Client instituțional: ce este?

Un client instituțional este o organizație care investește în numele altora.

Aflați despre rolul unui client instituțional în investițiile instituționale, împreună cu tipurile de clienți și de ce îi deosebește clienți de retail.

Ce este un client instituțional?

Un client instituțional este o organizație mare care adună bani de la membrii sau acționarii săi și îi investește în numele lor. Clienții instituționali majori sunt cunoscuți ca „bani inteligenți” ai Wall Street-ului, deoarece tind să aibă mai mulți cunoștințe și resurse pentru a evalua tendințele companiei și ale pieței decât mama ta obișnuită investitor. Acestea fiind spuse, ei pot opta să-și investească activele indirect printr-un administrator de active mai experimentat sau, dacă au expertiza financiară pentru a face acest lucru, să investească direct.

• nume alternativ: investitor instituțional, investitor final instituțional

Cum funcționează un client instituțional

Investițiile instituționale implică de obicei trei jucători:

• Proprietari de active: Aceștia sunt clienții instituționali sau, mai precis, membrii consiliului lor, care dețin și administrează fondurile dintr-un anumit plan de active. Ei fac alegeri cu privire la modul de alocare a activelor membrilor sau acționarilor pe baza obiectivelor lor de investiții, a tendințelor pieței și a legilor și reglementărilor. Mulți clienți externalizează implementarea activelor către un administrator de active, dar unii își gestionează singuri activele, eliminând administratorul de active din ecuație.
• Administratorii de active: Aceștia sunt de obicei administratori de investiții care acționează ca un fiduciar și gestionează activele clienților instituționali, luând decizii de investiții în conformitate cu reglementările.
• Intermediarii: Aceștia sunt consultanți de investiții pe care clienții instituționali îi angajează pentru a ajuta la luarea deciziilor de gestionare a activelor și pentru a supraveghea administratorii de investiții. Acestea sunt deosebit de utile atunci când clienții instituționali nu au expertiza internă relevantă pentru a efectua aceste activități pe cont propriu.

Să luăm exemplul unui fond de pensii. Clientul instituțional stabilește un plan de pensii pentru angajații săi. Apoi acceptă contribuții de la angajații săi și le pune deoparte. Pentru a-și îndeplini obiectivul de a crește activele din pensie pentru a fi utilizate la pensionarea angajaților, optează să investească activele în numele angajaților. Îi lipsește o expertiză solidă în alocarea activelor la nivel intern, așa că angajează un consultant de investiții instituțional pentru a lua decizii cu privire la cum să investească activele planului și pe cine să angajeze ca administrator de investiții. Apoi angajează managerul de investiții recomandat pentru a implementa abordarea de investiții recomandată.

Tipuri de clienți instituționali

Există mai multe tipuri de investitori instituționali, fiecare cu obiective de investiții diferite:

• Fonduri comune: Acestea sunt companii care adună bani de la un grup de persoane fizice și îi investesc în acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare. Indivizii, la rândul lor, devin acționari ai companiei. Obiectivele de investiții variază în funcție de tipul de fond. Fondurile de creștere investesc cu un ochi către aprecierea capitalului, fondurile de obligațiuni caută să genereze venituri, iar fondurile echilibrate vizează o combinație a ambelor.
• Fondul de pensii: Acestea includ fondurile publice înființate de entități publice și fondurile de pensii corporative înființate companii. Ei caută să ofere venituri de pensionare pentru participanții la plan și, ca atare, să investească în așa fel încât să producă venituri, dar și să își îndeplinească obligațiile datorate.
• Fonduri de dotare: Acestea sunt fonduri stabilite de organizații non-profit, universități, trusturi de caritate și alte organizații. Întrucât își propun să susțină obiectivele unei organizații, ei investesc pentru a maximiza randamentele pe termen lung, dar și pentru a păstra principalul.
• Firme de asigurari: Acestea includ firme care oferă asigurări de viață, de sănătate și alte tipuri de asigurări. La fel ca și în cazul planurilor de pensii, asigurătorii urmăresc să genereze venituri și să își facă față obligațiilor.
• Băncile: Aceste instituții financiare reunesc capitalul propriu de la acționari, adună depozite suplimentare și investesc banii cumulați în activele bilanțului. Obiectivele lor de investiții sunt aceleași cu cele ale companiilor de asigurări.
• Fonduri de investiții: Aceste fonduri adună bani și îi investesc în mod similar cu fondurile mutuale, dar sunt mai puțin reglementate și tind să prezinte riscuri mai mari în schimbul unor rentabilități potențial mai mari.

Clienți instituționali vs. Clienți cu amănuntul

Spre deosebire de investitorii instituționali, care cumpără sau vând valori mobiliare în numele altora (și adesea prin alții) folosind o perspicace financiară peste medie, investitorii de retail sau clienții reprezintă persoane fizice care nu au cunoștințe avansate despre piețele financiare și cumpără sau vând titluri pentru ei înșiși.

Aceștia efectuează tranzacții prin firme de brokeraj sau bănci de investiții și pot solicita consiliere de la consilieri de investiții în felul în care clienții instituționali se bazează pe consultanții de investiții. Dar nu toate valorile mobiliare disponibile clienților instituționali sunt disponibile clienților de retail (de exemplu, unele fonduri mutuale sau clasele de acțiuni ale fondurilor sunt disponibile numai clienților instituționali, iar fondurile speculative tind să fie limitate la toți investitorii, cu excepția celor mai bogați investitori).

În sfârșit, atunci când clienții cu amănuntul cumpără și vând titluri de valoare, ei tind să facă acest lucru la volume mult mai mici decât clienții instituționali. Acesta din urmă poate folosi algoritmi sofisticați și platforme electronice de tranzacționare pentru a se angaja în tranzacții de mare volum.