Amikor létrehoz egy új vállalatot az Egyesült Államokban vagy Kanadában, és előkészíti a Alapító okirat, akkor megosztásokat és megosztási osztályokat kell beállítania. Ez a cikk három részvénysorozatot ismertet, amelyek új társaság létrehozása során használhatók – közös szavazás részvények, szavazati jog nélküli közönséges részvények és elsőbbségi részvények – és elmagyarázza, hogy mikor és miért érdemes használni az egyes részvényeket osztály.
Részvény, részvénytulajdonos és részvényosztály meghatározása
Mielőtt belemerülnénk a különböző típusú részvényosztályokba, amelyeket beállíthat, fontos megérteni a részvényeket és a részvényeseket.
A részvény egy társaság tulajdoni egysége. Tehát amikor részesedést vásárol az X vállalatban, akkor a társaság egy részét birtokolja. Ha 100 részvényből tíz részvénye van, akkor a cég 10%-a a tulajdonosa. Ha egymillióból 1 részvénye van, akkor az X vállalat 0,0001%-a van a tulajdonában. A részvények kibocsátása számos módon segíti a vállalatokat, beleértve a jövőbeli befektetésekhez vagy projektekhez való tőkéhez való hozzáférést.
Ha részvénye van, akkor részvényes lesz. De a részvényes nem korlátozódik egy tényleges személyre. Valójában a részvényesek olyan intézmények is lehetnek, mint például befektetési alapok. Ezek a vállalatok részvényeket vásárolhatnak egy vállalatban, és azokat alapokba csomagolhatják, és eladhatják ügyfeleiknek.
A részvényosztály a tulajdonos által birtokolt értékpapír meghatározott fajtája. Meghatározza, hogy a részvényest milyen jogok illetik meg a társaságban. Erről bővebben alább.
Egyetlen részvényosztály (közös szavazati joggal rendelkező részvények)
A részvényosztályok létrehozása egy új vállalat számára nem feltétlenül bonyolult. Egy részvényosztálynak kell lennie, mivel a vállalatok részvényesek tulajdonában vannak.
Jogilag ez minden, amivel rendelkeznie kell egy kis, jelentést nem tevő vállalatnak (egy olyan társaságnak, amelynek nem kell pénzügyi jelentéseket benyújtania) – egy részvényosztályú közös szavazati joggal rendelkező részvényekkel. Ezeket minden részvényes között szétosztják, akik ezután bármely közgyűlésen szavazhatnak. Ez magában foglalhatja a vállalat irányításával kapcsolatos döntéseket, a vállalatvezetést, a nagyobb vásárlásokat vagy felvásárlásokat, vagy akár a vállalat eladását is.
Ők is tudnak osztalékot kapni és a társaság felszámoláskor fennmaradó vagyonát, miután a társaság összes hitelezőjét kifizették.
Ne feledje, nem bejelentő társaságot nem lehet tőzsdére vezetni. Az adatszolgáltató vállalatok (azok, amelyeknek pénzügyi jelentéseket kell közzétenniük) tőzsdére jegyezhetik részvényeiket. Ennek érdekében azonban magasabb szintű szabályozási megfelelést kell teljesíteniük, és tájékoztatót kell kiadniuk a potenciális vásárlóknak.
Teljesen lehetséges, hogy egyetlen részvényes legyen. Ebben az esetben az új társaságot létrehozó személy egyetlen részvényosztályt hoz létre úgy, hogy a részvények 100%-át birtokolja. Ne feledje, amikor a részvényekről van szó, ez az a részvények százaléka ez határozza meg a tulajdonjogot – nem a szám. A részvények száz százaléka 1 részvényt vagy 100 000 részvényt jelenthet, attól függően, hogy a társasági tulajdonosok hány részvény kibocsátását határozzák meg a társaság alapításakor.
Amikor egy házaspár egyik tagja társaságot alapít, meglehetősen gyakori, hogy a részvényeket felosztják közöttük, így a másik tag vállalati osztalékot kaphat.
Több részvényosztály (szavazat nélküli törzsrészvények)
Tehát ha csak egy részvényosztályra van szüksége egy új vállalat alapításakor, miért lenne több?
Megadhatja az embereknek a részvényesi státuszt, de nem akar szavazati jogot adni nekik. Például szavazati joggal nem rendelkező részvényeket rendelhet gyermekeihez. Vagy használhatja ezeket a részvényeket arra, hogy az alkalmazottakat jobban rábízza a vállalatára anélkül, hogy felhatalmazást adna nekik a vállalati politika meghatározására.
Ez az oka annak, hogy új vállalat alapításakor előnyt jelenthet legalább egy másik részvényosztály létrehozása – szavazati joggal nem rendelkező törzsrészvények. Ezeket általában (de nem mindig) B osztályú részvényeknek jelölik. A B osztályú részvényesek jogosultak lennének osztalékra és sorba kerülni, ha a vállalat feloszlik, de nem szavazhatnának.
A részvényosztályok és a szavazati jogok különféle permutációi lehetségesek, például a Facebooknak vannak A osztályú részvényei, amelyek nyilvánosan kereskednek, és B osztályú részvényei, amelyekkel nem. A B osztályú részvények részvényenként 10 szavazattal, szemben az A osztályú részvényekre jutó 1 szavazattal. Mivel Mark Zuckerberg a B osztályú részvények 28%-ának tulajdonosa, ő irányítja a szavazati jogokat.
Kiemelt részvények
Előfordulhat, hogy beállíthat bizonyos számú részvényt az elsőbbségi osztályban. Az előnyben részesített részvények éppen ezek – előnyöket kínálnak a részvényeseknek a csak törzsrészvényekkel rendelkező részvényesekkel szemben. Lehetnek szavazati joggal vagy nem szavazati joggal, de a preferenciák a részvényosztály létrehozásakor kerülnek meghatározásra.
Például, amikor létrehozza új társaságát, létrehozhat egy C részvényosztályt, amelyek elsőbbségi részvények és szavazati joggal nem rendelkeznek, de biztosítsa a részvényeseknek azt a jogot, hogy meghatározott összegű osztalékot szedjenek be, és hogy első helyen álljanak a sorban (a hitelezők után), ha a társaság feloldódott.
Tetszőleges számú elsőbbségi részvényosztály beállítható – mindegyikhez külön jogok kapcsolódnak. Ez az oka annak, hogy az elsőbbségi részvényeket gyakran arra használják, hogy az embereket befektetésre csábítsák, és pénzt gyűjtsenek a vállalat számára. Vállalkozásba történő befektetésért cserébe a legtöbb angyalbefektető és kockázati tőkebefektető elsőbbségi részvényeket kap, amelyek különleges jogokat és kiváltságokat biztosítanak számukra a közös részvényesekkel szemben.
Tehát amikor részvényosztályokat hoz létre az új vállalat számára, fontolja meg, hogy kik szeretne részt venni a társaságban, és mit jelent ez a részvétel.
További részvények kibocsátása jövőbeni felhasználásra
Egy utolsó megjegyzés a részvényosztályok létrehozásával kapcsolatban. A jövőbeli rugalmasság érdekében célszerű nem a vállalat összes részvényét kibocsátani, hanem néhányat a kincstárban tartani. Ez sokkal könnyebbé teszi, hogy a jövőben új részvényesek csatlakozzanak a társasághoz. Olyan dolgokba is bekerül, mint a töredékes részesedések – a teljes részesedésnél kisebb részesedések.
Ugyanebből az okból kifolyólag gyakran kényelmesebbnek bizonyul eredetileg kisebbnél nagyobb számú részvény kibocsátása. Például, ha az új vállalatnak két részvényese van, és csak két részvényt bocsát ki – egyet-egyet –, akkor egyet sem kell eladnia másnak.
Adómódosítások a jövedelemmegosztás csökkentése érdekében
Bár a családtagok bérbeadása és/vagy a részvények családtagoknak való felosztása (és az osztalékfizetés) hatékony jövedelemmegosztási mechanizmus lehet, vannak korlátai. Nem fizethet indokolatlanul magas fizetést házastársának és gyermekeinek, és az Egyesült Államokban a gyerekeknek adott érték feletti részvények vagy osztalékok (meg nem érdemelt jövedelem) ajándékozása a "gyerekadó" hatálya alá tartozik. 2018-tól a gyerekadó a 2100 USD-t meghaladó meg nem keresett jövedelemre vonatkozik, az alábbi kulcsstruktúra szerint:
- $ 0 - $ 2100 - nincs adó
- 2101 - 4650 dollár adózik 10%
- 4651 - 11250 dollár adót kell fizetni 24%
- 11251–14600 USD adót kell fizetni 35%
- > 14600 USD adót kell fizetni 37%
A 2018-as adóévtől kezdődően a kanadai kormány számos változtatást vezetett be az adótörvényben, hogy megfékezzék a jövedelmek felosztását (ezt "jövedelem-szórásnak" is nevezik). A változtatások egy úgynevezett "ésszerűségi tesztet" foglalnak magukban, amely megköveteli, hogy a családi vállalkozásból osztalékot kapó részvényesek aktívan részt vegyenek az üzletben. Az alacsonyabb adókulcs igénybevételéhez a családtagnak:
- Legyen 65 év feletti házastárs
- Legyen 18 év feletti, és legalább heti 20 órás „jelentős munkaerő-hozzájárulást” tegyen. Vezethet munkaidő-nyilvántartást vagy naplót a ledolgozott órákról, ha a hitelminősítő ezt megköveteli.
- Legyen 25 éven felüli, és legalább 10%-a legyen egy olyan vállalkozás tulajdonosa, amely bevételének kevesebb, mint 90%-át "szolgáltatásnyújtásból" keresi.
Aki nem felel meg a követelményeknek, az az elsődleges tulajdonos határkulcsával adózik. Vegye figyelembe, hogy ez nem vonatkozik a fizetett alkalmazottakra – a fizetéseket a vállalat mindig levonhatja.
