Avant de pouvoir commencer à travailler en tant que représentant de conseiller en placement (IAR) dans la plupart des États américains, vous devez réussir les deux Série 66, l'examen uniforme combiné sur le droit des États et série 7, la qualification générale de représentant en valeurs mobilières Examen.
La série 66 est développée par la North American Securities Administrators Association (NASAA) et administrée par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). (La série 7 est développée et administrée par la FINRA.) Réussir l'examen de la série 66 équivaut à réussir les deux examens de la série 65, l'Uniform Investment Adviser Law Exam, et Series 63, l'Uniform Securities Agent State Law Exam, il n'est donc pas nécessaire de passer ces deux examens de la NASAA une fois que vous avez réussi Série 66. La série 65 est le test de droit de l'État pour les représentants des conseillers en placement; la série 63 est destinée aux représentants de courtiers.
Un conseiller en investissement enregistré (RIA) fait référence à une entreprise, jamais à une personne. Un IAR travaille dans un RIA.
Définition d'un RIA
Selon le Loi uniforme sur les valeurs mobilières de 1956, un IAR est une personne employée par ou associée à un RIA qui fait l'une des choses suivantes:
- Fait des recommandations d'investissement ou donne autrement des conseils d'investissement
- Gère les comptes ou portefeuilles clients
- Détermine quelles recommandations ou conseils concernant les valeurs mobilières doivent être donnés
- Sollicite, offre ou négocie la vente ou vend des conseils en placement
- Supervise les employés qui effectuent l'une des tâches ci-dessus
La loi uniforme sur les valeurs mobilières de 1956 était une loi fédérale conçue pour servir de modèle aux États pour créer leurs propres lois sur la réglementation des valeurs mobilières. Il a été modifié et révisé plusieurs fois depuis lors.
Principes de base de l'examen
La série 66 se compose de 100 questions à choix multiples et couvre quatre grands sujets:
- Facteurs économiques et informations commerciales
- Caractéristiques du véhicule d'investissement
- Recommandations et stratégies d'investissement des clients
- Lois, réglementations et directives, y compris l'interdiction des pratiques commerciales contraires à l'éthique
Les candidats ont 150 minutes pour le terminer. Une note de passage est de 73 sur 100. Un candidat qui échoue à l'examen doit attendre au moins 30 jours avant de le repasser. La même règle s'applique à quelqu'un qui a échoué une deuxième fois et qui souhaite le reprendre une troisième fois. Après un troisième échec, un candidat doit attendre au moins 180 jours avant de repasser l'examen. Cette même règle s'applique à toutes les tentatives infructueuses ultérieures.
La série 66 peut être prise avant ou après la série 7. La série 66 omet les questions liées aux produits de valeurs mobilières, à l'analyse des valeurs mobilières et à la stratégie de placement qui constituent une partie importante de la série 65 et sont également traités plus longuement et plus en détail dans la série 7.
S'inscrire à l'examen
Vous pouvez prendre la série 66 même si vous ne travaillez pas actuellement pour une entreprise membre de la FINRA. Vous devez vous inscrire au Site Internet de la FINRA. Le coût est de 165 $.
Si vous travaillez pour une entreprise de la FINRA, votre entreprise fera généralement la demande pour vous en déposant un formulaire U4 auprès de la FINRA. Dépôt central d'enregistrement, également connu sous le nom de Web CRD.
Une fois que vous avez été informé que votre inscription est terminée, vous aurez 120 jours pour passer l'examen dans un centre de test Prometric ou PearsonVue.
La préparation du test
Le taux de réussite à l'examen n'est pas accessible au public, mais la série 66 est généralement considérée comme difficile. De nombreuses personnes qui envisagent de passer l'examen suivent d'abord un cours de préparation à l'examen et/ou utilisent un guide d'étude avec des questions pratiques.
Obtenir une licence
Après avoir passé les séries 66 et 7, il y a généralement quelques autres exigences avant qu'un État ne vous accorde une licence pour travailler en tant qu'IAR. Vous devez généralement remplir une demande (généralement effectuée par une entreprise utilisant le formulaire U4) et une vérification des antécédents, obtenir une caution (offrir une protection financière contre les pertes pour les clients) et payer des frais.
Le site Web de la NASAA fournit des liens vers sites Web des autorités de réglementation des valeurs mobilières dans les 50 États.
