Før du kan begynde at arbejde som investeringsrådgiverrepræsentant (IAR) i de fleste amerikanske stater, skal du bestå begge dele Series 66, Uniform Combined State Law Exam, og Series 7, General Securities Representative Qualification Undersøgelse.
Series 66 er udviklet af North American Securities Administrators Association (NASAA) og administreres af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). (Serie 7 er udviklet og administreret af FINRA.) At bestå Series 66-eksamenen svarer til at bestå begge Series 65, Uniform Investment Adviser Law Exam og Series 63, Uniform Securities Agent State Law Exam, så der er ingen grund til at tage de to NASAA-eksamener, når du har bestået Serie 66. Serie 65 er statens lovtest for investeringsrådgiverrepræsentanter; serie 63 er for mægler-forhandlerrepræsentanter.
En registreret investeringsrådgiver (RIA) refererer til et firma, aldrig til en person. En IAR arbejder på en RIA.
Definition af en IAR
Ifølge Uniform Securities Act af 1956, en IAR er en person, der er ansat af eller tilknyttet en RIA, som gør et af følgende:
- Fremsætter investeringsanbefalinger eller giver på anden måde investeringsrådgivning
- Håndterer kundekonti eller porteføljer
- Bestemmer, hvilke anbefalinger eller råd vedrørende værdipapirer der skal gives
- Opfordrer, tilbyder eller forhandler om salg af eller sælger investeringsrådgivning
- Superviser medarbejdere, der udfører nogen af ovenstående opgaver
Uniform Securities Act af 1956 var en føderal lov designet til at fungere som en model for stater til at skabe deres egne værdipapirreguleringslove. Den er blevet ændret og revideret flere gange siden da.
Grundlæggende eksamen
Serie 66 består af 100 multiple choice-spørgsmål og dækker fire brede emner:
- Økonomiske faktorer og forretningsinformation
- Karakteristika for investeringsbiler
- Kundeinvesteringsanbefalinger og strategier
- Love, regler og retningslinjer, herunder forbud mod uetisk forretningspraksis
Testtagerne har 150 minutter til at gennemføre det. En bestået score er 73 ud af 100. En kandidat, der ikke består eksamen, skal vente mindst 30 dage, før den tager den igen. Den samme regel gælder for en, der har fejlet anden gang, og som ønsker at tage det en tredje gang. Efter en tredje fejl skal en kandidat vente mindst 180 dage, før han tager eksamen igen. Den samme regel gælder for alle efterfølgende mislykkede forsøg.
Serie 66 kan tages enten før eller efter serie 7. Serie 66 udelader spørgsmål relateret til værdipapirprodukter, værdipapiranalyse og investeringsstrategi som er en væsentlig del af serie 65 og er også dækket i større længde og detaljer i serie 7.
Tilmelding til eksamen
Du kan tage Series 66, selvom du ikke i øjeblikket arbejder for et FINRA-medlemsfirma. Du skal tilmelde dig på FINRA hjemmeside. Prisen er $165.
Hvis du arbejder for et FINRA-firma, vil din virksomhed normalt fremsætte anmodningen til dig ved at indsende en formular U4 gennem FINRA's Central Tinglysningsdepot, som også er kendt som Web CRD.
Når du har fået besked om, at din tilmelding er afsluttet, har du 120 dage til at tage eksamen på et Prometric- eller PearsonVue-testcenter.
Testforberedelse
Beståelsesprocenten for eksamen er ikke offentligt tilgængelig, men Series 66 anses generelt for at være vanskelig. Mange mennesker, der planlægger at tage eksamen, gennemfører først et prøveforberedende kursus og/eller bruger en studievejledning med øvelsesspørgsmål.
Får licens
Efter du har bestået Series 66 og Series 7, er der typisk et par andre krav, før en stat vil give dig en licens til at arbejde som IAR. Du er generelt forpligtet til at udfylde en ansøgning (normalt udført af et firma ved hjælp af formular U4) og et baggrundstjek, blive bundet (tilbyde økonomisk beskyttelse mod tab for kunder) og betale et gebyr.
NASAA's hjemmeside indeholder links til websteder for værdipapirtilsynsmyndighederne i alle 50 stater.
