak dobře spravují svá aktiva.
Co jsou aktiva generující prodej?
Když se podíváte na levou stranu rozvahy, zjistíte, že vaše společnost investuje do aktiv:
| ROZVAHA | |
|---|---|
| AKTIVA | |
| Hotovost | $ |
| Pohledávky | |
| Inventář | |
| Celková oběžná aktiva | $ |
| Čistá stálá aktiva | $ |
| Celková aktiva | $ |
Majetek společnosti je uveden v jejich pořadí likvidita nebo snadnost, s jakou je lze převést na hotovost. První tři aktiva v rozvaze jsou oběžnými aktivy společnosti, protože se předpokládá, že budou zlikvidována do jednoho roku. Hotovost, první uvedené aktivum, je již dokonale likvidní. Nejedná se také o aktivum generující prodej. Jediné další číslo, které potřebujete k výpočtu ukazatelů obratu aktiv, je Tržby a lze jej převzít z výkazu zisku a ztráty.
Pohledávky jsou obecně druhým aktivem uvedeným v rozvaze. Pohledávky jsou méně likvidní než hotovost, protože zákazníci musí vaší společnosti zaplatit za likvidaci pohledávek.
Zásoby jsou uvedeny v rozvaze po pohledávkách za společnostmi, které prodávají výrobky. Zásoby jsou méně likvidní než hotovost nebo pohledávky, protože společnosti musí najít zákazníky, kteří musí najít kupce pro své produkty.
Dlouhodobá aktiva nebo budovy, pozemky a zařízení nejsou oběžnými aktivy. Jsou nejméně likvidní ze všech aktiv a jsou trvalou součástí majetkové základny společnosti.
Jakou úroveň aktiv by měla mít společnost?
Pokud má společnost velké investice do tří typů aktiv, které generují tržby, její provozní kapitál může být příliš vysoký. Tím se sníží jeho volný peněžní tok a z dlouhodobého hlediska se sníží jeho cena akcií.
Pokud má společnost nízké investice do svých aktiv generujících tržby, ztratí tržby, což poškodí její ziskovost a cenu akcií.
Pro optimální obrat aktiv je důležité mít správnou výši investic do aktiv generujících prodej, ne příliš vysoké nebo příliš nízké. Ukazatele obratu aktiv pomáhají majiteli podniku určit správnou výši investice do aktiv.
Aby některý z finančních ukazatelů dával smysl, majitelé firem by je měli mít s čím porovnávat. Mohou využívat data z jiných společností ve svém oboru nebo data z předchozích časových období vlastní firmy.První je analýza odvětví a druhá je analýza časových řad nebo trendů.
BizStats nabízí oborové poměry pro 250 odvětví a je zde i sekce speciálně pro jednotlivce. Data pro analýzu časových řad získáte z vašich rozvah a výkazů zisku a ztráty.
Oceňování pohledávek
Existují dva finanční ukazatele, které pomáhají vlastníkovi malého podniku zhodnotit jeho investici do pohledávek a jeho úvěrovou politiku ohledně obratu aktiv. Prvním ukazatelem pohledávek je průměrná doba inkasa (ACP). Majiteli firmy v průměru sděluje, kolik dní mu trvá, než od svých zákazníků vyzvedne své kreditní zůstatky.
Průměrné období inkasa = pohledávky/průměrné tržby za den (z výkazu zisku a ztráty)
= počet dní.
Ukazatel obratu pohledávek je dalším ukazatelem, který pomáhá drobnému podnikateli vyhodnotit pohledávky a úvěrovou politiku. Sděluje majiteli, jak rychle jsou kreditní účty shromažďovány a zda podnik nabízí příliš velkou slevu za platbu předem.
Obrat pohledávek = Tržby/Pohledávky (kde tržby pocházejí z výsledovky)
= počet měřených časů za časové období.
Pokud je Průměrná doba inkasa příliš vysoká nebo Obrat pohledávek příliš nízký, pak společnost nemusí efektivně využívat své pohledávky k generování tržeb. Kreditní účty se nevybírají dostatečně rychle.
Úvěrové účty se shromažďují příliš pomalu, pokud je ACP příliš nízká nebo Obrat pohledávek je příliš vysoký. Tato určení můžete provést pouze porovnáním svých výsledků s průmyslovými informacemi nebo informacemi z časových řad.
Vyhodnocování zásob
Obrat zásob je jedním z nejdůležitějších ukazatelů obratu aktiv. Je to proto, že hodnotí, jak dobře se produkty společnosti prodávají.Pokud je poměr obratu zásob příliš nízký, pak společnost neprodává své produkty dobře a drží zastaralé zásoby. Pokud je poměr příliš vysoký, společnost pravděpodobně vyprosí zásoby, což poškodí dobré jméno zákazníka.
Obrat zásob = Tržby/Průměrné zásoby.
= počet časů.
Pro vyhodnocení ukazatele obratu zásob je důležité používat srovnávací data z odvětví a časových řad.
Oceňování dlouhodobého majetku
Ukazatel obratu fixních aktiv hodnotí, jak dobře společnost využívá své investice do strojů a zařízení k vytváření tržeb.Pokud poměr klesá, může být podnik nadměrně investován do fixních aktiv. Pokud se poměr zvyšuje, pak společnost nemusí mít dostatek strojů a zařízení na podporu úrovně prodeje.
Obrat dlouhodobého majetku = tržby/čistý dlouhodobý majetek (kde tržby pocházejí z výkazu zisku a ztráty)
= počet časů.
Ukazatel obratu fixních aktiv se v jednotlivých odvětvích značně liší. Je důležité porovnat poměr pro odvětví vaší společnosti s výsledky pro jiné společnosti ve vašem odvětví.
Sečteno a podtrženo
Ukazatel obratu celkových aktiv kombinuje investice vaší společnosti do pohledávek, zásob a celkových aktiv a rozděluje je na tržby. Tento poměr určuje, zda vaše společnost generuje dostatek obchodů vzhledem k celkové investici do aktiv.
Celkový obrat aktiv = tržby/celková aktiva (kde tržby pocházejí z výsledovky)
= počet časů.
Tento poměr by měl být porovnán s průmyslovými údaji. Pokud je relativně nízká, pak by se měly tržby zvýšit nebo aktiva prodat. Pokud je vysoká, měly by být provedeny opačné kroky.
Použití analýzy finančního poměru obratu aktiv může vaší společnosti pomoci zůstat solventní a konkurenceschopnou tím, že efektivně využívá její aktiva k generování tržeb.
