После того, как инвестор в недвижимость приобрел стоимость REIT для своего инвестиционного портфеля, необходимо сделать промежуточный шаг перед рассмотрением отдельных REIT и их эффективности. Этот шаг заключается в том, чтобы полностью понять различия между двумя основными типами REIT: долевыми и ипотечными REIT.
Фондовые фонды REIT владеют недвижимостью
Фондовые REIT фактически покупают, владеют и управляют коммерческой и сдаваемой в аренду недвижимостью. Хотя во многих случаях они будут финансировать эту недвижимость, их основное внимание уделяется прибыли за счет приобретения и управления.
Акционерный фонд REIT инвестирует во владение и управление коммерческой и арендуемой недвижимостью. Существует потенциал возврата инвестиций, основанный на нескольких факторах:
- Повышение стоимости имущества, находящегося в собственности;
- Инфляция приводит к повышению арендной платы, в то время как ипотечные кредиты остаются стабильными;
- В целом, стабильные дивидендные выплаты, увеличивающиеся с течением времени; или
- Прибыль от покупки и продажи недвижимости в краткосрочной перспективе.
Ипотечные REIT имеют собственные долговые инструменты
Ипотечные REIT не приобретают, не владеют и не управляют недвижимостью. Они инвестируют в ипотечные кредиты на недвижимость. Хотя у них есть недвижимость в качестве залога по кредитам, в которые они инвестируют, ипотечный REIT не имеет права собственности на саму недвижимость.
Почему это важное отличие имеет решающее значение для инвестора REIT? Природа этих двух факторов делает их характеристики риска и производительности совершенно разными. Ваша толерантность к риску и инвестиционные цели будут определять, какой из этих типов REIT подойдет для вашего портфеля. Хотя они действуют по-разному, многие инвесторы, похоже, не выбирают их одновременно. В большинстве случаев это похоже на решение «или/или».
Хотя ипотечные REIT могут приносить значительную прибыль, иногда в короткие сроки, они несут в себе значительные дополнительные риски. Поскольку они владеют только долговыми инструментами, а не недвижимостью, они не могут участвовать в оценке залогового имущества. Их стоимость также весьма чувствительна к колебаниям процентных ставок. Это не является важным фактором для фондовых REIT, поскольку они обычно финансируются за счет ипотечных кредитов с фиксированной ставкой. Поскольку влияние процентных ставок настолько важно для ипотечных REIT, их цены, как правило, более волатильны, чем цены на акции типа акций. Стоимость собственной недвижимости более стабильна и предсказуема, чем ипотека в ипотечном REIT.
Подробнее о REIT
REIT больше похожи на инвестирование в фондовый рынок или особенно во взаимные фонды. Вы покупаете акции и являетесь полностью пассивным инвестором. Вы полагаетесь на профессиональных менеджеров при покупке и продаже недвижимости или ипотечных векселей и управлении портфелем с целью получения прибыли. Вы можете в любое время проверить свои активы, следить за их динамикой и купить больше акций или продать свои активы, когда захотите.
С точки зрения покупки и продажи REIT гораздо более ликвидны, чем реальные владения недвижимостью. Вы можете продать акции или увеличить свои активы по телефону или через Интернет. Владение недвижимостью — это гораздо более длительный процесс продажи и намного дороже, чем комиссия за продажу акций REIT. По этой причине REIT могут быть предпочтительнее, если вы не хотите делать долгосрочные инвестиции, выход из которых может стоить тысячи долларов в виде затрат на закрытие и комиссий.
Как только вы примете решение об инвестициях в REIT, вам останется только выбрать акционерный капитал, ипотеку или и то, и другое. Как правило, ипотечные REIT больше подходят для торговли в краткосрочной перспективе, чем для долгосрочной стратегии владения акциями. REIT. Как инвестор, тщательно ознакомьтесь с характеристиками обоих, прежде чем выбирать REIT для инвестирования.
