Selvom værdipapirmægler- og formueforvaltningsfirmaer for længst har undgået udtrykket "mægler" til fordel for "finansiel rådgiver" eller noget lignende for deres salgsstyrke, er udtrykket "mæglerudbetalingsgitter" fortsat i almindelig brug. Kort sagt er det, der kaldes nettet, den væsentlige drivkraft for løn til finansielle rådgivere, især i det traditionelle scenarie med provisionsløn.
Betalingens kompleksitet
Løn kan være en meget kompleks beregning, hvor en række faktorer bidrager til det endelige beløb. Blandt de mest almindelige variabler inkluderet i den typiske kompensationsplan er:
- Total produktionskreditter (pc'er) eller optjente provisioner
- Typer af solgte produkter
- Indsamling af aktiver
Wall Street-virksomheder har traditionelt behandlet deres udbetalingsnet som forretningshemmeligheder.
Sådan fungerer mæglerudbetalingsgitteret
Den finansielle rådgivers udbetalingsgitter hos det typiske mæglerfirma tilbyder et dobbelt incitament til at tjene flere produktionskreditter (pc'er) eller provisioner. At tjene flere produktionskreditter udmønter sig ikke kun i højere løn til finansielle rådgivere, men også til en højere samlet udbetalingsrate. Her er et meget forenklet eksempel, arrangeret efter produktionskredit breakpoints:
- Mindre end 100.000 pc'er: 20 % udbetaling
- Mindst 100.000 og under 250.000 pc'er: 25 % udbetaling
- Mindst 250.000 og under 500.000 pc'er: 30 % udbetaling
- Mindst 500.000 og under 1.000.000 pc'er: 35 % udbetaling
- 1.000.000 pc'er og opefter: 40 % udbetaling
For nu at anvende dette eksempeludbetalingsgitter på et par forskellige produktionsniveauer:
- Ved 300.000 pc'er, betal = 90.000,00 USD (300.000 x ,30)
- Ved 499.999 pc'er, betal = 149.999,70 USD (499.999 x ,30)
- Ved 500.000 pc'er, betal = $175.000,00 (500.000 x 0,35)
Det sidste eksempel illustrerer nøglefunktionen ved udbetalingsgitteret, som det traditionelt er blevet anvendt på Wall Street. Ved at flytte den finansielle rådgiver til næste niveau i nettet førte en ekstra produktionskredit (PC) til svimlende $25.000,30 i ekstra løn. Heri ligger et særligt kraftfuldt eksempel på det dobbelte incitament til at øge produktionen nævnt ovenfor.
Provision på de typer solgte produkter
Nogle virksomheder har omfattende undtagelser fra nettet, med salg af visse typer produkter givet særlige udbetalingssatser. Et firma kan f.eks. give særlige incitamenter til at sælge interne investeringsforeninger, emittere nye udstedelser, som det tegner, eller værdipapirer, hvoraf den har overskydende beholdning, som den er ivrig efter at reducere til risikostyring formål. Disse undtagelser og bonusser kan være permanente eller midlertidige. Midlertidige salgsbonusser er traditionelt blevet omtalt som "månedens smag"-kampagner.
Konceptet med at tilbyde særlige salgsincitamenter for visse produkter, især interne produkter, er kommet under stigende beskydning, da de kan sætte den finansielle rådgivers interesser i modstrid med hans eller hendes klienter. Som et resultat har nogle firmaer gjort op med sådanne specielle incitamenter og fremhæver deres "åbne arkitektur" tilgang, der lader den finansielle rådgiver ikke distrahere i at søge de bedste investeringsinstrumenter til klient.
opfordrer til, at værdipapirfirmaer og finansielle rådgivere er underlagt den strengere betroede standard i modsætning til den løsere egnethed standard, der traditionelt har bundet dem, har ofte citeret praksis såsom "månedens smag"-promoveringer som bevis på, at ekstreme reformer er nødvendig.
Bonusser til Asset Gathering
Selv når den finansielle rådgivers løn er drevet af transaktioner og produktionskreditter eller provisioner, snarere end med et aktivbaseret gebyr supplerer de fleste firmaer ikke desto mindre udbetalingsnettet med incitamentsløn for aktiv indsamling. Det strategiske krav er at have så meget af en klients total finansielle aktiver som muligt på indskud hos virksomheden, hvorved virksomheden er forpligtet til at maksimere de indtægter, den kan tjene fra den pågældende kunde. Se vores diskussion af afkastet på klientaktiver eller omsætningshastighed.
Indsamling af aktiver er typisk baseret på nettostigningen fra år til år i de samlede aktiver på en finansiel rådgivers kundekonti. Nogle virksomheder kan justere tallet for indsamling af aktiver, så det kun afspejler nettoindskuddene af nye midler og værdipapirer på kundekonti, hvilket fjerner virkningen af værdiudsving.
