Et automatisk sweep er en programmeret ordre til at udføre stående instruktioner, der flytter penge fra en konto til en anden. Dette tjener som en bekvemmelighed for kunden, og fritager dem for behovet for at indtaste separate instruktioner, hver gang en pengeoverførsel er påkrævet eller ønsket, eller for at skrive og indbetale checks. Der findes mange anvendelser af automatiske fejninger, hvoraf nogle er beskrevet nedenfor.
Et bankscenarie
Din bankcheckkonto kan have en automatisk sweep-funktion, der flytter penge til en indlånskonto med højere afkast såsom en pengemarkedskonto (ikke at forveksle med en pengemarkedsfond), når saldoen overstiger et givet niveau, som enten er fastsat af banken eller valgt af dig som indskyder.
Derudover kan sweep-funktionen også virke i den modsatte retning og flytte midler fra højere afkastkonto til din checkkonto, når sidstnævntes saldo er dykket under a specificeret niveau.
Mæglerscenariet
Inden for værdipapirmæglerfirmaer betaler en traditionel kontantkonto ingen renter på kassebeholdninger, hvilket tilskynder kunder, der ikke er aktive handlende, til at holde sådanne saldi tæt på nul.
For at skåne klienten og finansiel rådgiver ulejligheden og omkostningerne forbundet med manuelle hævninger af midler (især hvis klienten skal have en check på indskud andre steder, såsom i en fond), tilbydes et automatisk sweep af midler til en rentebærende konto ofte som en valgfri funktion.
Derudover involverer den grundlæggende struktur af den centrale aktivkonto hos et typisk mæglerhus tilføjelse af et automatisk sweep ind på den traditionelle kontantmæglerkonto, plus andre funktioner som godt.
Kassebeholdninger akkumuleres typisk på en fondsmæglerkonto som følge af:
- Indtægter fra salg af værdipapirer
- Indtægter (udbytte, renter mv.) og udlodninger fra investeringer på kontoen
- Midler deponeret i forventning om køb af værdipapirer
Selv med centrale aktivkonti, der forrentes på kassebeholdninger, kan kunden stadig ønske at oprette automatiske sweep. Især kan kunden have behov for at have kontanter fra udbytte- og rentebetalinger på én konto regelmæssigt flyttet til en anden af årsager som disse:
- Fordi den anden konto er den, hvorfra kunden skriver checks, foretager hævninger i hæveautomater og foretager kreditkortdebiteringer, og investeringsindkomst fra den første konto er nødvendig for at dække disse debiteringer.
- Den første konto kan være en forvaltningskonto, hvorfra kunden som kurator er forpligtet til at foretage løbende udbetalinger af investeringsindkomst til indehaveren af den anden konto.
Udvikling af mæglerkonti
Oprindeligt brugte mæglerkonti pengemarkedsmidler som deres tilknyttede rentebærende konti. Med tiden har selskabskasse afdelinger i førende mæglerfirmaer så fordele ved at oprette eller købe bankdatterselskaber og lede sweeps til indlånskonti, som de tilbyder, snarere end til pengemarkedsfonde.
På den måde kunne kundeindskud levere arbejdskapital og reducere behovet for dyrere kommercielle papirer eller langfristet gæld som finansieringskilder, et næstbedste alternativ til gratis kreditter.
I moderne sweep-konti går pengestrømmen automatisk begge veje. Midler trækkes automatisk fra den rentebærende tilknyttede konto, når de er nødvendige som betaling for værdipapirkøb, checks og kreditkort-betalingskort-hævekort-transaktioner.
De fleste af de førende værdipapirfirmaer er enten blevet opkøbt af store banker eller er blevet omorganiseret som bank holdingselskaber selv som en måde at kvalificere sig til TARP-redningsmidler i kølvandet på finanskrisen i 2008 krise. Dette har fremskyndet fremstødet mod at målrette sweepsene til bankkonti, der tilbydes internt.
Manuelle fejninger
Mærkeligt og uforklarligt har selv de førende mæglerfirmaer undladt at programmere muligheder for virkelig automatiserede udbytter og renter mellem konti. I stedet bliver journalposteringerne for at oprette disse sweeps ofte beregnet og indtastet manuelt af mæglerpersonale, typisk salgsassistenter, ved udgangen af hver måned.
I betragtning af den ægte automatiske (dvs. programmerede) geninvestering af udbytte i yderligere aktier af aktie eller investeringsforeninger har eksisteret i årtier, er denne mangel på grundlæggende funktionalitet især bemærkelsesværdig. Snarere har virkelig computeriserede forprogrammerede automatiske sweep mellem mæglerkonti en tendens til at være begrænset til at indstille dollarbeløb, der flyttes på månedsbasis.
